Patuloy ang pagbaba ng mga Asian tech stocks sa mga nakaraang linggo, na nagdulot ng isang wave ng deleveraging mula sa retail hanggang sa institutional investors. Nabawasan nang malinaw ang balanse ng margin loan sa mga merkado tulad ng Korea, at ang ilang mga pondo na malaki ang pagkakasakop sa AI supply chain ay nakakaranas ng presyur sa pagpapalabas dahil sa mga pagkawala, kung saan ang semiconductor at software stocks ang naging sentro ng pagbabagong ito.
Malinaw na bumabawas ang financing position sa Timog Korea
Ayon sa pagkakalap ng Bloomberg, baba ang balanse ng margin financing sa mga Asian market tulad ng Timog Korea ng higit sa 10% mula noong huling bahagi ng Hunyo. Noon, ang ganitong uri ng leverage funding ay isang mahalagang pwersa sa pagtaas ng lokal na stock market, lalo na sa sektor ng semiconductor.
Ayon sa data ng Bloomberg Intelligence, bumaba ang kabuuang sukat ng mga leveraged ETF na pinamamahalaan ng Samsung Electronics at SK Hynix na nakalista sa Korea mula sa higit sa $11 bilyon noong Hunyo 25 sa $4.1 bilyon noong Huwebes. Ang mga paggalaw ng pera sa mga produkto na ito ay naging net outflow din sa nakaraang dalawang linggo.
Ipinapahayag na malaki ang pagpapalit ng AI Fund
Higit na pinapansin ang pagkakaroon ng hedge fund na Situational Awareness, na itinatag ni Leopold Aschenbrenner, dating researcher ng OpenAI, na ayon sa mga may kaalaman, ay nagpapalabas ng halos lahat ng kanilang posisyon sa publikong merkado upang makalikha ng cash para sa mga margin requirements.
Binanggit ng ulat na ang mga primary broker ng pondo ay ang Bank of America, Goldman Sachs, at JPMorgan Chase. Ayon sa mga may kaalaman, nagkakaroon na ng kasunduan ang Citadel para bumili ng mga publikong nakatrabaho na ari-arian ng pondo. Ang laki ng pagkawala ng pondo at ang partikular na pangangailangan sa pagsasapilit, ay hindi pa pinatotohanan.
Ang mga posisyon ay nakatuon sa infrastruktura ng AI
Ayon sa mga ulat, tumaas ang laki ng pondo sa $45 bilyon noong unang bahagi ng July, ngunit nagsagawa ng malaking pagkawala dahil sa pagbaba ng mga posisyon na may kaugnayan sa AI infrastructure at sa pagkabigo ng mga short position sa mga stock ng software.
Ayon sa regulatory documents, ang kanyang pangunahing posisyon sa katapusan ng unang kuartal ay kasama ang Nebius Group, SanDisk, Micron, at CoreWeave, na lahat ay bumaba ng higit sa 35% sa buwang ito. Samantala, ang mga标的 tulad ng SK Hynix ay sumasakop sa mga popularing aktibo na may mataas na leverage na binibili ng mga retail investor sa Asya, na nagpapalakas pa ng presyong pagsasara dahil sa parehong pagbabawas ng leverage ng institutional at retail investors.
Karagdagang impormasyon: Binanggit din ng ulat na dating nag-negosyo ang pondo tungkol sa pagbebenta ng kanilang mga bahagi sa Anthropic, ngunit hindi malinaw kung natapos ang transaksyon; tinanggihan ng tagapagsalita ng pondo ang mga pagkakakilanlan na sila ay nagpapromote ng mga bahagi sa Anthropic.