Ayon sa foreign media, isang pangunahing aksiyon na sumusuporta sa mataas na valuation at malawakang kapital expenditure sa AI ay nagpapakita ng mga tanda ng pagkabigo: ang tunay na presyo ng pagbili ng kakayahan sa pagtawag sa AI models ay bumababa, hindi tumataas habang lumalabas ang mga bagong model.
Ang mga datos sa gastos ng negosyo na inilabas ni Ramp noong Miyerkules ay nagpapakita na ang epektibong presyo na binayad ng mga Amerikanong negosyo bawat milyong token ay bumaba ng halos 41% mula sa mataas na antas noong Marso, mula sa $1.15 patungo sa $0.68. Samantala, ang bahagdan ng mga frontier model sa pangkalahatang paggamit ay bumaba mula sa halos 53% noong unang bahagi ng Agosto patungo sa 45% noong Setyembre.
Ang mga gastos ng negosyo ay nagsisimulang bumaba
Ayon sa artikulo, higit sa pagbaba ng presyo, mahalaga ring tandaan ang pagbabago sa gastusin ng mga kliyente na may mataas na pagkonsumo. Ang mga pangunahing kliyente na nagpapalakas sa kita ng OpenAI at Anthropic, ay bumaba ng halos 10% ang kanilang per capita AI gastusin mula sa July hanggang Agosto. Sa pananaw ni Ara Khazarian, pangunahing ekonomista ng Ramp, hindi pa ito pagbagsak ng bubble, ngunit ito ay nagtataglay na ng isang “pagkakabukas” sa lohika ng pag-invest sa AI.
Sa kanyang pananaw, ang merkado ay nagtataya na magkakasabay ang dalawang bagay: patuloy na pagpapalakas ng modelo at patuloy na paglalawak ng paggamit ng mga kumpanya at mga user. Kung sapat ang isang bahagi, makakapaghatid ng kita ang mga kumpanya ng AI sa buong产业链, suportahan ang malalaking investmeng sa mga chip, cloud services, at data centers. Ngunit ipinakita ng pinakabagong data na hindi patuloy na nagbabayad ang mga kumpanya ng mas mataas na presyo para sa pinaka-advanced na mga modelo.
Mas mura na modelo ang umabot sa demand
Sa likod ng pagbaba ng presyo, isa sa mga dahilan ay ang aktibong pagbaba ng presyo ng mga tagapagbuo ng modelo. Sinipi ng artikulo na bawasan ng 80% ni OpenAI ang presyo ng GPT-5.6 Luna mula sa orihinal na presyo, at ipinahayag din ni Anthropic ang pagbaba ng presyo noong nakaraang buwan. Sa kabilang banda, ang mga kliyente sa negosyo ay umiiwas sa mga unang modelo patungo sa mas mura at mas simpleng mid-range na mga modelo.
Sinabi ni Khazarian na lalong dumarami ang mga negosyo na gumagamit ng mga mid-range model tulad ng Terra at Sonnet bilang default, dahil sapat pa rin ang kanilang performance habang mas mababa ang gastos. Ang pinakamataas na 1% ng mga negosyo sa Ramp platform na may pinakamalaking paggamit ng AI, kasalukuyang nagbabayad ng halos $7,200 bawat empleyado bawat buwan para sa AI, na malinaw na mas mababa kaysa sa mataas na paggamit na inaasahan ni Jensen Huang, CEO ng NVIDIA, at ang bilang na ito ay patuloy na bumabagal.
Binanggit din ng artikulo na ang dating populer na emosyon ng “tokenmaxxing” noong spring ay malinaw na bumaba. Noong pumasok ang summer, ang mga kumpanya ay nagsimulang magbigay-diin sa disiplinang pampagkita, at ang ilang tech companies ay tinanggal ang kanilang panloob na pagsuporta sa malakas na paggamit ng models, at nagsimula na maglimita sa mga empleyado na gamitin ang mga mahal at advanced na models.
Ang pakikidigma sa presyo ay nakaaapekto sa pag-invest sa computing power
Sa pananaw ng dayuhang media, ang token ay lalong nagiging tulad ng standardisadong produkto kaysa sa isang kakulangan, na maaaring magpababa sa pagtataya ng merkado sa mga kumpanya ng AI at infrastraktura ng computing power. Bago, ay nagbaba ang Morgan Stanley na kung hindi matitigil ang presyo ng token, maaaring makaranas ng presyur ng hanggang $300 bilyon sa debt financing na ginamit para sa pagbuo ng bagong cloud computing at data center.
Hindi lamang sa Estados Unidos ang lumalabas na trend. Ayon sa artikulo, ang matinding pakikidigma sa presyo sa pagitan ng mga Chinese AI company ay nagpapababa rin sa presyo ng global model invocation. Bagaman ang bahagdan ng mga kumpanya na gumagamit ng open-source o Chinese models sa platform ng Ramp ay lamang 3.6%, ang pagkakaroon ng kompetisyon sa mababang presyo sa internasyonal na merkado ay patuloy na makakaapekto sa mga American manufacturer.
Sa paghahambing ng mga vendor, mula noong Agosto 1, bumaba ang epektibong presyo ng OpenAI ng 38% sa $0.48; bumaba ang Anthropic ng 22% sa $0.90. Sa artikulo, itinuturo na ang Anthropic ay nananatiling may kakayahang magtakda ng presyo, ngunit ang OpenAI ay nagtatangkang makakuha ng mas maraming token sa pamamagitan ng mas mababang presyo, at ang pagkakaiba sa kanilang kahusayan ay patuloy na bumababa.
Karagdagang impormasyon: Sinabi ng pangunahing opisyales ng pondo ng OpenAI, si Sarah Friar, na gustong linisin ng kompanya ang pagkakabase sa pagbabayad batay sa token at lumipat sa pagkakabase sa resulta ng natapos na trabaho. Batay dito, iniiwasan ng artikulo na mawala ang kita ng mga AI na kumpanya, ngunit maaaring lumipat ang pinagmumulan ng paglago mula sa pagtaas ng presyo bawat yunit patungo sa pakikipagkompetensya sa bahagi at mas mataas na paggamit.