Mga pangunahing puntos
- Warns Barclays na posibleng natapos na ang pinakamalakas na pagtaas ng mga stocks na may kaugnayan sa AI
- Nagbaba ng humigit-kumulang 11% ang semiconductor ETF sa pagbenta noong Oktubre
- Mas pinipili ng mga strategist ang mga kumpanyang may malakas na profitability at mas mapanatiling valuation.
Ayon sa Investing.com, sinabi ng Barclays sa isang strategy report noong Oktubre 16 na habang dumadaan sa pagkakamit ang investment cycle ng AI, dapat maging mas mapanuri ang mga investor. Sabi ni Emmanuel Cau, European equity strategist, hindi na dapat ipagpalagay ng mga investor na lahat ng kumpanyang naaapektuhan ng artificial intelligence ay magkakaroon ng parehong benepisyo mula sa pagpapalawak ng teknolohiya.
Sinabi ng Barclays na pumasok na ang pamilihan sa isang mas hirap na yugto, kung saan ang pangangailangan sa pagsasalapi, mga banta mula sa kompetisyon, regulasyon, at pagkakita ay tataasan ang antas ng pagsusuri.
Sinabi ni Cau na ang pinakamalakas na pagtaas na dala ng tema ng AI investment ay maaaring nasa likod na, ngunit hindi sinira ng Barclays ang kanilang positibong pananaw sa mga malalaking teknolohiya company.
Sa halip, mas pinipili ng kumpanyang iyon ang mga negosyo na mayroon nang kita, malusog na balance sheet, at mga valuation na suportado ng makakamit na mga antas ng kita.
Nagkaron ng pagbabagong ito pagkatapos ng pagbaba ng mga stock ng semiconductor. Bago ito, ang isang serye ng pagbebenta ng chip ay nagalis ng halos $1.64 trilyon sa market value sa loob ng anim na trading days, na kinabibilangan ng Nvidia, AMD, at Micron.
Bumaba ang Nasdaq Composite Index ng 4.5% sa linggo hanggang Oktubre 16, habang bumaba ang S&P 500 ng 1.9%, na nagpapakita na mas malakas ang presyur ng pagbebenta sa mga tech stock kaysa sa mas malawak na merkado.
Bakit nag-aalala ang mga investor sa pagtaas ng utang at interes ng AI
Mas kumplikado ang mga pananaw sa interes ng Estados Unidos at mas mataas ang gastos sa pagsasapital ng mga proyekto sa pangmatagalang imprastruktura dahil sa mas mataas na inflasyon at geopolitical tension.
Ang mga kumpanya ng AI ay lalo na madaling maapektuhan dahil ang pagbuo ng data center ay nangangailangan ng malaking pagsisikap sa mga gastos sa unang yugto sa mga GPU, sistema ng kuryente, mga network device, at konstruksyon.
Ang CoreWeave ay isang nakakatangi halimbawa. Dahil sa pag-aalala ng mga investor kung sapat ba ang hinaharap na kita mula sa mga kliyente upang suportahan ang malaking obligasyon sa pagsasalapi, bumaba ang presyo ng kanilang mga aksyon ng higit sa 22% sa loob ng isang linggo.
Samantala, binalik ng Barclays ang rating sa Dell, Hewlett Packard Enterprise, at NetApp, at isinatan ang ilang data sa paglago ng AI hardware kung ito ay nagpapakita ng pagtaas ng presyo ng mga komponente, hindi ang mas malakas na pangunahing demand.
Ano ang ilang AI stocks na maaaring magpakita ng mas matatag na pagganap?
Hindi ibig sabihin ng posisyon ng Barclays na ang kanilang paghuhula ay ang pag-invest sa artificial intelligence ay magkakaroon ng pagbagsak.
Patuloy na pinaniniwalaan ng mga estratehista ng seksyon ang mga matatandang kumpanya sa teknolohiya, ngunit naniniwala sila na dapat magkaroon ng pagkakaiba ang mga investor sa mga kumpanya na nakakapaglikha ng matatag na kita at sa mga kumpanya na nakasalalay sa mga inaasahang kita sa malayong kinabukasan.
Kamakailan, may $4.75 bilyon na outflow mula sa mga global tech fund, na nagpapakita na ang ilang mga investor ay nagsisimulang bawasan ang kanilang concentrated positions.
Tinukoy ni Cau na ang pagbaba ng yield ng pamahalaang bono ay maaaring magbigay ng ilang pagtutol sa kahinaan ng stock market, dahil maaaring muling magpanatili ng papel bilang asset na pang-protekta ang mga bono.
Sinabi niya rin na ang Europa ay isang opsyon para sa diversifikasi dahil mas mababa ang eksposur ng European stock market sa mga pinakamalaking AI company sa Estados Unidos.
Maya Bennett
Si Maya Bennett ay isang financial journalist na nakakapag-报道 sa cryptocurrency, stocks, at mas malawak na market trends. Ang kanyang mga paksang tinutukoy ay ang Bitcoin, mga pangunahing digital asset, stock market, monetary policy, at mga ekonomikong pagbabago na nagpapalit ng investor sentiment. May kakayahang i-convert niya ang mabilis na pagbabago sa market news sa malinaw at maikling ulat.