Kailangan ng Apple ang 600 milyong gigabyte ng DRAM mula sa pinakamalaking tagagawa ng memory chip sa Tsina, ang ChangXin Memory Technologies. Ang bilang na ito ay nagpapakita ng humigit-kumulang 6.6% ng kabuuang kapasidad ng CXMT, na tila maipapamahala hanggang sa matutuklasan na ang kumpanya ay puno na hanggang 2027 at hindi makakapagbigay ng kalahati ng kabuuang pangangailangan sa memory sa Tsina hanggang 2028.
Ang matematika ay talagang simpleng brutal. Ang inaasahang output ng CXMT hanggang 2028 ay nasa paligid ng 10,000 milyong GB. Ang inaasahang demand ng China sa panahong iyon: humigit-kumulang sa 20,000 milyong GB.
Isang tagagawa ng chip na walang libreng upuan
Ang CXMT ay nasa puncito. Ang rate ng paggamit nito ay nasa 95.73% noong 2025. Kasalukuyang mayroon ang kumpanya ng humigit-kumulang 8-11% ng global na kapasidad ng DRAM wafer, isang bahagdan na inaasahang tataas patungo sa 15% hanggang 2028.
Ipinapahayag na sinubukan ng Apple ang mga DRAM chip ni CXMT para sa mga produkto na ibinebenta sa China noong mid-2026. Ang hakbang na ito ay bahagi ng mas malawak na pagpupursige na magdagdag ng pagkakaiba-iba sa pagkuha ng memorya mula sa Samsung, SK Hynix, at Micron, lalo na para sa mga device na destinasyon sa Chinese market.
Ang Apple ay parehong naglalayong makipag-ugnayan sa pamahalaan ng US para sa mga gabay sa regulasyon tungkol sa pagtatrabaho kasama ang CXMT, na pinagbantaan ng Pentagon ng posibleng mga ugnayan sa militar.
Ang AI ay kumakain ng merkado ng memorya
Inaasahang i-dedicate ang 15-20% ng kapasidad ng memorya ng mga konsumidor na elektroniko sa mga AI data center sa mga susunod na ilang taon. Ito ay memorya na kung saan ay sasaklawin sa mga telepono, laptop, at tablet ngayon ay i-reroute upang bigyan ng lakas ang mga server farm sa likod ng mga malalaking language model at inference workloads.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng suplay at demand sa global DRAM ay inaasahang lalawak hanggang 2027.
Hindi nagpapalabas ng red carpet ang CXMT
Ang mga ulat ay nagpapakita na ang CXMT ay tumanggi sa mga hiling para sa preferensiyal na presyo mula sa mga pangunahing kliyente, kabilang ang Apple. Kapag nasa malapit sa puno na kapasidad ka na may higit sa isang linya ng mga lokal na kliyente, maliit ang insentibo na magbigay ng diskwento sa dami sa isang dayuhang bilihin.
Ang mas malawak na pagpupursige ng China para sa sariling pagkakaroon ng semikonduktor ay nagdaragdag ng isa pang antas ng kumplikasyon. Ang Beijing ay nag-invest ng milyon-milyon para sa pagbuo ng lokal na kakayahan sa chip, at ang CXMT ay nasa sentro ng estratehiyang ito para sa memorya. Ang pag-alok sa limitadong kakayahan sa Apple, isang Amerikanong kumpanya, habang kailangan din ng mga lokal na tagagawa ng smartphone at operator ng server ang DRAM, ay naging kalkulasyong pampulitika tulad ng komersyal.
Ano ang ibig sabihin nito para sa memory market
Ang Samsung at SK Hynix, ang mga pangunahing producer ng DRAM sa buong mundo, ay makikinabang sa pagtaas ng kakayahan sa pagtatakda ng presyo habang patuloy ang kakulangan. Ang Micron, ang tanging pangunahing tagapagproduksyon ng DRAM sa US, ay nasa parehong posisyon. Ang mga lider sa paggawa ng memorya ay nakatungo sa paggawa ng high-bandwidth memory na may mas mataas na margin, na nagresulta sa malaking pagtaas ng presyo ng 50% hanggang 60%+ noong 2026. Sumagot ang Apple sa pamamagitan ng pagtaas ng presyo ng kanilang iPad at MacBook upang mapabawasan ang bigat ng pagtaas ng gastos sa memorya.
Ang 600 milyong GB na figura, bagaman bahagi lamang ng kabuuang output ng CXMT, ay sapat na malaki upang mahalaga sa isang merkado kung saan bawat wafer ay nakareserba. At kasama ang kapasidad ng CXMT na nakaputol hanggang 2027, ang problema sa memorya ng Apple sa China ay walang solusyon sa maikling panahon.