Ang bitcoin ay itinuturing na napakabagabag at may mataas na panganib na asset, at patuloy pa ring pinag-uusapan kung gaano kalaki ang dapat na sakop nito sa mga portfolio ng pag-invest.
Sa kasalukuyang punto, isang bagong pag-aaral ng 21Shares ang nailathala, na nagsasabi na ang pag-alok ng 2-5% ng mga portfolio sa cryptocurrencies ay nagpapataas ng risk-adjusted portfolio returns.
Ano ang epekto ng mga cryptocurrency sa isang 60/40 portfolio?
Sa isang research report, sinabi ng 21Shares na ang pag-alok ng 2% hanggang 5% ng isang tradisyonal na 60/40 portfolio sa bitcoin at altcoins ay magkakaroon ng malinaw na pagpapabuti sa risk-adjusted returns.
Nagsasabi ang ulat na ang pananaliksik ay nakapokus sa panahon mula sa Oktubre 2023 hanggang Setyembre 2026. Ipinaliwanag ng pag-aaral na may 38% na korelasyon ang bitcoin sa mga pang-Amerikanong stocks at 4% na korelasyon sa ginto.
Ayon sa mga analista ng 21Shares, ipinapakita ng mga resultang ito na may malinaw na epekto ng diversifikasi ang bitcoin, iba sa mga tradisyonal na aktibo sa pag-invest.
Mula sa paglunsad ng spot ETF noong Enero 2024, ang tatlong-buwanang paggalaw na average na volatility ng BTC ay naging stable sa 38%, habang ang kanyang annualized volatility sa nakaraang 12 buwan ay nakamtan ang 44%, kumpara sa 46% at 59% para sa mga pangunahing US growth stocks tulad ng Tesla at Palantir, na bumaba ang volatility ng BTC sa parehong antas.
Pinakamataas na Bawi sa 5% na Alokasyon sa Cryptocurrency!
Sinuri ng pag-aaral ang tatlong iba’t ibang modelo ng portfolio. Kaya, ang tradisyonal na modelo na naglalaman ng 2% Bitcoin, ang balanced na modelo na naglalaman ng 3% Bitcoin at 1% Ethereum, at ang growth na modelo na naglalaman ng 3% Bitcoin, 1.5% Ethereum, at 0.5% Solana ay kinukumpara.
Ang mga resulta ay nagpakita na ang lahat ng tatlong profile—ang mga nagbabawas ng eksposur sa equity at nagdaragdag ng cryptocurrency—ay nagpakita ng pagtaas sa parehong annualized returns at Sharpe ratios kumpara sa standard na 60/40 na pagsasaayos ng portfolio.
Nakita ng pag-aaral na habang ang tradisyonal na portfolio na 60/40 ay nagbigay ng annualized return na 10.86% at Sharpe ratio na 0.57, ang mga modelo na kasama ang cryptocurrency ay nagpakita ng returns na 11.64%, 13%, at 17%, ayon sa pagkakasunod-sunod, kasama ang Sharpe ratios na nasa saklaw mula 0.64 hanggang 0.74.
Sa huli, inirerekumenda ni 21Shares na isama ang bitcoin sa mga alternatibong ari-arian tulad ng ginto, habang ang ethereum at solana ay dapat ituring bilang mga pag-invest na nakatuon sa teknolohiya. Pinahalagahan din nila ang pangangailangan na sumunod sa patakaran ng quarterly rebalancing upang panatilihin ang timbang ng portfolio, kontrolin ang maximum na pagbaba, at maiwasan ang pagtaas ng panganib habang may malalaking paggalaw sa merkado.
*Hindi ito payo sa pag-invest.
Magpatuloy sa Pagbabasa: Ano Dapat ang Ratio ng Bitcoin (BTC) at mga Altcoin sa mga Portfolio? Isang Makabuluhang Pag-aaral mula sa 21Shares: Binanggit ang Parehong Mga Altcoin!