Ang Aave ang nangunguna sa DeFi lending na may 48% na bahagi; ang V4 ay maaaring magbukas ng $17B sa idle na kapital

• Aave: May-ari ng 42–48% ng pinakamataas na Aktibong Pautang sa DeFi, patuloy na nagpapanatili ng komandang position sa pagpapautang.
• V4: Maaaring mapabuti ang efisiyensiya ng likwididad sa pamamagitan ng pag-uugnay ng mga merkado at pagdirekta ng kapital patungo sa mas malakas na pangangailangan sa pagpapautang.
• Hindi ginagamit na kapital: Maaaring maging mas produktibo ang halos $17B habang tumataas ang pagpapautang at paggamit.

Aave — AAVE, ay nagpalakas ng kanyang dominansya habang bumabalik ang demand sa pagpapautang sa DeFi sa mga pangunahing merkado ng pagpapautang. Lumampas sa $12.5 bilyon ang aktibong utang noong Agosto. Ang pagtaas sa pagpapautang ay nagdagdag ng higit sa $1.5 bilyon sa loob ng 30 araw. Ang Aave ay kinontrol din ang halos 42–48% ng mga pangunahing Aktibong Utang. Ang ganitong dominansya ay nagbibigay sa Aave ng malaking impluwensya sa mga kondisyon ng kredito sa chain. Gayunpaman, marami pa ring bilyon na available para sa mga borrower. Ang hindi ginagamit na likwididad na ito ay maaaring magkaroon ng malaking kahalagahan habang handa ang Aave para sa V4.

Aave’s August performance ay ipinakita ang pagbabalik ng mga borrower sa mas mabilis na antas. Dumami ang aktibong loan mula sa halos $11.1 bilyon patungo sa $12.5 bilyon. Ang paggalaw na ito ay nagdagdag ng higit sa $1.5 bilyon sa loob ng isang buwan. Mas lumakas din ang momentum sa pagpapautang matapos ang Agosto 20. Lumampas sa $12 bilyon ang aktibong loan sa panahong iyon. Patuloy ang paglago hanggang sa huling mga araw ng Agosto. Ang mas malalaking balanse ng loan ay karaniwang nagpapakita ng mas malakas na demand para sa leverage at on-chain liquidity.

AAVE kaya’y pumasok sa Setyembre na may mas malakas na momentum sa pagpapautang. Kinontrol ng Aave ang halos 42–48% ng Aktibong Pautang sa mga pangunahing protokolo ng pagpapautang. Ang bahaging ito ay naglalagay ng Aave nang malinaw na nangunguna sa karamihan sa mga pangunahing kalaban. Ang libro ng pautang ng protokolo ay umabot sa halos $12.7 bilyon. Ang bilang na ito ay halos katumbas ng kabuuang $13–14 bilyon sa loob ng siyam na mga kalaban. Ang Morpho ay nasa listahan ng mga pinakamalakas na kalaban na may $4.81 bilyon sa Aktibong Pautang. Ang karamihan sa iba pang protokolo ng pagpapautang ay nanatili sa ilalim ng $2 bilyon. Kaya’t ang pangangailangan sa pagpapautang ay patuloy na malakas na nakatuon sa Aave.

Ang ganitong konentrasyon ay naglilikha ng malaking kahihintay sa pangunahing lender. Ang mas mataas na aktibidad sa pagpapautang ay maaaring mapabuti ang efisiyensiya ng kapital sa mga nakabatay na merkado. Ang malakas na demand ay maaari ring suportahan ang mas malaking pagkakaroon ng kita para sa protokolo. Gayunpaman, nananatili pa ring may malaking hindi ginagamit na likwididad ang AAVE sa buong platform. Naiiwan ang halos $30 bilyon na ipinapamahagi kumpara sa halos $12.7 bilyon na pinahiram. Ang pagkakaiba na ito ay nagpapakita ng malaking pagkakataon para sa hinaharap na paglago.

Ang susunod na hamon ni Aave ay ang pagpapabuti ng paraan kung paano sinusuportahan ng mga nagde-depositong kapital ang pagpapautang. Ang V3 ay nagkakahati-hati ng mga deposito sa magkakahiwalay na mga merkado na may iba’t ibang kondisyon sa pagpapautang. Maaaring magkaroon ng malakas na demand ang isang pool habang ang isa pa ay hindi sapat na ginagamit. Layunin ng V4 na harapin ang pagkakaiba-iba na ito sa pamamagitan ng mga konektadong hub ng likwididad. Ang pagbabahagi ng likwididad ay maaaring magbigay-daan para makalipat ang mga pondo patungo sa mas malakas na pagkakataon sa pagpapautang.

Mas mataas na paggamit ay maaaring maglikha ng higit pang aktibidad sa pagpapautang nang hindi kailangan ng paglago sa pag-deposit na tumutugma. Ang dinamikang ito ay maaaring tumulong sa Aave na lumikha ng higit pang halaga mula sa umiiral na likwididad. Kaya ang V4 ay may kahalagahan na higit pa sa isang simpleng pag-upgrade ng produkto. Ang pagkakataon ay maaari ring magpalawak sa labas ng tradisyonal na mga crypto asset. Ipinaliwanag ng Horizon ang tokenized na Treasuries at credit funds sa ecosystem ng pagpapautang ng Aave.

Ang mga deposito ay kasalukuyang nananatili sa mga hundreds of millions. Gayunpaman, ang direksyon ay nagpapahiwatig ng mas malawak na estratehiya para sa pagpapalawak sa hinaharap. Ang tokenized na mga real-world assets ay maaaring magdulot ng mga bagong pinagkukunan ng demand para sa pagpapautang. Maaari rin ang tradisyonal na mga produkto sa pondo na magdulot ng pagkakaiba-iba sa aktibidad ng pagpapautang ng Aave. Ang Aave ay kasalukuyang may malaking bahagi sa decentralized lending.