Dalawang malalaking kumpanya sa teknolohiya ang pumasok sa panahon ng pagpapahayag ng kikitain noong July 30. Isa sa kanila ay lumabas na may 8% na pagtaas pagkatapos ng oras ng pagtinda. Ang isa pa ay lumabas habang ang mga investor ay tahimik na umalis.
Ipinakita ng Amazon ang kinita noong Q2 2026 na $200.6 bilyon, na lalong pinasobrahan ang mga estima ng mga analista na halos $196.47 bilyon. Ipinahayag ng Apple ang $109.4 bilyon, na lalong pinasobrahan din ang konsensyo na $108.65 bilyon. Pareho nilang pinasobrahan ang mga inaasahan. Pero isa lang ang natanggap ng kapalit.
Ang premium sa AI infrastructure ay totoo
Ang malakas na kuartal ni Amazon ay pinaglingkuran ng malaking bahagi ng AWS, ang kanyang ahensya sa cloud computing, na lumago ng 37% year-over-year. Ang mga bahagi ni Amazon ay tumaas ng higit sa 8% sa after-hours trading batay sa mga resulta.
Ang Apple, samantala, ay nakakita ng pagbaba ng mga bahagi nito sa after-hours trading bagaman nagbigay ito ng mga numero na nasa halos $800 milyon sa itaas ng inaasahan ng mga analista.
Ang FolioBeyond, isang firman sa pagpapamahala ng ari-arian na espesyalista sa mga estratehiya sa pag-invest na nakabatay sa AI at machine learning, ay nagtukoy sa pagkakaiba na ito bilang simbolo ng mas malawak na “AI trade” na patuloy na bumabago kung paano nila sinusukat ng mga investor ang mga kumpanya sa teknolohiya. Ang firman, na noong Hunyo 2026 ay nag-rebrand ng kanyang RISR ETF, ay nagsusuri kung paano ang kapital na gastusin na may kaugnayan sa AI ay naging pinakamahalagang baryable sa pagganap ng mga stocks sa teknolohiya.
Isang kuwento ng dalawang kuwento ng paglago
Naglalabas ng malakas na pondo ang Amazon para sa mga data center, custom AI chips, at cloud capacity. Ang pagkakaroon ng Apple ay mas konservatibo, nakatuon sa pagproseso sa device na nakabatay sa privacy kaysa sa malaking platform ng cloud infrastructure na pinapahalagahan ng Wall Street ngayon.
Para sa pagbuo ng portfolio, ipinapakita ng pagsusuri ng FolioBeyond na ang mga modelong batay sa faktor na may timbang sa pagkakaroon ng AI infrastructure ay mas malamang na mas mabuting performa kaysa sa tradisyonal na mga paraan na batay sa market cap.
Ang panganib ay ang paggasta sa infrastruktura ng AI ay maaaring makarating sa isang pader. Kung ang kita mula sa mga aplikasyon ng AI ay hindi makapagpapatunay ng mga hundreds of billions na ipinapaloob sa mga data center at chip, maaaring baligtarin ang buong trade. Ang paglago ng AWS sa 37% ay nagpaparamdam na malayo ang takot na ito ngayon.