Ang isang hindi nailalagay na institusyonal na investor ay nagpabigat nang malaki sa kanyang pagpapahintulot sa AVAX One, itinataas ang minimum na likwididad na kinakailangan ng kumpanyang crypto na nakalista sa Nasdaq ng 35 beses at eksklusibong inalis ang sariling token na Avalanche mula sa pagkakalkula patungo sa bagong pagsasaayos.
Ang matigas na pagpapalit, na detalyado sa isang filing ng Securities and Exchange Commission (SEC) noong Agosto 5, ay sumunod sa pag-alis ni CEO Jolie Kahn noong Hulyo. Ang kanyang pag-alis ay nag-trigger sa pagkakaroon ng default sa isang key-person covenant, na nagpilit sa digital asset treasury company na muling pag-usapan ang kanyang utang.
Noong una, pinangunahan ni Kahn ang pagbabago ng kumpanya mula sa agrikultura patungo sa mga digital asset sa ilalim ng agwat na AgriFORCE. Mula noong lumabas siya, bumaba ang mga bahagi ng kumpanya ng halos 42% hanggang sa $3.20.
Ang pagkilos na ito ay nangyari habang isinagawa ang mas malawak na pagpapabago kung saan ang AVAX One inireseta ang $6.8 milyon sa outstanding na principal na debentures.
Binabaleg ng AVAX One ang mga mahigpit na kondisyon sa utang
Sa ilalim ng kasunduan, ang institusyonal na investor ay nag-waive sa paglabag pagkatapos ay binayad ni AVAX One ang $1.3 milyon at tumanggap ng mas mahigpit na mga kondisyon sa pananalapi.
Ang unang pagbabago ay isang 3,400% pagtaas sa minimum na kahiligan ng kumpanya mula sa $100,000 patungo sa $3.5 milyon. Ang pinagbagoang covenant ay nagtatanggap lamang ng bank cash at Bitcoin na naka-custody.
Ibig sabihin nito na ang pangunahing treasury ng AVAX One ay hindi makakapagbigay ng sapat na pagsusuri kahit anong halaga nito sa merkado. Ipapakita ng data ni CoinGecko na ang kumpanya ay may hawak na halos 14 milyong AVAX tokens na may halagang humigit-kumulang sa $88 milyon.
Kinakaharap din ng AVAX One ang 180-araw na deadline mula sa pag-alis ni Kahn upang apuntahin ang isang permanenteng CEO na itinuturing na tanggap ng lender. Si Peter Wylie Jr. ay kasalukuyang nagsisilbing pangunahing tagapagpaganap na panahon.
Ang kasunduan ay nagtaas din ng principal ng natitirang debentura sa $8.47 milyon mula sa $7.7 milyon bago mag-apply ng $1.3 milyon na pagbabayad.
Hindi nagpaliwanag ang pagpapasa ng pagtaas na $770,000. Sinabi ng AVAX One na ang mas malawak na pagpapabago ay kasama ang mga premium sa pagbabayad, ngunit hindi diretso na naiugnay sa pag-aadjust. Pagkatapos ng pagbabayad, natitira pa ang halos $7.42 milyon.
Ang mananalapi ay dinagdagan din ang pagbabalik ng kanyang kapital sa pamamagitan ng pagpapataas ng buwanang pagbabayad sa isang-sampu ng orihinal na principal mula sa isang-labinglima.
Sa huli, binawasan ang accelerated conversion price mula sa 85% hanggang 82.5% ng isang benchmark na nakabatay sa tatlong pinakamababang presyo ng pagtinda sa loob ng nakaraang 10 araw ng pagtinda.
Ang mas malalim na diskwento ay maaaring magbigay-daan sa mananalapi na makatanggap ng higit pang mga bahagi kapag isasapalayaw ang utang, na nagpapataas ng panganib na pagkabawas para sa mga umiiral na investor.
Lumabas muna ang post AVAX One ay may $88 milyon sa mga token ng Avalanche, ngunit ang kanyang tagapagpautang ay nais lamang ng pera o bitcoin sa CryptoSlate.