CBDC vs. Crypto: Ang Mga CBDC ba ang Kinabukasan ng Salapi?

Ang CBDC, o Central Bank Digital Currency, ay nangangahulugan ng digital na anyo ng fiat currency ng isang bansa, na kumakatawan sa isang virtual na bersyon ng coinage ng partikular na bansa. Inisyu at kinokontrol ng sentral na bangko ng isang bansa, ang CBDC ay itinuturing na legal na tender, katulad ng tradisyunal na pera. Isang pangunahing benepisyo ng CBDC ay ang pagpapahusay ng kahusayan ng transaksyon habang pinapababa ang gastos na kaugnay ng paglikha, pag-iimbak, at pamamahagi ng pisikal na pera.

 

Paano Gumagana ang CBDC? 

Ang CBDC ay gumagana katulad ng cryptocurrencies; gumagamit ito ng digital o tokenized na bersyon ng coinage ng bansa. Ang tanong na bilyon-bilyong halaga ay: gumagamit ba ng blockchain ang CBDC? Ang sagot ay oo, at hindi. Habang ang ilang bansa ay maaaring gumamit ng teknolohiyang blockchain, ang iba ay maaaring mas gustong gumamit ng digital ledger na hindi partikular na blockchain pero gumagana sa katumbas na prinsipyo.

 

CBDC vs. Fiat Currency 

Ang CBDC ay tugon sa nagbabagong tanawin ng pananalapi, na nag-aalok ng digital na alternatibo sa pisikal na salapi at tradisyunal na sistema ng pagbabangko. Nila-modernisa nito ang imprastraktura ng pananalapi sa pamamagitan ng pagpapagana sa mas mabilis at mas mahusay na digital na transaksyon, na binabawasan ang pag-asa sa pisikal na pera. 

 

Pagpapadali sa Mas Madaling Digital na Transaksyon 

Maaaring gawing digital ng CBDC ang maraming katangian ng fiat currency. Maaari nitong mapabuti ang bilis, kaligtasan, at kahusayan sa gastos ng mga transaksyon. Gayunpaman, ang kanilang digital na katangian ay nagmumungkahi na maaaring hindi ito magamit sa mga pagkakataong mas nangingibabaw ang tradisyunal na salapi, tulad ng sa mga liblib na lugar na may limitadong digital na imprastraktura.

 

Pagpapabuti ng Financial Inclusion 

Maaaring mapabuti ng CBDC ang financial inclusion sa pamamagitan ng pagbibigay ng akses sa mga digital na serbisyo sa pananalapi para sa mga indibidwal at negosyo na maaaring walang akses sa tradisyunal na pagbabangko. Pinapromote nito ang mas malawak na partisipasyon sa pormal na ekonomiya, lalo na sa mga lugar na may limitadong imprastruktura ng pagbabangko. 

 

Pagpapahusay ng Mga Sistema ng Pagbabayad 

Maaaring pagpapahusayin ng CBDC ang mga sistema ng pagbabayad sa pamamagitan ng pagbibigay ng ligtas, instant, at cost-effective na paraan ng transaksyon. Binabawasan nito ang pag-asa sa mga tagapamagitan tulad ng mga payment processor at bangko, na potensyal na nagpapababa sa gastos ng transaksyon. 

 

Ano ang Kahulugan ng CBDC para sa Mga Bangko? 

Ang CBDC ay nagbibigay sa mga sentral na bangko ng mga bagong kasangkapan para sa pagpapatupad ng monetary policy. Maaari nitong impluwensyahan ang money supply, interest rates, at inflation, na nagbibigay ng mas malaking kontrol sa katatagan ng ekonomiya. 

 

Maaaring muling tukuyin ng CBDC ang papel ng mga bangko bilang mga tagapamagitan, na binabago ang kanilang kahalagahan sa mga sistema ng pananalapi. Posible ring ang CBDC ay magdulot ng mas mahigpit na regulasyon at pangangasiwa mula sa mga sentral na bangko. Bukod dito, ang kanilang digital na imprastraktura ay nagbabawas ng gastos at oras ng transaksyon, na posibleng makaapekto sa papel ng mga bangko sa pagproseso ng mga remittance at payment transfer.

