Ang apat na kumpanya na nagpapatakbo sa internet ay nag-commit ng isang bilang na sobrang laki hanggang sa mawala ang intuisyon. Ang Alphabet, Meta Platforms, Microsoft, at Amazon ay magkakasama ay nasa landas na mag-invest ng halos $2.4 trilyon sa AI infrastructure sa mga darating na taon, ayon sa Bloomberg.
Para maipakita ang ekonomikong sukat nito, ang $2.4 trilyon ay halos katumbas ng kabuuang GDP ng Italya. Ang apat na kumpanyang ito ay plano na mag-spent ng output ng ekonomiya ng isang bansa sa G7 para sa mga gusali na puno ng GPUs at mga sistema ng kuryente na kailangan upang panatilihin ang kanilang paggana.
Ang mga numero sa likod ng pagbuo
Sa taong 2026 lamang, inaasahan na magagastos ng mga hyperscale operator ang halagang $600 bilyon hanggang $635 bilyon sa mga gastos sa kapital. Halos 75% ng kabuuang ito ay nakalaan para sa mga proyekto kaugnay ng AI, kaya halos $475 bilyon ang magkakaroon ng pagdaloy patungo sa mga hardware para sa AI computing, mga sistema ng pagpapalamig, at infrastraktura ng enerhiya sa taong ito.
Ang mga proyeksyon ni Morgan Stanley ay naglalarawan ng mas malaking imahe. Ang banko ay nagtataya na ang kabuuang gastos sa kapital ng mga data center sa buong mundo ay maaaring makarating sa halos $2.9 trilyon mula 2025 hanggang 2028. At narito ang bahagi na dapat gawing tumindig ang bawat tagapag-ugnay sa mga pamilihan ng kapital: tinutukoy ng Morgan Stanley ang isang $1.5 trilyong kawalan sa pagsasapalaran, na inaasahan ng banko na masasagot sa pamamagitan ng mga pribadong credit markets.
Ang Meta ay nagsisimula nang maghahatid ng lupa. Kahapon ay kinuha ng kumpanya ang halos 1,039 acres sa El Paso, Texas, para sa isang AI data center campus na may sukat sa gigawatt na inaasahang magkakahalaga ng higit sa $10 bilyon.
Bakit dapat pansinin ng crypto markets
Ang malinaw na tanong para sa mga investor sa digital na ari-arian: ano ang ugnayan ng isang $2.4 trilyon na taya sa AI infrastructure sa crypto? Ang sagot ay mas direkta kaysa sa inyong inisip.
Una, mayroon ang aspeto ng enerhiya. Ang mga data center ng AI ay mga malalaking kagamitan sa enerhiya. Isang facility na may sukat na gigawatt tulad ng proyektong El Paso ni Meta ay kumakain ng halos parehong kuryente tulad ng isang mid-sized na lungsod. Ang ganitong uri ng pangangailangan ay nagdudulot ng malaking presyon sa mga merkado ng enerhiya, na direktang nakakaapekto sa ekonomiks ng Bitcoin mining.
Pangalawa, ang $1.5 trilyong kakulangan sa pagsasapalaran na natuklasan ng Morgan Stanley ay isang signal flare para sa mga alternatibong merkado ng kapital. Inaasahan na ang private credit ang mag-aabsorb sa karamihan sa kakulangang ito, ngunit ang kalakasan ng kailangang kapital ay magdudulot ng epekto sa bawat sulok ng pagsasapalaran.
Ang kompetitibong landscape at kung ano ang dapat obserbahan
Ang mga epekto sa supply chain ay pantay na malaki. Bawat dolyar na ginugol sa mga data center ng AI ay dumadaloy pababa sa mga tagapagbigay ng chip, mga tagapagbigay ng networking equipment, mga konstruksyon na kumpanya, at mga kumpanya sa enerhiya. Ang NVIDIA, na nagbibigay ng karamihan sa mga AI training chip, nasa sentro ng supercycle na ito.
Ang finansiyal na puwang ay maaaring ang pinakamakabuluhang signal. Ang isang luka na $1.5 trilyon na kailangang punan sa pamamagitan ng mga pribadong kredito ng merkado ay nangangahulugan na ang mga yield, risk premium, at availability ng kapital sa buong mas malawak na financial system ay magkakaroon ng epekto.