Ang mga bagong merkado ng Aave V4 ay lumampas sa isang iba pang milestone sa linggong ito, na nakakamit ang rekord na $806 milyon sa pag-deposito noong Ag. 27 pagkatapos ng 30% na pagtaas sa loob ng pitong araw. Ang mabilis na pagdating ng kapital ay sumabay sa pagtaas ng aktibidad sa pagpapautang: ang aktibong utang sa V4 ay kasalukuyang $206 milyon. Mabilis na timeline ng pag-unlad - Ang pag-deposito sa V4 ay lumampas sa $500 milyon noong Ag. 19, tumama sa $600 milyon noong Ag. 21, at nakamit ang kasalukuyang kabuuang $806 milyon noong Ag. 27. - Noong simula ng Agosto, ang pag-deposito ay nasa paligid ng $350 milyon, kaya ang suplay ng V4 ay lumampas sa dalawang beses sa loob ng higit sa apat na linggo. Kung saan dumadaloy ang kapital Ipinapakita ng on-chain dashboard ng Aave na ang karamihan sa likuididad ng V4 ay nakatuon sa dalawang merkado: - Ethereum Core: $378 milyon (halos 47% ng pag-deposito sa V4) - EtherFi Cash sa Optimism: $257 milyon Kasama, ang dalawang merkado na ito ay may kabuuang $635 milyon — halos 79% ng mga asset ng V4. Ang mga natitirang merkado sa dashboard ay kasama ang: - Ethereum Global Dollar: $75 milyon - Ethereum Prime: $63 milyon - Avalanche Core: $18 milyon - Ethereum Plus: $15 milyon Detalye sa antas ng asset Dominado ng liquid staking at yield-bearing tokens ang mga pag-deposito sa V4: - weETH (wrapped EtherFi staked ETH): $97 milyon (pinakamalaking isang asset) - USDG (stablecoin ng Global Dollar): $90 milyon - WETH at USDC: $81 milyon bawat isa - LiquidETH: $77 milyon - liquidUSD: $58 milyon - Wrapped Bitcoin: $54 milyon Ang pitong asset na ito ay nagkakahalaga ng halos $538 milyon — halos dalawang-kalahati ng kabuuang $806 milyon ng V4. Pagpapautang, paggamit, at mga panganib sa konsentratyon Tumaas ang pagpapautang kasabay ng pag-deposito: ang aktibong utang sa V4 ay nasa $206 milyon, kung saan ang EtherFi market ang responsable para sa halos $62 milyon nito. Ang paggamit ng merkado ng EtherFi — ang bahagi ng mga asset na inid deposito na kasalukuyang iniautang — ay nasa 92%. Ang mataas na paggamit ay maaaring mapataas ang kita ng interes ng mga nagdadala, ngunit karaniwang tumataas din ang gastos sa pagpapautang at bumababa ang available na likuididad para sa pag-tarik. Ang bilang na ito ay napakahalaga, lalo na sa konteksto ng mas malawak na konsentratyon sa protokol na tinalakay sa isang bagong pagsusuri ng crypto.news: ang liquid staking at restaking tokens (weETH, rsETH, wstETH) ay bumubuo ng halos 66.2% ng collateral sa pinakamalalaking leveraged position ng Aave, kung saan ang weETH lamang ay kumakatawan sa halos 42% ng grupo. Ang parehong pagsusuri ay natuklasan na ang 9% ng mga position ang kumakatawan sa halos kalahati ng kabuuang utang ng Aave; ang average health factor ng grupo ay nasa paligid ng 1.06 at ang average debt-to-equity ay nasa halos 10.7x. Bagaman ang mga bilang na ito ay tumutukoy sa mas malawak na sistema ng Aave at hindi eksaktong V4, nagbibigay ito ng kahalagang konteksto para sa mga merkado na may mataas na paggamit tulad ng EtherFi, kung saan ang weETH ang nakabatay sa pagpapautang ng WETH. Arkitektura at konteksto ng V4 Gumagamit ang Aave V4 ng hub-and-spoke model: ang mga liquidity hubs ang nagpapamahala sa kapital at accounting, habang ang mga spokes ay naglilikha ng market-specific na patakaran sa collateral, limitasyon sa pagpapautang, at mga setting sa panganib. Ang istrukturang ito ay disenyo upang payagan ang mga team na mag-launch ng mga tailored lending markets (fixed rates, tokenized real-world assets, structured credit) nang hindi hihiwalayin ang likuididad sa magkakaibang pools, isang pagkakaiba sa design ng V3 na may per-market pool. Bagaman mayroong malakas na momentum ang V4, nananatili pa ring may pinakamalaking bahagi ng deposito ng protokol ang Aave V3 — halos $31 bilyon, halos 38 beses ang dami sa V4 — na nagpapakita