May-akda: Francesco Andreoli
Ibinasa at inayos: BitpushNews
Lahat ay nagkukwento ng funding round, ngunit wala ang nagbilang ng mga "libingan" na nabagsak. Kaya ginawa ko ang parehong dalawa.
Bago ang anim na buwan, nagsimula akong magbilang ng bilang ng digital bank, dahil naunawaan kong walang sinuman ang kayang sabihin kung ilan pa ang mga digital bank ang nabubuhay. Hindi kayang sabihin ng mga analyst ng industriya na nagbebenta ng isang PDF report sa $4,000, hindi rin kayang sabihin ng mga venture capitalist (VC) na nagtutustos sa kanila, at kahit sa mga founder na nagkukumpetensya sa kanila.
Sa sagot hanggang July 2026: 368 na verified at aktibong digital banks. Sinunod ko ang bawat isa, at ang data ay public sa neobankbeat.com.
Ngunit ang numero na nagbago ng aking pananaw sa industriyang ito ay hindi ang 368, kundi ang mga listahan na kailangan kong tanggalin upang makakuha ng numerong iyon.
368 na verified at aktibong digital bank
Ang pag-usbong ay totoo. Magsimula tayo dito.
Ang kabuuang bilang ng mga user na inihayag ng bawat kumpanya sa kanilang sariling data: humigit-kumulang 1.46 bilyon ang gumagamit ng mga digital bank na aming sinusubaybayan sa buong mundo. Ito ay hindi isang market forecast o potential total addressable market (TAM) sa isang PPT, kundi totoong bilang ng mga customer na inihayag ng mga kumpanya.
At, ang kanyang heograpikal na distribusyon ay magiging isang malaking pagkagulat sa anumang tao na nagbabasa lamang ng mga Western fintech media:
Sa mga 1.46 bilyong gumagamit, may 817 milyon sa Asya. Ang isang kumpanya lamang, WeBank, ay naglilingkod sa higit sa 400 milyong tao—higit pa sa kabuuang bilang ng mga gumagamit ng lahat ng digital na banko sa Amerika at Europa.
Mayroon ang Nubank ng 131 milyong kliyente, higit pa sa kabuuang bilang ng mga gumagamit ng lahat ng digital na banka sa Estados Unidos.
Ang Revolut, ang pearl ng Europa, ay may higit sa 50 milyong mga user. Bagaman nakakaimprenta, ito ay nananatiling isang digit lamang kumpara sa mga data sa Asya.
Ang marginal vitality ng industriya ay nagkakaroon rin ng pagbabago. Sa mga digital bank na itinatag at nanatili hanggang sa kasalukuyan sa dekada ng 2020, 30% ay Web3-native self-custody apps na walang kompanyang may kontrol sa iyong balanse; samantalang sa mga kompanya mula sa dekada ng 2010, ang proporsyon ay lamang 4%. Anuman ang iyong pananaw tungkol sa cryptocurrency, ang mga entrepreneur ay nagsalita na sa pamamagitan ng kanilang mga paa.
Kaya oo: ang pag-usbong ay totoo. 368 mga kumpanya, nahahati sa tatlong malalim na iba’t ibang alon (254 mga tradisyonal na hamon sa mga banko, 58 mga hybrid na aplikasyon sa fiat/ cryptocurrency, at 56 mga Web3-native na aplikasyon), na suportahan ng 106 mga provider ng infrastraktura, na may 219 mga investor sa likod. Lahat ng ito ay nakikita sa mapa.
Ngayon, sa bahagi na walang sinuman ang isusulat sa pitch deck ng pagsasalapi.
Sa mga 368 na kumpanya, lamang ang 127 ang may ganap na banko license.
Basaan muli ang pangungusap na ito. Sa app store, ang dalawang-katlo sa mga “bank” na nakikita mo ay hindi talaga mga banko. Sila ay nagpapautang ng karapatan na mag-operate mula sa sponsor bank, holder ng electronic money license, o mga issuer na hindi mo naririnig bago. Ang mga customer nila ay halos hindi alam kung saan talaga sila nakatayo.
