Bitcoin Wallets In The Money

Mga Pangunahing Nakuhang Impormasyon: Pagsusuri ng Pagkakaroon ng Pananagutan sa Chain

Kapag ang karamihan sa mga Bitcoin wallet ay “in the money,” ang kasalukuyang presyo ay hihigit sa average na gastos sa pagkuha para sa karamihan sa suplay ng BTC, na nagpapahiwatig ng positibong emosyon ng mga investor at mid-to-late bull market phase.
Hanggang sa maagang bahagi ng 2026, halos 11.1 milyon BTC ay nasa kita kumpara sa 8.9 milyon na pagkawala, na nagpapakita ng malusog ngunit hindi pa euphorikong istruktura ng merkado.
Ang mga nakaraang pattern ay nagpapakita na ang ekstremong antas ng supply sa kita ay madalas na sumasabay sa mga tuktok ng merkado, habang ang pagkakatulad ng supply ng kita at pagkawala ay madalas na nagtutukoy sa mga malaking ibabaw.
Para sa mga trader, ang isang karamihan sa kita ay nagpapahiwatig ng mas mababang presyur ng pilit na pagbenta ngunit may potensyal para sa mga alon ng pagkuha ng kita kung mas masama ang mga makro na kondisyon.

On-Chain Profitability Analysis: Ano ang ibig sabihin kapag ang karamihan sa Bitcoin wallet ay “In the money”

Naging mahalagang kasangkapan ang mga metrikang profitability sa-chain para sa pag-unawa sa posisyon ng Bitcoin sa market cycle. Isa sa pinakamalawak na sinusundong signal ay ang proporsyon ng suplay ng Bitcoin na “in the money” — ibig sabihin, mas mataas ang kasalukuyang presyo kaysa sa average presyo kung saan hinawakan ng mga coin ito sa kanilang kasalukuyang wallet.

Sa maagang bahagi ng 2026, ipinapakita ng data na malinaw na karamihan sa suplay ng bitcoin ay nasa kita, na may halos 11.1 milyong BTC na nakatradeg sa itaas ng kanyang gastos sa pagkuha kumpara sa 8.9 milyong BTC sa pagkawala. Ipapakita ng hindi pagkakapantay na ito ang positibong damdamin ng mga investor at isang merkado na nasa malalim na bull phase, ngunit hindi pa nakarating sa ekstremong kasiyahan na karaniwang makikita sa mga tuktok ng siklo.

Naglalaman ang artikulong ito ng paliwanag tungkol sa mekanika ng on-chain profitability analysis, kung ano ang ibig sabihin kapag ang karamihan sa mga Bitcoin wallet ay “in the money,” kung paano ito nauugnay sa dinamika ng suplay ng bitcoin at crypto market cycle stages, at mga praktikal na trading insights para sa mga investor na naghahanap ng epektibong paraan upang i-interpret ang mga signal na ito.

Pag-unawa sa “In the Money” sa Bitcoin Blockchain

Isinasaalang-alang ang isang address bilang “in the money” kapag ang kasalukuyang Bitcoin price ay hihigit sa hinuhulaang average na gastos na batay sa mga coin na naka-save sa wallet. Ang cost basis ay karaniwang kalkulahin sa pamamagitan ng pagtatakdang ang presyo noong huling lumipat ang mga coin sa address.

Kapag ang karamihan sa suplay ng bitcoin ay nasa kita:

Mas mababang pisikolohikal na presyon ang dinede na harapin ng mga tagapagtaguyod sa panahong mahaba upang magbenta nang may pagkawala.
Ang mga short-term trader at mga bagong bumibili ang naging pangunahing marginal seller habang may pagkakamali.
Ang pangkalahatang damdamin ng merkado ay karaniwang positibo, dahil ang karamihan sa mga participant ay nakaupo sa unrealized gains.

Sa kabaligtaran, kapag ang supply ng kita at pagkawala ay nagkakasundo o malaking bahagi ng mga coin ay pumasok sa pagkawala, ito ay madalas na nagpapahiwatig ng capitulation — isang klasikong pattern ng pagbabalik kung saan ang mga mahinang kamay ay nalikas at maaaring pumasok ang mga mas malakas na bumibili.

Ang kasalukuyang sitwasyon sa 2026 (11.1 milyong BTC sa tubo vs. 8.9 milyon sa pagkawala) ay nasa relatibong malusog na mid-to-late cycle zone: sapat na may tubo upang bawasan ang forced selling, ngunit hindi pa nasa ekstremong antas (karaniwan 90%+ sa tubo) na tradisyonal na nagsasalamin sa mga pangunahing tuktok.

