Nagkakaroon ng pagkakaisa ang AMD at Anthropic para sa pagbibigay ng AI servers at pag-invest ng $5B

Sulat ng AMD ang maaaring pinakamalaking tseke sa kasaysayan nito, at hindi ito bumibili ng isang kumpanya. Ito ay bumibili ng upuan sa mesa ng AI.

Ipinahayag ng tagagawa ng chip ang isang malawak na pagkakasundo kasama ang Anthropic na naglalaman ng pagbebenta sa AI startup ng hanggang 2 gigawatts ng kanilang MI450 Series GPUs at pag-invest ng hanggang $5 bilyon sa equity ng kumpanya. Ang mga pagbebenta ng GPU lamang ay inaasahang magdudulot ng “mga sampu’t milyon dolyar” sa kita.

Ang Anthropic, ang maker ng Claude family ng AI models, ay magde-deploy ng AMD’s Instinct MI450 Series GPUs sa lahat ng mga solusyon sa antas ng rack na tinatawag ng AMD na Helios. Inaasahang magsisimula ang unang gigawatt ng compute capacity sa unang kalahati ng 2027, habang ang buong 2 gigawatts ay magkakaroon ng pagpapalawak sa higit na mahabang panahon.

Hindi isang isang beses na halaga ang $5 bilyon na equity investment. Ito ay nakasalalay sa pagkamit ng mga milestone sa pag-deploy, kaya ang AMD ay lalong pinalalalim ang kanilang pagsisikap sa pondo habang talagang ikinukonekta ni Anthropic ang hardware at ginagamit ito.

Ang AMD ay ang nag-iisang tagapaghamon na nag-aalok ng kompetitibong silicon sa mas mabuting ratio ng presyo sa performance, ngunit nahihirapan na kumbinsihin ang mga pangunahing AI lab na gawin ang kanilang buong infrastructure stack sa paligid ng hindi Nvidia hardware. Ang deal na ito ay nagbabago nang malaki ang kalkulasyon.

Ang sukat ng pondo ay nagkukuwento rin. “Mga sampu’t milyon dolyar” sa pagbebenta ng GPU ay lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lalong lamongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl alongl amongs ang karamihan sa mga kasunduan sa pagbibigay ng semiconductor. Para sa konteksto, ang buong segment ng data center ni AMD ay nagkamit ng $12.6 bilyon sa kita noong 2024. Isang tanging deal na maaaring maramahin ang bilang na iyon sa buong panahon nito ay nagpapakita ng transpormasyonal na pagbabago sa mix ng negosyo ni AMD.

Kinabigyan ng malaking kapital ang Anthropic mula sa iba’t ibang pinagkukunan, kabilang ang Amazon, na nag-commit ng milyon-milyon sa kumpanya. Ang pagdaragdag ng AMD bilang parehong tagapagbigay ng hardware at equity investor ay nagbibigay sa Anthropic ng pagkakaiba-iba sa supply chain at nagpapababa sa panganib ng pagkakasentro sa isang tanging vendor ng GPU.

Para sa mga shareholder ng AMD, ito ang uri ng deal na muling ihahayag ang investment thesis. Kung matutupad ang mga deployment milestones at makakamit ang mga GPU sales sa sukat na ilarawan, maaaring magmukhang lubos na iba ang trajectory ng data center revenue ng AMD sa mga susunod na ilang taon.

Ang milestone-based structure ng $5 bilyon na equity investment ay dapat subaybayan nang mabuti. Kung ang pagpapatupad ay tumatakbo ayon sa takdang oras, na may unang gigawatt na operasyonal sa gitna ng 2027, ito ay patotoo sa hardware ng AMD sa iskala na hindi kayang repiklikahin ng anumang benchmark o demo.