Isa sa pinakamalalaking pool ng kapital sa mundo ay nag-reshape ng kanyang deck. Ipinahayag ng Abu Dhabi Investment Authority ang kanyang taunang pagsusuri para sa 2025, na nagpapakita na ang sovereign wealth fund ay nagpataas nang mayamang antas ng kanyang target na alokasyon sa private equity at hedge fund strategies habang bumabawas sa real estate.
Ang target range ng private equity ng ADIA ay tumaas sa 15%-20%, mula sa dating saklaw nito na 12%-17%. Ang mga alternatibong pampinansyal, isang kategorya na naglalaman ng hedge funds at mga estratehiya ng absolute-return, ay tinataas ang target nito sa 7%-12% mula sa 5%-10%.
Ano ang nabago, at ano ang natanggal
Ang mga kita para sa private equity at hedge funds ay nanggaling sa gastos ng real estate. Binawasan ng ADIA ang target range nito para sa real estate sa 2%-7%, mula sa 5%-10%. Tinitiyak ng pondo na ang kanilang direkta na eksposur sa dolyar para sa ari-arian ay nanatiling stable, na nangangahulugan na ang pagbabago sa porsyento ay nagmumula sa paglago ng iba pang mga kahon kaysa sa isang fire sale ng mga gusali.
Sa panig ng pamamahala, 63% ng mga ari-arian ng ADIA ay pinamamahalaan nang loob mismo noong 2025, habang ang natitirang 37% ay pinamamahalaan ng mga panlabas na tagapamahala.
Ang performance ang nagsasalaysay
Ipinahayag ng ADIA ang 20-taong annualized returns na 6.6% at 30-taong annualized returns na 7.2% para sa panahon na nagwakas noong 2025. Ang parehong mga numero ay nagpapakita ng pagpapabuti kumpara sa mga resulta ng nakaraang taon na 6.3% at 7.1%, ayon sa pagkakasunod-sunod.
Ipinagkilala ni Managing Director Sheikh Hamed bin Zayed Al Nahyan ang malakas na pagganap ng mga equities noong 2025, na nagtatala na ang mga merkado ay nakapanatili sa kanilang antas kahit na may mga digmaan sa taripa at geopolitical na tensyon. Ipinahiwatig niya ang artificial intelligence bilang isang nakakapagpapanatili na puwersa, na nagmumungkahi na ang mga pagpapabisa sa produktibidad na dulot ng AI ay nakatulong na kumansensya sa mga makro na hamon.
Ngunit ang pag-asa ay kasama ng isang pagbabala. Ipinahiwatig ni Sheikh Hamed ang posibleng panganib mula sa mabilis na pagbabago sa teknolohiya at pagbabago sa patakaran na inaasahan sa 2026, isang pagtutuon sa katotohanan na ang mga magkakasunod na AI na nagpapalakas sa mga merkado ay maaaring lumikha ng mga bagong anyo ng volatility kung ang pagtatangkilik ay lalampas sa mga kadahilanan ng regulasyon.