Dinamika ng Suplay ng Bitcoin at Konteksto ng Cycle ng Merkado

Ang mga metrikang pagkakaroon ng kita sa-chain ay nakakainterakti nang malapit sa dinamika ng suplay ng bitcoin:

Paggamit ng Long-Term Holder — Sa paligid ng 85% ng suplay ng bitcoin ay naka-hold sa mga long-term wallet. Ang mga holder na ito ay karaniwang mas hindi nakareaktibo sa mga pansamantalang pagbabago ng presyo, na nagbibigay ng stabilizing force kapag ang karamihan sa mga address ay may kita.
Supply sa Profit vs. Loss — Ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang linya ay isang makapangyarihang indikador ng siklo. Malalaking pagkakaiba (malaking supply ng profit) ay karaniwang lumalabas malapit sa tuktok ng siklo, habang ang pagkakatulad o dominasyon ng supply ng loss ay madalas na nagtutukoy sa mga pangunahing bottom.
MVRV Ratio — Ang ratio ng Market Value sa Realized Value (kasalukuyang halos 2.5) ay nagmamasid kung gaano kalayo ang market price mula sa average cost basis. Ang mga pagbasa na malapit sa 2.5 ay nagpapakita na ang average na coin ay may kita ngunit hindi pa sa kahihinatnan ng kasiyahan.
Puell Multiple — Ang metrikang ito sa kikitain ng mga minero (kasalukuyang malapit sa 1.3) ay nagpapakita na ang mga minero ay komportably kikitain ngunit hindi pa sa larangan ng malaking kikitain, na sumusuporta sa seguridad ng network nang walang labis na presyur sa pagbebenta.

Magkasama, ang mga metrikang ito ay naglalarawan ng isang umuunlad na bull market: sapat na kita upang panatilihin ang umuusbong na momentum, ngunit hindi sobrang sobra upang ang pagkuha ng kita ay maging hindi kontrolable.

Pananalig ng mga investor at mga psychological na epekto

Kapag ang karamihan sa mga Bitcoin wallet ay “in the money,” ang damdamin ng mga investor ay tendensya na magbago sa mga makabuluhang paraan:

Nabawasan ang Pilit na Pagbenta — Mas kaunti ang mga holder na underwater, nababawasan ang posibilidad ng panic liquidation habang may maliit na pagbaba.
Panganib ng Profit-Taking — Habang nagkakaroon ng mga kita, lumalaki ang pagkakataong ipagbili ang mga kita, lalo na kung masasamahan ng mga makro na kondisyon.
FOMO vs. Pag-iingat — Msumbong ang mga bagong bumibili ng tiwala, ngunit ang mga karanasan na kalahok ay nagsusuri ng mga tanda ng kagalakan na maaaring mag-sign ng lokal na tuktok.

Ang psikolohikal na dinamikang ito ay ginagawa ang on-chain profitability bilang isang mahalagang contrarian tool. Ang mga ekstremong antas ng supply ng kita ay madalas na sumasabay sa sobrang kumpiyansa at posibleng mga tuktok, habang ang mga panahon kung saan ang supply ng kita at pagkawala ay balanse o nakatutok sa pagkawala ay madalas na nag-aalok ng mga atraktibong puntos para sa pag-enter sa mahabang panahon.

Mga Pananaw sa Pagtrabaho: Paggamit ng On-Chain Profitability sa Praktika

Ang on-chain profitability analysis ay nagbibigay ng actionable signals para sa mga trader:

Mga Taktika sa Maikling Panahon

Kapag mataas ang supply ng kita ngunit hindi ekstremo, isipin ang scaling sa mga position sa pagbaba, dahil limitado ang presyur ng pilit na pagbenta.
Maging babala sa mabilis na paglalawak ng pagkakaiba sa kita-at-kawalan bilang maagang babala sa posibleng pagkakaroon ng kagalakan at mga alon ng pagkuha ng kita.

Medium-Term Positioning

Hanapin ang konverhensya sa pagitan ng supply ng kita at pagkawala bilang potensyal na signal ng akumulasyon, lalo na kapag pinagsama sa oversold na teknikal na indikador.
Gumamit ng data sa profitability upang matukoy kung kailan ang takot (malaking supply ng pagkawala) ay nagbibigay ng mga pagkakataong hindi sapat na halaga, at kailan ang kaligayahan (extreme supply ng kita) ay nangangailangan ng pagiging mapagbantay.