Banking license
Hindi ito teknikal na detalye. Ito ay pangunahing struktural na panganib sa buong industriya, at nakalikom na ito ng malamig na listahan ng mga patay:
WaveCrest (2018): Sinara ng Visa ang isang issuer, at nagsara agad ang dobleng mga proyekto ng cryptocurrency card sa isang gabi.
Wirecard (2020): Isang kompanya ng pagproseso ng pagbabayad na may lusaw na 1.9 bilyong euro, na nagresulta sa pagkakafreeze ng lahat ng mga “banko” sa buong Europa na nagtatayo lamang sa kanyang platform.
Synapse (2024): Isang intermediary na bank-as-a-service (BaaS) ang nagsira, at sa ganitong paraan natutunan ng karaniwang Amerikano na ang “Federal Deposit Insurance (FDIC)” ay hindi talaga ganoon kagalinga nila—isang libro na nagtatala kung sino ang may-ari ng pera ang nagsira.
Handa na (2026)：Parehong kuwento, iba ang pangunahing tauhan.
Kapag sumira ang isang tunay na banko, ang pagkakaprotekta ng deposito ay magpapagawa ng kompensasyon; ngunit kapag sumira ang infrastruktura ng digital na banko, ang mga kliyente ay natatanggap lamang ng isang numero ng pila sa proseso ng pagkawala.
Ang kamatayan ng industriyang ito ay tahimik at walang ingay. Ito ang totoong masamang balita.
Ito ang nangyari na hindi ko inaasahan habang pinapanatili ko ang dataset na ito: ang pag-alis sa listahan ay hindi nagpapahinga.
Sino ang nasa kontrol?
Sa magkakalapit na buwan lamang, limang entidad ang tinanggal, nasakop, o naging ibang uri ng negosyo nang tahimik. Walang press release, walang pagsusuri. Ang mga digital bank ay hindi magkakaroon ng pagbagsak na parang FTX. Ang app ay tumigil lang sa pag-update, ang customer service ay tumigil lang sa pag-sagot; at isang araw, ang domain ay direktang nag-rediret sa homepage ng kanilang partner, at ang mga milyon-milyong customer ay o nahuhulog o nawala.
Walang nagpapahayag ng obituary para sa mga digital bank. Ang mga media sa fintech ay nag-uulat lamang tungkol sa mga paglulunsad at mga pagsasapalaran sa pagsasakop, dahil doon nasa lugar ang mga gastos sa pagpapalabas at eksklusibong mga mapagkukunan. Kaya, ang libingan na ito ay palaging nakatago, at bawat bagong tagapagtatag na papasok ay sumisikat sa mga parehong limang hulihan, at naniniwala na siya ang unang nakakakita nito.
Ito ang dahilan kung bakit tiniyak namin ang pag-record ng mga lumalabas nang ganoon din kasing pagiging masinsin sa pag-record ng mga pumasok. Mas mataas ang halaga ng data ng pagkabigo kaysa sa data ng pagsasagawa. Wala kang matututunan mula sa mga press release.
“Pero AI ay magpapabuti sa ekonomikong modelo, di ba?” Totoo ba iyon?
Ngayon, ang AI ay nakasulat sa bawat PPT ng digital banking roadshow. Kaya, sinuri namin nang tumpak ang lahat ng 368 na kumpanya batay sa mga dokumento ng pagpaparehistro, pagpapalabas ng regulasyon, at mga ebidensya sa aktwal na produksyon—hindi sa mga pahina ng pagpapromosyon.
Kasalukuyang pinaglalaban lamang ng 67 ang audit—tanging 18% lamang. Ang higit sa 300 na natitira ay nasa pagsubok, “pag-aaral,” o ipinapakita ang modelo ng kanilang mga kasosyo bilang kanilang sarili.
AI digital bank?
