Nakarating sa $582M ang Bitcoin Exchange Outflows habang naging negative ang funding rate, dumadating ang short squeeze

Nakikita ng bitcoin ang malalaking outflow mula sa exchange, habang ang funding rate ay naging negative, na nagpapataas ng posibilidad ng potensyal na short squeeze.

-

Ang Bitcoin (BTC) ay nagpakita ng malakas na pagbabalik sa nakaraang linggo, tumataas mula sa $66,900 noong Abril 3 patungo sa halos $73,000 pagkatapos muling makamit ang $70,000 dalawang araw na ang nakalipas. Ang pagbabalik na ito ay nangyari habang ang on-chain data ay nagpapatotoo sa pagbawas ng presyur sa pagbebenta.

Analysis mula sa Ruga Research sa CryptoQuant ay nagpapakita na habang patuloy ang BTC na umalis sa mga exchange, ang funding rate ay naging negative, na nagpapakita ng pagtaas ng mga short position. Ito ay gumagawa ng sitwasyon kung saan ang isang panig ng merkado ay maaaring piliting i-unwind, na nagpapataas ng mga posibilidad ng short squeeze.

• Binalik ng Bitcoin exchange netflow ang +2,109 BTC na inflow sa -2,533 BTC na outflow noong Abril 9.
• Ang mga paglabas ay lumalala pa sa -5,441 BTC noong April 10, na nagdudulot ng kabuuang pagtarik mula noong April 9 na 7,974 BTC na may halagang $582 milyon.
• Bumaba ang mga reserve ng exchange mula sa 2.8 milyong BTC noong Feb. 15 patungo sa 2.701 milyong BTC, na nagpapakita ng pagbaba ng 100,000 BTC na may halagang $7.3 bilyon.
• Bumaba ang funding rate sa -0.253% noong April 9, nagpapakita ng dominasyon ng mga shorts.
• Bumabawas ang sitwasyong ito sa posibilidad ng isang potensyal na short squeeze.

Ayon sa Ruga Research, ang netflow ng bitcoin ay naging negatibo sa -2,533 BTC noong Abril 9, agad pagkatapos ipakita ang inflow na +2,109 BTC noong araw bago. Ipapakita ng mabilis na pagbabalik na ang mga papasok na coin ay hindi nagtataglay nang matagal sa exchange.

Ang trend ay patuloy hanggang sa kasalukuyan, Abril 10, kung saan bumaba pa ang netflow sa -5,441 BTC, na nasa landas na magmarka ng pinakamalaking negative netflow na nakita sa buwang ito at sa nakaraang dalawang linggo. Sa kabuuan, mula Abril 9, halos 7,974 BTC, na may halagang humigit-kumulang $582 milyon ayon sa kasalukuyang presyo, ay nalikom mula sa exchange.

Kinumpirma ng Ruga Research na ang pattern na ito ay nangyayari na sa loob ng ilang linggo. Dumadating ang mga coin, nasasapsap, at pagkatapos ay umalis muli. Tinitindig niya na ang mahalagang punto ay hindi ang araw-araw na pagbabago kundi ang pangkalahatang direksyon. Ipapakita ng direksyong ito na patuloy na nawawala ang Bitcoin sa mga exchange.

Kilala, ang mga datos mula sa exchange reserves ay nagpapatotoo sa reklamong ito. Partikular, simula sa gitna ng Pebrero, ang kabuuang amount ng Bitcoin na naka-imbak sa mga exchange ay bumababa. Pagkatapos makarating sa 2.8 milyong BTC noong Pebrero 15, bumaba ang reserves patungo sa halos 2.701 milyong BTC ngayon.

Ibig sabihin ay nawala ng halos 100,000 BTC, na may halagang $7.3 bilyon ayon sa kasalukuyang presyo, sa mga exchange sa nakalipas na dalawang buwan. Ipapakita ng patuloy na pagbaba na mas kaunti ang mga coin na available para sa agad-na pagbebenta.

Kapag umalis ang bitcoin sa mga exchange, bumababa ang suplay na madaling ibebenta ng mga trader. Tekniko ni Ruga Research na habang hindi ito jamink na tataas ang presyo, tinatanggal nito ang isa sa mga pangunahing salik na kailangan upang patuloy na bumaba ang presyo, na maaaring magpalakas sa presyong presyon.

Sa side ng derivative, funding rates ay nananatiling bearish. Ipinakita ng Ruga Research na bumaba ang funding rates sa -0.253% noong April 9, na nangangahulugan na ang mga short trader ay nagbabayad sa mga long trader. Ipinapakita nito na mas maraming trader ang nagtitiyak na babagsak ang merkado.

Noong nakaraan, ang mga katulad na sitwasyon, kung saan ang funding rate ay naging napakasingit na negatibo habang ang mga coin ay umalis sa exchange, ay madalas nangyari bago ang mga short squeeze. Hindi ito nangyayari lagi, ngunit ang setup ay sapat na malinaw upang maging mababait.

Ipinahiwatig ng Ruga Research na hindi ito direktang signal na bumili, dahil nagpapakita lamang ito kung paano nakaposisyon ang mga trader. Umuuwi ang mga coin sa exchange, at tumataas naman ang bilang ng mga short position sa parehong panahon, na naglalikha ng tensyon sa Bitcoin market.