Noobyembre 31, 2026, ang merkado ng cryptocurrency ay kumupta ng pinakamasamang isang-araw na pagbubura ngunit mula noong "1011 Crash." Ayon sa mga datos mula sa Coinglass at mga pangunahing pandaigdigang exchange, ang kabuuang pagbubura sa buong network ay tumaas hanggang $2.5615 na bilyon sa loob ng 24-oras na window. Ang numerong ito ay hindi lamang nagtataglay ng mataas na tatlong-buwang presyo kundi pati na rin nagpapakita ng mapagbago at mapanganib na kalikasan ng merkado sa ilalim ng mataas na leverage at nagbabagong macroeconomic na mga patakaran.
Para sa crypto Ang mga user, itinuring ang araw na ito bilang "Bloody Saturday." Laban sa isang panimula ng matagal nang mataas na rate ng pondo at sobrang init na damdamin ng merkado, ang biglaang paggalaw ng presyo ay nagdulot ng malaking alon ng pag-iihi ng posisyon ng long, na nagawa ang likwididad ng merkado ay mawala halos agad.
Mga Mahalagang Punto
-
Malaking Pagbebenta ng Likido: Ang kabuuang mga likwidasyon ay umabot sa $2.5615 billion, na may mga posisyon na mahaba na nagmamay-ari ng higit sa 95%, na nagpapakita ng sobrang leveraged mapagpapalaki ng baka kamangmangian.
-
Makro Ekonomiya Turbulensya: Ang mga pagsusumite para sa punong tagapamahala ng Federal Reserve at ang mga inaasahan ng mas mahigpit na patakaran sa pera ay inilalarawan bilang ang pangunahing mga panlabas na daan para sa pagbagsak.
-
Lalong Mataas na Ukolan: Ang pagkakasundo sa pagitan ng Bitcoin at mga tradisyonal na ari-arian (tulad ng ginto at US na mga stock) ay nagpapalakas, na nagpapahirap sa mga independiyenteng "decoupled" pagtaas.
-
Paggalaw ng Pambansang Paggawa ng Pera: Ang mga subsystem ng pagpapalit ng ari-arian sa mga pangunahing palitan ay karanasan ng pagbaba ng antas ng kundisyon habang ang ekstremo ay hindi matatag, na humihinto sa mga operasyon ng panganib-hedging para sa ilang mga user.
Mga Detalye ng Piyesta ng January 31 Crypto Market Crash
Noong hapon ng 31 Enero, ang mga digital asset na pinamumunuan ng Bitcoin (BTC) ay pumasok sa isang matinding pagkahulog na parang burol. Ang mga presyo ng Bitcoin ay pansamantalang bumagsak sa ibaba ng $77,000 threshold, na nagmamarka ng pagbaba ng higit sa 8%. Samantala, ang mga pangunahing altcoins tulad ng Ethereum (Eth) ay hindi naitabi, na may mga araw-araw na pagkawala na nangunguna nang mas mataas sa 10%.
Ang "Liquidation Cascade" ng Long Positions
Ang pagkakalat ng mga liquidasyon noong panahon ng pangyayari ay napakalaking hindi pantay. Ang mga datos ay nagpapakita na matagal nang pagkakautang ay umabot sa $2.468 billion, habang ang mga maikling pagbalewaray nakaabot hin $154 milyon. Ini nga asimetriya nagpapakita nga kahuman hin panahon hin padayon nga pagtubo, an usa ka daku nga bilang hin mga negosyante naghimo hin mga posisyon nga nagpapahamtong gamit an daku nga leverage, nagbeto hin padayon nga pataas nga pag-atake.
Ang mga presyo ay umabot sa mga mahahalagang antas ng psychological (tulad ng $80,000), kaya ang mga mekanismo ng automated liquidation sa mga exchange ay nagsimulang gumana. Dahil ang mga order ng market buy ay hindi makapag-absorb ng ganitong malaking dami ng mga order ng forced sell sa maikling panahon, ang presyo ay bumagsak pa, na nag-trigger ng mas maraming stop-losses—a classic pagkakaantala ng cascade.