na ang karamihan sa kapital ay nananatili pa rin sa mas lumang sistema habang dumadaloy ang pera papunta sa bagong arkitektura. Paggawa, deployment, at mga hakbang sa pamamahala - Sa panahon ng rollout ng V4 noong Abril, tinibay ng pamamahala ng Aave ang $25 milyon sa stablecoin funding kasama ang 75,000 AAVE tokens upang suportahan ang pag-unlad ng V4 at gawin ito bilang pangmatagalang teknikal na basehan ng protokol, kasama ang ilang kita mula sa Aave Labs na direkta na ipinapadala sa DAO treasury. - Naging unang deployment ng V4 labas sa Ethereum noong Hulyo ang Avalanche; kasalukuyang mayroong $18 milyon sa Avalanche Core. Sinabi ng Aave na magtatampok ang rollout ng Avalanche sa mga merkado na suportado ng tokenized real-world assets tulad ng U.S. Treasuries, money market funds, private credit at corporate bonds — bagaman ang legal na access para sa mga investor sa US ay nakadepende sa issuer, token structure, at mga applicable na regulasyon. Samantala, tinarget ng pamamahala ang mga hindi ginagamit na deployment at reserve para ma-disconnect. Isang proposal noong Hulyo ay naghingi upang i-freeze at i-wind down ang anim na low-activity deployment (Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium at Aptos) at tanggalin ang dozens na low-adoption reserve at matured Pendle tokens, isang proseso na magbaba sa supply at borrowing caps bago unti-unting susunodin ang natitirang position. Ano ang dapat subaybayan susunod - Kung tutuloy ba ang mataas na paggamit sa EtherFi at konsentratyon sa liquid-staking collateral upang magdulot ng mas mahigpit na kondisyon sa pagpapautang o liquidity squeeze. - Ang pagtanggap sa mga bagong uri ng merkado (RWA at fixed-rate products) sa V4, lalo na sa Avalanche. - Gaano kalakas ang paglipat ng kapital mula sa mas malaking basehan ng V3 papunta sa hub-and-spoke ecosystem ng V4. Ang bagong pagtaas ng V4 ay nagpapakita ng malakas na pangangailangan para sa bagong disenyo ng merkado at mga oportunidad sa likuididad na ito ay nagbibigay — subalit ang konsentratyon ng mga asset at mataas na rate ng paggamit ay nagpapakita kung gaano kahalaga ang pagsusuri sa mga parameter ng panganib at kalusugan ng merkado habang tumataas ang V4.
Ang mga pag-deposit sa Aave V4 ay umabot sa $806M pagkatapos ng 30% na pagtaas sa loob ng linggo
ChainGPTI-share
Summary
Nakarating ang mga deposito sa Aave V4 sa $806 milyon noong Agosto 27, ayon sa pinakabagong weekly market report. Ito ay sumunod sa 30% na pagtaas sa loob ng pitong araw. Ang aktibong mga loan sa V4 ay umabot ngayon sa $206 milyon, na may EtherFi sa Optimism na may 92% na utilization. Ang Ethereum Core at EtherFi Cash markets ay nagtatago ng 79% ng mga asset ng V4. Ang liquid staking at yield-bearing tokens ang bumubuo sa karamihan ng mga deposito. Ang hub-and-spoke model ng Aave V4 ay sumusuporta sa mga tailored markets nang walang liquidity fragmentation. Ang V3 ay nananatiling may $31 bilyon sa deposito. Ang data ng Fear and greed index ay nagpapakita ng paglalago ng optimism sa DeFi markets.
Source:Ipakita ang original
Disclaimer: Ang information sa page na ito ay maaaring nakuha mula sa mga third party at hindi necessary na nagre-reflect sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ibinigay ang content na ito para sa mga pangkalahatang informational purpose lang, nang walang anumang representation o warranty ng anumang uri, at hindi rin ito dapat ipakahulugan bilang financial o investment advice. Hindi mananagot ang KuCoin para sa anumang error o omission, o para sa anumang outcome na magreresulta mula sa paggamit ng information na ito.
Maaaring maging risky ang mga investment sa mga digital asset. Pakisuri nang maigi ang mga risk ng isang produkto at ang risk tolerance mo batay sa iyong sariling kalagayang pinansyal. Para sa higit pang information, mag-refer sa aming Terms ng Paggamit at Disclosure ng Risk.