Ang Setyembre ay nakamit ang kanyang reputasyon bilang pinakamaliit na paborito ng merkado, at ang 2026 ay umuunlad bilang isang lalong mas mainit na bersyon. Sinasabi ng Barclays sa mga investor sa equity na i-reduce ang panganib habang papasok sa tag-lamig, na binabanggit ang isang kumbinasyon ng panahon na kahinaan, pag-aalala tungkol sa mid-term election, volatility sa interes na rate, at isang alon ng malalaking AI IPO na maaaring subukan kung gaano karaming kapital ang kayang absorbyen ng mga merkado sa isang pagkakataon.
Ang track record ng Setyembre ang mismo ang nagsasalita
Simula noong 1928, ang S&P 500 ay nag-record ng average na return sa September na humigit-kumulang -1.1%. Ito ang tanging buwan sa kalendaryo na may negatibong average sa matagalang panahon. Mas masama ang mga numero sa mga taon ng midterm election. Sa mga ganitong siklo, ang S&P 500 ay karaniwang bumaba ng humigit-kumulang -1.5% sa September. Ang 2026 ay isang taon ng midterm election sa US, at ang panahon mula Agosto hanggang Oktubre sa ganitong mga taon ay nagbigay ng pinakamabuting resulta na mixed.
Hindi lang ang Barclays ang nagpapahayag ng babala. Sinasabing nag-advise rin ang Citadel Securities na bawasan ang eksposur o dagdagan ang proteksyon sa portfolio bago ang Setyembre.
Maaaring masipsip ng AI IPOs ang maraming oxygen
Inaasahan na mag-IPO ang OpenAI noong Setyembre 2026, kasama ang pagtataya ng halaga sa pagitan ng $850 bilyon at $1 trilyon. Sinasabing handa na ang Anthropic sa sarili nitong IPO noong Oktubre 2026. Tinukoy ng Barclays ang mga panganib sa pagpaposisyon ng AI dahil sa mga seasonal na salik at ang mataas na halaga na naka-embed na sa sektor.
Dinadagdagan ng rate volatility ang isa pang antas
Ang mga growth stocks, na dominante sa mga portfolio na may malaking pagsasakop sa AI, ay lalo na sensitibo sa mga paggalaw ng rate dahil ang kanilang pagpapahalaga ay malaki ang nakasalalay sa pag-discount ng mga hinaharap na cash flows. Ang mga komentaryo ng merkado mula sa maraming strategist ay nagte-teklado sa paghedge at pagdibersipikasyon sa labas ng mga pangunahing lider sa AI.
Kalidad kaysa sa momentum
Inirerekomenda ng mga estratehista na magkaroon ng pagkakaiba ang mga investor sa mga kumpanya ng AI na may patunay na mga estratehiya sa pagmonetize at sa mga kumpanyang patuloy pa ring nagpapalabas ng pera upang makamit ang kalakasan. Ang pagpapaliit ng position sa mga may mataas na momentum, pagdaragdag ng mga hedge sa pamamagitan ng mga opsyon o mga estratehiya sa volatility, at ang pagtutuon sa mga quality factors — ibig sabihin, mga kumpanya na may malakas na balance sheet, matatag na kompetitibong advantage, at malinaw na trahektorya ng kita — ay nagpapakita ng defensive playbook na inirerekomenda para sa panahong ito.