Bakit ito ang Pinakamalakas na Galaw mula sa "1011 Crash"?
Ang pagtingin muli sa pagbagsak noong 11 Nobyembre 2025, ang pangyayari ay pinagmumulaan ng ekstremong inaasahan sa patakaran ng kalakalan at isang kumpletong pagbagsak ng likwididad. Sa kabilang dako, ang pangyayaring naganap noong 31 Enero ay nagpapakita ng sensitibisidad ng merkado ng crypto sa pagpapalakas ng likwididad. Sa pagmamarka ng 2026, kasama ang Fed na maaaring magpapalit ng posisyon patungo sa mas agresibong posisyon ng hawkish, ang murang pera na dati'y dumadaloy sa crypto ay nagsimulang umalis.
Para sa average na user, pag-unawa sa epekto ng pagkawala ng likwididad sa merkado ng cryptocurrency ay mahalaga. Sa mga kapaligiran na ito, kahit relatibong maliit na mga order ng pagbebenta ay maaaring magdulot ng malalakas na galaw ng presyo (kilala bilang "pins" o "wicking"). Noong Enero 31, binigyan ng walang hanggang epekto ngayon ng mga bilions ng dolyar sa leveraged na kapital ang kakaibang paggalaw.
Malawak na Konteksto: Mga Pagpipili ng Fed at mga Pagbabago ng Patakaran
Ang paglunog ng merkado na ito ay hindi nangyari nang walang dahilan. Maraming mga analyst ang naghihinuha tungo sa mga kamakailang galaw ng nominasyon para sa mga pangunahing posisyon sa U.S. Federal Reserve.
Ang Pagbaboto ng Warsh at mga Inaasahan sa Pagpapalakas
Napakalakas ngayon ang mga inaasahan ng merkado para sa isang bagong Chair ng Fed na may mapagmataas na posisyon. Dahil sa mga kandidato na nangusap nang mahaba para sa pagbawas ng balance sheet at pananatiling mataas ng tunay na rate ng interes, ang "policy headwind" na ito ay nasira ang lohika ng pagpapahalaga para sa mga mataas na panganib na asset. Habang ang crypto ay tingin bilang isang proteksyon laban sa pagbagsak ng pera, ang naratibo na ito ay harapin ang muling pagbuo habang ang pandaigdigang monetary environment ay lumilipat patungo sa "pagpapalakas ng institusyonal."
Pabilis na DXY at Paglabas ng Pondo
Noong parehong panahon ng mga pagwawalis, talaan ng US Dollar Index (DXY) ang pinakamalaking pagtaas sa isang araw nito mula noong Hulyo 2025. Bilang isang indikador na tradisyonal na inversely correlated sa mga asset ng panganib, ang malakas na rebound ng dolyar ay kadalasang nagpapahiwatig na ang pandaigdigang kapital ay umuunlad mula sa mga asset na may pagbabago upang hanapin ang seguridad na ibinibigay ng fiat o mga bono.
Pagganap ng Exchange at mga Hamon ng User
Sa ilalim ng ekstremong kondisyon ng merkado, ang katatagan ng mga platform ng palitan ay bumalik nang muli bilang isang puntos ng pansin. Noong January 31 movements, ilang mga user ay naidokumento ng mga kahihinatnan kapag subukan nila upang i-top up ang mga margin o isagawa ang mga transaksyon ng hedging.
-
Mga Hadlang sa Paglipat ng AsetNoong pinakamataas ng pagbebenta, ang mga naitatag na sistema ng pagpapadala sa ilang mga platform ay nabigla, na nagpapagawa sa mga user na hindi makapagmamay-ari ng pera mula sa spot patungo sa mga account ng futures nang maaga.
-
Pagsikip ng Spread: Ang pagkawala ng likwididad ay nagdulot ng pagbaba ng mga libro ng order, ibig sabihin ang mga kaukulan ng mga user ay madalas na isinasagawa sa mga presyo na masama nang husto kaysa sa gitnang presyo ng merkado.
-
Tagumpay ng Sentiment Indicator: Napabagsak ang Fear & Greed Index mula sa "Greed" hanggang "Neutral" o "Fear" kaagad. Ang mabilis na pagbabago ay nagawa upang maging hindi epektibo ang maraming mga estratehiya batay sa technical-indicator.
