Agosto ng Market: Ang Crypto at Ginto ang Nangunguna, Habang Ang Mga Maliit na Kapsa ng U.S. Ay Naiiwan

May-akda: Flow Brief ni Alea Research

Isinalin: Deep潮 TechFlow

Deep潮 Guide: Noong Agosto, tumaas ang Ethereum ng 32%, ang Bitcoin ng 25%, at ang ginto ng 9.4%, ngunit ang seryeng ito ay malayong hindi “bili ka lang nang walang pag-iisip at tataas ka pa”. Sa parehong pagtaas, bumaba ang Ondo ng 11%, habang ang mga maliit na kumpanya sa US stock market ay halos naiwan sa lugar. Para sa mga investor, ang totoong tanong ay hindi “tumaas ba”, kundi sino ang nagsisilbing nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangungunang nangingibabaw.

Ang cryptocurrency at ginto ang nangunguna sa Agosto, habang ang US stock market ay nagpakita ng malaking pagkakaiba. Kumita ang BTC ng 25.04%, ang ginto ng 9.43%, samantalang ang mga maliit na kompanya sa Estados Unidos, na sinusukat sa pamamagitan ng Russell 2000 ETF (IWM), ay tumaas lamang ng 0.94%. Ang pagtaas ng mga asset sa cryptocurrency ay hindi lamang limitado sa BTC, at ang pagtaas ng ginto ay hindi kasama ng malaking pagbaba sa yield ng US Treasury bonds.

Mga returns ng mga klaseng ari-arian sa Agosto: BTC, Ethereum, ginto, WTI crude oil, S&P 500 at Nasdaq 100.

Ang mga digital asset ay umuunlad nang pangkabuuan, samantalang ang US stocks ay may pagkakaiba-iba sa bawat isa. Ang karamihan sa mga token ay tumataas, habang ang paggalaw ng mga stocks ay hinuhubog ng kanilang mga财报 at mga balita.

Samantalang tumataas ang ginto, nananatiling stabil ang yield ng US Treasury. Ang 10-taong yield ay nagsara sa 4.75%, pareho sa simula ng buwan.

Mas transparent ang tokenomics. Sinimulan na ng Ether.fi ang pag-record ng mga repurchase, habang inilahad ng Ethena ang isang repurchase scheme na nakabatay sa isang threshold ng supply.

Hindi lang sa metal ang pagtaas ng presyo ng mga produkto. Ang pagtaas ng presyo ng kakaw, asukal, at trigo ay higit pa sa ginto.

Ang PCE Price Index noong Hulyo ay tumataas ng 0.2% mula sa nakaraang buwan, ngunit ang taunang rate ng pangkabuuang inflation ay nananatiling 3.7%, habang ang core inflation ay 3.3%. Ang aktwal na pagkonsumo ay naiwan sa parehong antas. Ang data ng BEA ay nagpapakita ng pagkamaliit ng demand kasabay ng pagkakaroon ng matatag na inflation.

Daily yield movement ng U.S. Treasury bonds noong Agosto, kasama ang 2-taon, 10-taon, at 30-taon.

Ang yield ng 2-taon ay tumataas ng 6 na basis points hanggang sa 4.34%, habang ang yield ng 10-taon ay nagsara sa antas ng simula ng buwan. Ito ay sumasalungat sa pagtutol ng Federal Reserve sa presyo na stabilisado noong Agosto 28.

Paggalaw ng indeks ng dolyar sa Agosto.

Bumaba lang ang Dollar Index ng 0.37%. Ang pagtaas ng ginto ay higit sa anumang maaaring ipaliwanag ng paggalaw ng palitan. Ang data sa inflasyon sa Setyembre ay magiging tulong upang masukat kung makakasunod ang maikling panahon na interes sa pagbaba ng dolyar.

Nagtaas ang ETH ng 32.57%, na nangunguna sa BTC na 25.04%. Higit pa sa dalawang pangunahing asset ang pagtaas: ang median na pagtaas ng mga kwalipikadong token ay 16.76%.

Mapa ng cryptocurrency market sa Agosto: 40 sa pinakamalalaking qualified tokens, iskala sa square root ng market cap.

Sa ilalim ng pangkalahatang pagtaas, mayroon pa ring malinaw na pagkakaiba. Kumita ang Pump.fun ng 115.09%, ang Ethena ng 86.16%, at ang Zcash ng 85.40%; bumaba ang Ondo ng 11.23%. Kahit sa isang bull market, mahalaga pa rin ang pagpili ng coin.

Agosto CoinGecko price path: BTC, Ethereum, Ethena, Pump.fun, Zcash at Ondo.