Pamamahala sa Panganib

Laging isama ang on-chain profitability kasama ang mga makro na salik (mga antas ng interes, lakas ng dolyar, mga paggalaw ng ETF) at teknikal na analisis.
Panatilihin ang mahigpit na pagpapalaki ng position at disiplinang stop-loss, lalo na kapag ang supply ng kita ay nakakarating sa mga naka-record na mataas na antas.

Pananaw sa Mahabang Panahon

Ang karamihan sa estado na may kita ay may sapat na dinamika ng suplay na sumusuporta sa patuloy na potensyal ng pagtaas sa isang bull cycle.
Tumutok sa mga proyekto at asset na may malakas na mga pundasyon na makakatagpo sa mga panahon ng pagkuha ng kita.

Kongklusyon

On-chain profitability analysis — lalo na ang metric na nagpapakita kailan ang karamihan sa Bitcoin wallets ay “in the money” — ay nagtataglay ng mahalagang pananaw tungkol sa dinamika ng Bitcoin supply, posisyon sa cycle ng crypto market, at damdamin ng mga investor. Sa unang bahagi ng 2026, ang kasalukuyang balanse (11.1 milyong BTC sa kita vs. 8.9 milyon sa pagkawala) ay nagpapakita ng relatibong malusog na mid-to-late bull phase: sapat na kikitain upang mabawasan ang pilit na pagbebenta, ngunit hindi pa sa antas ng euphoria na karaniwang nagsasagawa ng malalaking pagkakamali sa nakaraan.

Para sa mga trader at investor, ang pag-unawa sa mga signal na ito ay nagbibigay ng malakas na kahihintay. Ang mga ekstremong antas ng suplay ng kita ay madalas na nagbabala ng posibleng tuktok, habang ang konverhensya ng suplay ng kita at pagkawala ay madalas na nagtutukoy sa mga atraktibong zona para sa pagbili sa mahabang panahon. Sa pamamagitan ng pagsasama ng data ng kikitain sa-chain kasama ang pagkakaunawa sa makro at teknikal na kumpirmasyon, maaaring mas mabuti nang i-navigate ng mga investor ang mga siklo ng merkado ng bitcoin at gumawa ng mas maayos na desisyon kung kailan mag-akumula, magpanatili, o kumuha ng kita.

Sa patuloy na data-driven na crypto market, ang mga metrikang on-chain na kikitain ay nananatiling isa sa mga pinakamakakatotohanang kasangkapan para hiwalayin ang ingay mula sa pagkakataon—nagtutulong sa mga investor na manatiling nakabase kapag ang emosyon ay umiikot sa takot at kaligayahan.

Madalit na Tanong

Ano ang ibig sabihin kapag ang karamihan sa mga bitcoin wallet ay “in the money”?

Ang kasalukuyang presyo ng bitcoin ay hihigit sa karaniwang gastos sa pagkuha para sa karamihan sa suplay ng BTC, na nagpapakita ng positibong damdamin ng mga investor at mid-to-late bull market phase.

Paano nakakarelasyon ang on-chain profitability sa mga siklo ng merkado?

Madalas na sumasabay ang ekstremong suplay ng kita sa mga tuktok ng merkado, habang madalas na tandaan ng pagkakasundo ng suplay ng kita at pagkawala ang mga pangunahing talon at puntos ng kapitulasyon.

Bakit mahalaga ang kasalukuyang balanse ng kita vs. pagkawala?

Ang balanse ng 2026 (11.1 milyong BTC sa tubo kumpara sa 8.9 milyon sa pagkawala) ay nagpapakita ng malusog na istruktura na may limitadong presyur sa pagsasala, ngunit may espasyo pa para sa karagdagang pagtaas bago makarating sa mga antas ng pagkakaloka.

Paano dapat gamitin ng mga trader ang on-chain profitability analysis?

Isama ito sa mga makro na salik, teknikal na indikador, at data ng volume upang matukoy ang mga mataas na posibilidad ng akumulasyon sa panahon ng takot at babala sa panahon ng extreme kaligayahan.

Laging bullish ba ang isang majority in-profit state?

Karaniwang konstruktibo sa bull markets, ngunit maaaring mag-sign ng overextension kung ang supply ng kita ay nakakarating sa extremo at masamang nangyayari ang mga makro na kondisyon. Laging i-verify sa iba pang mga metrik.