Kamakailan lang ni AMD ipinahayag ang ganitong quarter na karamihan sa mga kumpanya ay iipakilala at isasaklaw sa pader. Rekord na kita, paglalabas sa mga estima ng kita, at gabay na lumampas sa mga inaasahan. Bagaman, bumaba ang stock.
Bumaba ang mga bahagi ng Advanced Micro Devices sa pagitan ng 5% at 9% sa extended trading pagkatapos ng paglabas ng kikitain ng Q2 2026 noong Agosto 4. Ang mga analista ng Wall Street, sa halip na tumakas, ay itinuturing ito bilang pagkakataon na bumili.
Ang mga numero sa likod ng ingay
Ibinahay ng AMD ang kaukulang kita ng kuartal na $11.5 bilyon, isang pagtaas ng 50% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang kaukulang kita bawat share ay nasa $1.66, na lumampas sa pagsasabay na estima na $1.62.
Ang tunay na bituin ng palabas ay ang segment ng Data Center. Ang negosyong ito ay kumita ng $6.7 bilyon sa kita, tumaas ng 107% kumpara sa nakaraang taon. Ang data centers ay kasalukuyang nagsisilbing 58% ng kabuuang kita ng AMD.
Para sa ikatlong kuwarto, inilayo ng AMD ang kita sa halos $13 bilyon sa midpoint, isang bilang na lumampas din sa mga modelo ng mga analista.
Ang pagbaba pagkatapos ng mga kita ay tila dulot ng mataas na inaasahang pre-earnings na nakapaloob sa stock at ang pag-aalala ng mga investor tungkol sa mga presyur sa margin mula sa pagpapalaki ng gastusin sa AI infrastructure.
Bakit nananatiling bullish ang mga analista
Sa kabila ng selloff, ang mga kumpanya kabilang ang Wedbush ay muli nang ipinahayag ang kanilang outperform ratings sa AMD.
Binigyan ni CEO na si Lisa Su ang ilang mga proyeksyon para sa hinaharap sa panahon ng earnings call na nagpapaliwanag sa pagkakatiwala ng mga analista. Ipinagpalagay niya na ang mga benta sa Data Center ay magdobleng sa 2027. Ipinahiwatig din niya na ang kita mula sa server ay inaasahang tataas ng higit sa 80% taun-taon sa ikalawang kalahati ng 2026.
Ipinakita rin ni AMD ang Helios, isang rack-scale AI na solusyon na disenyo upang makipag-kaibigan nang mas direkta sa enterprise AI infrastructure. Ang kumpanya ay nagtataguyod ng mga estratehikong pagkakaisa na nakatuon sa pagkuha ng mga trabaho sa “agentic AI” na tinatawag ng industriya, o sa madaling salita, mga sistema ng AI na kayang mag-act nang awtomatiko sa ngalan ng mga gumagamit.
Ano ang ibig sabihin nito para sa mga investor
Ang pagbaba pagkatapos ng mga kikitain ay lumilikha ng interesanteng setup. Nagbigay ang AMD sa halos lahat ng metric na mahalaga, at naging mas mura ang stock.
Ang mga dinamikang kompetitibo ay dapat subaybayan nang mabuti. Ang 107% pagtaas ng kita mula sa data center ni AMD sa taon-taon ay nagpapakita na nagtatapos na ito sa pagkakasundo sa mga partikular na workload at customer segments. Ang paglunsad ng Helios at mga bagong pahayag ng pakikipagtulungan ay nagpapakita na naglalaban si AMD sa mga kompletong solusyon sa infrastruktura, na may mas mataas na kita bawat customer at mas matibay na ugnayan.
Totoo naman ang risk side ng ledger. Ang margin compression mula sa pagpapalaki ng gastos sa AI infrastructure ay maaaring magdulot ng presyon sa profitability sa malapit na panahon. Dapat din nang suriin ng mga investor kung ang $13 bilyon na revenue guidance para sa Q3 ay konservatibo o ambisyoso habang patuloy ang kwarter.