Ang propuesta sa bayarin ng Ethena noong Agosto 27 ay nagsasaad na, pagkatapos ay ang foundation ay aalisin ang 5% ng kabuuang kita, ang unang antas ay maglalagay ng 95% ng net income para sa pagbabawi. Ang threshold para sa pag-start ay ang supply ng USDe na umabot sa $7.5 bilyon, habang ang kasalukuyang supply na inilahad sa propuesta ay $4.07 bilyon, na nangangahulugan na kailangan pa ng higit sa 84% na pagtaas sa supply. Basahin ang “ENA’s Claim on Ethena Still Has Conditions” ni Alea.

Ang paglalawak ng produkto ng Ether.fi noong Agosto ay nagpalawak sa mga ugnayan sa kliyente, at tumaas ang ETHFI ng 36.95%. Ang kita, matapos mabawasan ang mga reward at gastos sa serbisyo, ay magpapakita kung gaano karaming halaga ang natitirang mula sa paglalawak na ito. Basahin ang “ETHFI Repurchase Vote” ni Alea.

Ethena 90-day daily reference price movement, placing August's rally in a longer-term context.

Mas mababa ng humigit-kumulang 12.1% ang closing price ng ENA noong Agosto kumpara sa closing price noong Agosto 27 UTC, bagaman malaki ang kabuuang pagtaas sa buong buwan. Ang pagdami ng suplay ng USDe at ang mga回购 na talagang isinagawa ang magdedesisyon sa pag-unlad ng pagkamit ng layunin ng proposal.

Nagtaas ang Pons ng 1,119%, at ang closing price ay humigit-kumulang 12 beses ang halaga ng starting price.

Bumaba ang S&P 500 ng 2.62%, ang Nasdaq 100 ng 4.18%, na mas mataas kaysa sa IWM. Sa mga 49 na aklatan ng mga aktibong pag-aaral, ang Coinbase, Robinhood, at Freeport-McMoRan ang nangunguna, na may pagtaas ng 28.62%, 21.08%, at 20.93% ayon sa pagkakasunod-sunod. Ang GE, UnitedHealth, at Walmart naman ang huling bahagi, na bumaba ng 6.77%, 6.03%, at 5.69% ayon sa pagkakasunod-sunod.

8 月 49 na US stock research pool na distribution ng returns, equal-area square chart.

NVIDIA ay nagbigay ng suporta sa performance dahil sa pangangailangan sa AI: quarter revenue ng $96.2 bilyon, tumaas ng 106% kumpara sa nakaraang taon, at guidance para sa susunod na quarter ay $108 bilyon. Ang median ng guidance na ito ay nangangahulugan ng karagdagang pagtaas ng 12.2% mula sa nakaraang quarter. Kumita ang NVDA ng 9.98%, samantalang ang semiconductor ETF na SOXX ay tumataas lang ng 1.22%. Ang earnings report ay sumuporta sa kuwento ng paglago ni NVIDIA, ngunit ang kabuuang return ng sector ay nagpapakita na ang pagtaas ay hindi pantay-pantay. Basahin ang “When AI Trading Becomes Memory Trading” ni Alea.

tumataas ang ginto ng 9.43%, ang pilak ng 14.98%, ngunit ito ay bahagi lamang ng market movement. Sa 28 na malapit na futures contract, 23 ang tumataas. Tumataas ang cocoa ng 23.22%, ang asukal ng 21.49%, ang Chicago wheat ng 18.34%; bumababa ang orange juice ng 23.04%, ang lean hogs ng 15.35%, at ang feeder cattle ng 7.64%. Nagkakaroon ng pagkakaiba-iba ang trend sa gastos ng pagkain at industriyal na input.

Market map ng 8 na malapit na month na commodity futures contracts noong Agosto 28.

Ang WTI crude oil ay tumaas lamang ng 1.29%. Ang inflation pressure sa komodidad ng Agosto ay pangunahing dulot ng ilang kontrata ng pagkain at metal, at mas maliit ang kontribusyon ng crude oil kumpara dito. Ang petsa ng pagpapadala at pagbabago ng kontrata ay maaaring makaapekto rin sa presyo ng malapit na futures.

Metodolohiya: Pagkukumpara ng presyo sa spot sa pagsasara noong Hulyo 31 at Agosto 31. Ang referensyang presyo ng CoinGecko ay mula sa Agosto 1 hanggang Septiyembre 1, 00:00 UTC, na sumasakop sa mga presyo sa pagsasara sa UTC noong Agosto. Tinatanggal ang mga crypto asset na nakabase sa anchor at mga tokenized na pondo, securities, at komodidad, at kailangan ng ganap na presyo sa dalawang panahon, kasama ang treshold na $1 milyon na volume sa araw ng pagsasara. Ang sakop ng stock breadth ay 49 na mga aklat na pag-aaral. Ang futures ay gumagamit ng araw-araw na presyo sa pagsasara mula sa supplier. Mga pinagkukunan ng data: CoinGecko, Yahoo Finance, U.S. Department of Treasury.