Mas kasiyahan: Ang mga lider sa larangan ng AI ay karaniwang hindi ang mga kilalang malalaking pangalan. Ito ay mga kredito na institusyon sa mga bagong merkado tulad ng Nigeria, Pilipinas, Mehiko, at Bangladesh—kung saan ang mga kreditong bureau ay walang halaga, at ang pagbuo ng mga modelo ng pagsusuri sa panganib para sa mga borrower na walang kasaysayan ng kreditong ito ay hindi isang “gimmick,” kundi ang tanging dahilan kung bakit maaaring mabuhay ang negosyo. Ang Kanluran ay nagsasalita nang palabas tungkol sa AI na mga banko; habang ang Global South ay nagpapadala nito, dahil wala silang ibang pagpipilian.
Tingnan ang sektor ng infrastraktura sa larawan: 106 na mga tagapagbigay ng serbisyo ang nagpapatakbo ng 368 mga brand na nakatuon sa konsyumer. Sa loob ng sektor na iyon, ang kaunting mga nagtataguyod na bangko, mga platform na BaaS, at mga tagaproseso ng card ay nagdudulot ng mga logo ng dekada-dekada mga brand. Ang mataas na pagkakaisa na hindi mo nakikita sa konsyumer ay eksaktong lugar kung saan nabubuo ang susunod na Synapse.
Ito ang totoong larawan ng industriya noong 2026: sa isang panig, isang napakaganda at tunay na nagbabago sa mundo na pag-usbong—1.5 bilyon na tao ang nakakuha ng serbisyo sa banko sa pamamagitan ng mga app, karamihan sa kanila ay una nilang karanasan.
Sa kabilang panig, ang lahat ng ito ay nakabatay sa isang pundasyon na karamihan sa mga kliyente ay hindi nakakarinig, at ang dalawang-katlo ng mga kumpanya na nagtatayo ng mga digital na banko ay hindi makakabangon sa isang pagbaba ng performans ng kanilang tagapagbigay ng serbisyo sa itaas sa isang kuartal.
Sinasabay na totoo ang dalawang bagay na ito. Ito ang nagiging interesante nito.
Ang aking mga tatlong paghuhula na handa akong maabot ng mali
Ang pagkakaiba sa lisensya ay magsasara mula sa dalawang dulo. Ang mga player na walang lisensya ngunit may malakas na kakayahan ay mag-aakita o makakakuha ng lisensya sa bangko; ang mga mahina ay magiging bahagi ng “listahan ng mabubura” noong 2027. Ang gitnang zona ay magiging walang laman.
Ang unang pagkabigo sa AI risk management ay mangyayari sa loob ng dalawang credit cycle. Ang karamihan sa mga 67 production model na ito, sa kanilang kasalukuyang anyo, ay hindi pa nagdaraan ng tunay na ekonomikong pagbagsak. Ang ilan sa kanila ay darating sa punto na magkakaroon ng gastos upang matutunan ang mga bagay na hindi kasama sa kanilang training data.
Hindi tao ang susunod na henerasyon ng mga customer. Ang mga banko para sa AI Agent—ang wallet na ginagamit ng agent, ang card na inilalabas ng agent, at ang machine-to-machine payment—ay mayroon nang pitong kumpanya na gumagawa nito. Parang ang Web3-native noong 2021: maliit, kakaiba, ngunit may malaking potensyal para sa structural transformation.
Maaaring muling ipakita ang lahat ng mga konklusyon sa itaas mula sa mga publikong dataset. Walang paywall, walang email lock, batay sa MIT open source license:
Ang kompletong mapa ng ecosystem (kabilang ang bawat Logo at pangalan): neobankbeat.com/blog/neobank-ecosystem-map/
Ulat sa Kasalukuyang Kalagayan ng Digital Bank (Buwanang Malalim na Pagsusuri): neobankbeat.com/report/
Original na data: neobankbeat.com/data.json
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
BitPush TG community group: https://t.me/BitPushCommunity
Bisport TG subscription: https://t.me/bitpush