Kahalili: Paghanap ng Balanseng Katatagan sa Gitna ng Katiyakan
Ang pangyayari sa pag-iihi ng Pebrero 31 ay naglingkod bilang malalim na "pagsusuyot" para sa merkado ng crypto noong 2026. Samantalang ang pagtaas ng mga pag-iihi ay inilinis ang labis na pagmamahal at inilipat ang mga benchmark na presyo pabalik sa mas makatwirang antas, ito rin ay nagsalita sa mga user ng mataas na panganib, mataas na volatility ng asset class na ito.
Para sa mga negosyante, pamamahala ng panganib ng leverage sa cryptocurrency market na hindi na isang opsyonal—ito ay isang kailangan. Sa mundo ngayon, kung saan ang mga macro environment ay komplikado at ang ugnayan sa pagitan ng mga stock at crypto ay pinalalakas, ang pagtutok sa isang solong bullish narrative o ang pagmamahal ngunit sobrang paggamit ng utang ay maaaring humantong sa ekstremong kahinaan sa panahon ng mga sistemikong pagbagsak tulad ng mga nakita noong Pebrero 31.
MGA SIKAT NA TANONG: Tungkol sa Ebidensya ng Pag-likwidasyon noong 31 Enero
-
Bakit ang mga liquidasyon noong 31 ng Enero ay halos lahat ay mga posisyon ng long?
Ito ay pangunahin dahil sa umiiral mapagmataas na damdamin bago ang pag-crash, na nagdulot sa maraming tao na gumamit ng mataas na leverage upang mag-bet ng mas mataas na presyo. Nang bumaba ang mga presyo nang kaunti dahil sa macro news, ang mga account na may mataas na leverage ay unang nakarating sa kanilang mga presyo ng pag-likwidasyon, nilikha ito ng domino effect ng pagbebenta.
-
Ano ang "1011 Crash," at paano ito isinagawa?
Ang "1011 Crash" ay nangyari noong Oktubre 11, 2025, na pinagtrabaho ng pandaigdigang sentiment ng pag-iwas sa panganib dahil sa kawalan ng katiyakan ng patakaran. Samantalang ang pangyayari noong Enero 31 ay mayroon medyo mas maliit na kabuuang dami ng likwidasyon, ang kalalim ng pinsala na inilalaan ng pagbabago ng mga inaasahan sa patakaran ng pera ay tinuturing na magkapantay na mahalaga.
-
Paano nakakaapekto ang "liquidation cascade" sa mga may-ari na hindi gumagamit ng leverage?
Kahit hindi mo ginagamit ang leverage, nakakaapekto sa iyo ang cascade ng pag-iihi dahil sa mabilis na pagbaba ng halaga ng iyong mga posisyon. Sa panahon ng pagkagutom sa likwididad, maaaring mababa ang presyo ng mga ito nang irasonal na malayo sa kanilang tunay na halaga.
-
Bakit ang mga pagbabago ng personnel ng Federal Reserve ay nakakaapekto sa cryptocurrency?
Nanlulugos ang cryptocurrency sa mga kapaligiran na may sapat na likwididad. Ang pagpili ng mga opisyales na sumusuporta sa pagpapalakas ay nangangahulugan ng mas mataas na mga rate ng interes para sa dolyar at potensyal na pagbawas sa kabuuang suplay ng pera, na nagreresulta sa pagbawas ng gana para sa mga ari-arian na may mataas na panganib tulad ng crypto.
-
Kasama ba ang mga glitches ng system ng palitan sa mga panahon ng ganitong uri ng pagbabago?
Nang malaki tungkulin ng kalakalan at ang mga pagsusuri sa panganib ay nangyayari nang sabay-sabay, ang teknikal na arkitektura ng anumang platform ay nakakaranas ng malaking presyon. Habang ang pangunahing mga engine ng kalakalan ay kadalasang nananatiling online, ang mga kahihinatnan sa mga display ng front-end o mga panlabas na transfer ng ari-arian ay hindi kataka-taka sa kasaysayan.