Ang 2025 Christmas holiday ay nagsisimula, ang malalaking pondo mga merkado sa buong Europa at U.S. ay opisyal nang isinara ang kanilang mga pinto, nag-iwan ng walang ingay na mga palapag ng kalakalan. Gayunpaman, ang kalmidad na ito ay hindi nakasigla sa malakas na pagbabago na nangunguna sa mga ugat na ari-arian. Sa panahon ng natatanging siklo ng bakasyon, ang mga ari-arian ng seguridad at cryptocurrency ay sumakop sa magkakaibang landas, ipinapakita ang isang komplikadong laro ng global na maneho ng kapital.
-
Pangunahing Naratibo: Isang "Duet" ng Ginto at Pilak sa Gitna ng Takot sa Geopolitikal at Inflation
Kahit na ang pagbagsak ng mga pangunahing sentro ng pananalapi ng Kanluran, ang mga alon ng takot sa panganib ay patuloy na dumadaloy sa mga merkado ng over-the-counter (OTC).
-
Ang Ginto ay Nagtatagumpay na Kumuha ng $4,500: Matapos ang isang panahon ng "pump and dump" konsolidasyon, ang mga presyo ng ginto ay muli nang matatag na itinatag ang isang foothold sa itaas ng $4,500/sukat ng tulong psychological milestone. Ang pangunahing lohika na sumusuporta sa ginto ay hindi mapagdudahan: matagal nang hindi matatag na geopolitical instability na kasama ng walang humpay na inflationary narrative. Malinaw na pinapagtrato ng mga mananalvest ang pisikal na ginto bilang "pangunahing insurance" laban sa global macro uncertainties.
-
Physical Squeeze sa Silver: Ang ginto ay nananatiling matatag, ang pilak ay ipinakita ang isang mas agresibong posisyon. Pinaghihirapan ng isang 1 pisikal na paghahakotpatuloy na lumalagpas ngayon ng mga taunang pinakamataas na antas ang presyo ng pilak. Ang pagkakasundo sa pagitan ng pang-industriya at pang-ekonomiya ay nagpapahiwatig ng paglipat ng pilak mula sa isang "catch-up rally" logic patungo sa isang independiyenteng, mapagbago at mapagkakasunduan.
-
Crypto Merkado: Mahinahon na Pagbabalik at Malalim na "Kabiguán"
Sa malinaw na kontra sa init ng merkado ng mga mahalagang metal, ang sektor ng crypto ay nanatiling nasa relatibong kalungkutan sa panahon ng Pasko. Ang inaasahang "Santa Rally" ay hindi naging totoo; sa halip, ang merkado ay mayroong napapansing pagbawas sa likwididad.
-
Bitcoin (BTC) Pagtangging $88.6k: Nagawa ng maikling pagtatangka ang Bitcoin upang lumabas sa mahalagang resistance sa $88.6k, ngunit hindi nakakuha ng sapat na suporta sa pagbili at agad na bumalik. Ang patuloy na pagbaba sa tungkulin ng kalakalan nagsisigla na ang mga kalahok sa merkado ay nananatiling mapagbantay sa kasalukuyang antas ng presyo.
-
Altcoin "Pagkakaiba ng Bolyum-Presyo": Nagpapakita ang mga estadistika na habang bumagsak ang pamamahala ng merkado ng altcoin, umaakyat ang kanilang bahagi sa kabuuang dami ng kalakalan. Ito ay nagpapakita ng "stock market game" kung saan ang kapital ay naghahanap ng mga oportunidad na may malaking epekto sa mga asset na may mababang kapitalisasyon, bagaman ang pangkalahatang merkado ay kumikilala sa walang malinaw na lider.
-
Matagal Nang Takot: Kahit na BTC nasa mataas na antas ng kasaysayan, ang Crypto Fear & Greed Index nagpapalagay pa rin sa "Takot" zone. Ito ay nangangahulugan na ang takot ng mga mananaghoy ukol sa panganib ng pagbagsak ay hindi pa nalinis.
-
Ang Malaking Galaw: $23 Bilyon sa Mga Pagsusumikap ay Umabot ng Katapusan ngayon
Ang punto ng pansin para sa merkado ng crypto ngayon ay matatagpuan sa sektor ng mga derivative. Ayon sa mga datos, kasiya-siya 23 na bilyon dolyar halaga ng Bitcoin opsyon ay tatakdaan nang umabot sa kanilang katapusan ngayon.
Ang malaking paglabas ng konseptuwal na halaga ay medyo malamang na maging katalista para sa pagbabalik ng maikling-takpan volatility:
-
Pangangalaga ng Maikli at Pangangalaga ng Mas Matagal: Ang may pababang presyon ay tumataas, ang pag-settle ng mga malalaking opsyon kadalasan ay nagpapalunsad ng malalim na reistrakturisasyon ng posisyon.
-
Ang Gamma Trap: Saklaw ng pag-expire ang malapit, ang "Gamma Effect" ay maaaring magdulot ng paggalaw ng presyo sa paligid ng mga pangunahing strike price. Ang mga mananaghurong dapat mag-ingat sa potensyal na cascading liquidations na pinapalabas ng mga galaw na ito.
Kahulugan: Ligtas na Dapit o Pagsubok sa Pangan?
Ang kasalukuyang kalagayan ng pananalapi ay nagpapakita ng isang kakaibang kontraste: Ang mga tradisyonal na asset ng safe-haven (Ginto at Pilak) ay kumikilala sa kanilang halaga sa isang mapanlikha mundo sa pamamagitan ng pagtaas ng presyo, samantala ang "Digital Gold" (Bitcoin) ay nasa grueling stress test ng consensus at likwididad.
Ang huling window para sa pag-expire ng mga opsyon ay papalapit, inaasahang magiging mas malakas ang volatility sa crypto market sa loob ng weekend. Para sa mga investor, ang pagpapanatili ng mababang leverage at pagmamasid ng malapit sa mga pangunahing antas ng suporta (tulad ng $85k zone) ay ang pangunahing estratehiya para lumipat sa post-Christmas na turbulence bago muling buksan ang mga Western market.