Ang AI Hedge Fund na may Situational Awareness ay nakakaranas ng malalaking pagkawala dahil sa mataas na leverage strategy

Ayon sa Mars Finance, noong Agosto 5, ayon sa WSJ, ang AI hedge fund na Situational Awareness ay nakaranas ng malaking pagkawala noong Hulyo dahil sa kanyang agresibong istratehiya sa pag-invest, na dati ay nakakuha ng suporta mula sa mga kilalang investor mula sa Silicon Valley at Wall Street, ngunit may ilang investor na nagbaba ng babala tungkol sa mataas na leverage at risk management ng fund. Ayon sa ulat, itinatag ni Leopold Aschenbrenner, 24 taong gulang, ang Situational Awareness at naging malaking AI investment fund na may halagang humigit-kumulang $45 bilyon nang walang propesyonal na karanasan sa pagmamahalaga. Ang mga investor nito ay kasama si Dan Sundheim, tagapagtatag ng D1 Capital; si Neil Mehta, co-founder ng Greenoaks; si Gaurav Kapadia, tagapagtatag ng XN; si Feroz Dewan, dating head ng public equities ng Tiger Global; at ang mga co-founder ng Stripe na si Patrick Collison at John Collison. Ayon sa mga may-alam, ang fund ay nag-expand sa kanyang exposure sa mga AI-related na stocks sa pamamagitan ng malaking pautang. Pagkatapos bumaba nang malaki ang ilang posisyon noong Hulyo, kinaharap ng fund ang mga hiling mula sa mga lender para magdagdag ng margin, at kailangan nitong mag-akita ng cash, at sa huli ay ibinenta ang karamihan sa kanyang public equity portfolio kay Citadel Securities. Ang mga dokumento ng pagpupulong ng fund ay nagpapakita na ang Situational Awareness ay "walang limitasyon" sa saklaw ng pag-invest, concentration ng posisyon, at paggamit ng leverage. May ilang investor na nagbaba ng babala kay Aschenbrenner tungkol sa panganib ng mataas na leverage, at nagkamali rin sila sa pagkakaroon ng sapat na disclosure at komunikasyon. Ang research at consulting firm na Aksia ay kilala si Aschenbrenner para sa kanyang kakayahan sa pag-invest at impluwensya sa industriya sa kanilang pagsusuri noong Marso 2025, ngunit binigyan din sila ng babala sa mga investor na maging alerto sa "mga problema sa risk management dulot ng sobrang tiwala," lalo na kapag mataas ang leverage. Itinatag ni Aschenbrenner ang Situational Awareness noong 2024, at sa pamamagitan ng kanyang pagtataya sa supply chain ng AI, agad niyang laloin ang asset under management—naging sikat siya dahil sa kanyang tama na pagtaya sa mga stocks tulad ng SK Hynix at SanDisk, at tinawag siyang "Nostradamus ng AI." Ayon sa huling liham sa mga investor, patuloy pa ring tumataas ang fund ng humigit-kumulang 80% mula pa noong simula ng taon, at nananatili pa rin ito sa private equity investments sa mga AI company tulad ng Fluidstack, MatX, at Anthropic. Gayunpaman, habang ipinakita ng mataas na leverage strategy ang mga panganib nito, bumabagsak na ang pagmamasid ng merkado sa mga isyu ng risk control sa gitna ng pag-usbong ng AI investment hype.