Ang isang options trade na $20 milyon ay magkakaroon ng kapakinabangan kung ang stock ng SpaceX ay magtatagpo ng halos tatlong beses hanggang Friday. Higit sa 450,000 na kontrata ang naka-set sa strike price na $330 bago ang earnings ng Martes.
Nakapila ang presyong iyon sa halos tatlong beses (3x) sa itaas ng presyo kung saan kasalukuyang nakatrabaho ang stock. Ang mga analista ng opsyon ay nagdududa na ang mga maliit na investor ang nagbuo ng position, at pinapuntirya ang isang bangko kesa rito.
Sino ang Nasa Likod ng $20 Milyong Trade ng SpaceX Options
Nagpalit at nagbenta ang Space Exploration Technologies (SPCX) sa halagang malapit sa $124 noong Martes hapon, tumaas ng higit sa 8% sa araw na iyon. Ipinreseta ng kumpanya ang kanyang alokasyon noong Hunyo 12 sa halagang $135, ayon sa kanyang prospectus na isinumite sa Securities and Exchange Commission.
Hindi pernah nag-trade ang SpaceX sa malapit sa $330. Ang record high nito ay $225.64, at ang median target ng analyst ay nasa $225. Ang strike ay naglilipas ng parehong halaga ng higit sa 46%.
Ang linya ng $330 na nagtatapos noong Agosto 7 ay may hindi bababa sa pitong beses ang open interest ng susunod na pinakamalaking kontrata, ayon sa CNBC reported. Ang mga kontrata na ito ay kumokontrol ng 45 milyong mga bahagi, na may halagang humigit-kumulang sa $14.8 bilyon kung sakaling tumama ang stock sa strike price.
Ito ay tungkol sa 7% ng public float na lamang ng 639 milyong mga share. Itinatag ni Brent Kochuba ang options-flow platform na SpotGamma. Sinabi niya na ang pattern ng pagbili ay hindi tumutugma sa anumang hedge fund, maker, o maliit na investor.
Ang aking palagay ay ang mga bangko ay may mga call na ito bilang hedge, baka laban sa ilang uri ng structured product o iba pang short exposure na mayroon sila.
Sundin kami sa X upang makakuha ng pinakabagong balita habang nangyayari ito
Ang mga numero mula sa SpotGamma na sinipi ng CNBC ay naglalagay ng pagbili noong Lunes sa halos 90,000 na kontrata para sa $2.2 milyon. Dahil bumaba ang presyo ng mga call habang bumaba ang stock sa ilalim ng presyo nito sa IPO, ang nakumpol na premium ay umabot sa halos $20 milyon.
Ano ang inaasahan ng mga trader mula sa stock ng SpaceX pagkatapos ng earnings
Ikinukwento ng SpaceX pagkatapos ng pag-close sa Martes, ang kanyang unang resulta mula pa noong listing sa Hunyo. Naka-map na ng mga trader ang top earnings scenarios investors na binabale-wala.
Ang mga kontrata sa expiry noong Agosto 7 ay nagpapahiwatig ng paggalaw na halos $20.30, o 16.57%. Ito ay nangangahulugan ng isang bandang $102.17 hanggang $142.77. Ang strike ay nasa 131% sa itaas ng itaas nito.
Ipinakita ng CNBC ang paggalaw batay sa kikitain sa 14%. Laban sa isang market value na malapit sa $1.5 trilyon, isang print ay maaaring magpalipat ng halos $207 bilyon na halaga ng shareholder.
Ang implied volatility na malapit sa 133 ay nagpapanatili ng likuididad kahit sa malalayong strikes, ayon sa ThinkOrSwim data na cited ng CNBC. Normal na bumababa ang volatility pagkatapos malinaw ang resulta.
Dito ay maaaring hindi. Magbubukas ang insider lockup sa Huwebes, na naglalabas ng humigit-kumulang 911.5 milyong mga aksyon, higit sa buong float. Ang lockup crash ni Meta noong 2012 ay ang pinakamalapit na paunang kaso.
Si Jay Pestrichelli ay ang chief trading officer sa Tidal Financial Group, na nagpapamahala ng higit sa $60 bilyon sa higit sa 420 na exchange-traded funds. Ipinaglaban niya na maaaring maging profitable ang mga tawag bago ang strike, na naglalagay ng zona na malapit sa $215 noong Miyerkules ng umaga.
Hindi ito isang spekulatibong moon shot … hindi mo binibili ang pinakamataas na strike sa chain kung hindi mo inaasahan na bawasan ang gastos ng hedge.
Kahit ang $215 ay iiwan sa SpaceX sa ilalim ng sariling rekord nito. Kung ang linya ng $330 ay isang murang asuranso o isang tunay na direksyonal na trade ay dapat malutas bago ang Biyernes. Ito ay nangyayari isang araw pagkatapos ang float ay lumampas sa dalawang beses.