 

Bagaman ang CBDC at cryptocurrencies ay parehong digital na pera, ang kanilang sentralisasyon, regulasyong balangkas, privacy ng user, at teknolohiyang batayan ay malaki ang pagkakaiba. Ang mga pagkakaibang ito ay nakakaapekto sa kanilang mga layunin, paggamit, at pagtanggap sa loob ng ecosystem ng pananalapi. Narito ang ilan sa mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng CBDC at cryptocurrencies: 

 

Sentralisasyon vs. Desentralisasyon 

Ang CBDC ay inisyu at kinokontrol ng mga sentral na bangko, na may ganap na kontrol sa pag-isyu, supply, at pamamahala nito. Ang mga sentral na bangko ay maaaring mapanatili ang monetary stability at magpatupad ng monetary policies sa loob ng umiiral na sistema ng pananalapi habang nag-iisyu ng CBDC. 

 

Sa kabilang banda, ang cryptocurrencies ay gumagana sa desentralisadong mga network nang walang sentrong awtoridad. Ang teknolohiyang blockchain ay nagpapahintulot ng peer-to-peer na transaksyon nang hindi nangangailangan ng mga tagapamagitan.

 

Bagaman teoretikal na desentralisado, ang ilang aspeto ng cryptocurrency ay maaaring maging sentralisado sa pamamagitan ng, halimbawa, paggamit ng exchange para bumili o mag-imbak ng mga coin. Ang CBDC, bagaman pangunahing sentralisado, ay maaaring tumanggap ng desentralisasyon sa ilang lawak sa pamamagitan ng pagbibigay sa mga tao ng mas maraming privacy at kapangyarihan sa mga transaksyon.

 

Katatagan at Halaga 

Ang halaga ng CBDC, na nakabatay sa fiat currency ng isang bansa, ay nananatiling matatag, na ginagawa itong angkop para sa pang-araw-araw na transaksyon. Sa paghahambing, ang mga cryptocurrency tulad ng Bitcoin at Ethereum ay kilala sa kanilang pagkasumpungin ng halaga, na naiimpluwensyahan ng demand sa merkado at mga salik na spekulatibo. Ito ay maaaring magbigay ng mga oportunidad sa pamumuhunan ngunit ginagawa rin ang paggamit nito sa pang-araw-araw na transaksyon na mapanganib.

 

Privacy at Anonymity 

Maaaring mag-iba ang antas ng privacy sa CBDC. Ang ilang disenyo ng CBDC ay maaaring unahin ang privacy ng transaksyon, habang ang iba ay maaaring may audit features upang pamahalaan ang regulasyong pangangasiwa at maiwasan ang iligal na aktibidad. 

 

Sa kabilang banda, ang cryptocurrencies ay kadalasang nauugnay sa pseudonymity. Gayunpaman, sa kabila ng inaakalang anonymity, ang mga diskarte sa pagsusuri ng blockchain ay kilala sa pagiging epektibo sa paglalantad ng mga pagkakakilanlan ng user.

 

Mga Pangunahing Gamit 

Ang CBDC ay karaniwang nilikha para sa mga layunin ng pambansang ekonomiya at regulasyon, tulad ng pagpapabuti ng inklusyong pinansyal at pagpapabilis ng mga transaksyon sa pagitan ng mga bansa. Sa kabilang banda, ang mga cryptocurrency ay orihinal na binuo bilang alternatibo sa tradisyunal na sistema ng pananalapi.

 

CBDC kumpara sa Cryptocurrency: Isang Paghahambing 

 

CBDC vs. Stablecoins: Ano ang Kaibahan ng CBDC sa Stablecoin?

Stablecoins, tulad ng mga CBDC, ay isang uri ng digital currency. Gayunpaman, habang ang CBDCs ay iniisyu ng mga sentral na bangko, ang mga stablecoin ay iniisyu ng mga pribadong entity, tulad ng stablecoin ng PayPal na PYUSD, upang suportahan ang isang blockchain initiative. Ang mga stablecoin ay dinisenyo upang mabawasan ang volatility sa pamamagitan ng suporta mula sa mga reserve asset at nag-aalok sa mga investor ng mas ligtas na paraan upang kumita ng passive income, lalo na sa panahon ng bearish na kondisyon ng merkado.

 

Mula sa humigit-kumulang 35 bansa na isinasaalang-alang ang CBDCs noong Mayo 2020, tumaas na ngayon ang bilang sa 130 na bansa sa buong mundo, ayon sa datos mula sa Atlanta Council. Sa 19 na bansa mula sa G20, nasa advanced na yugto na sila ng pag-develop ng kani-kanilang CBDCs. 

 

Sa kasalukuyan, ilang bansa, tulad ng China (digital yuan), Bahamas (Sand Dollar), at Nigeria (eNaira), ang malaki na ang progreso sa larangan ng CBDC. Ang ibang mga bansa, kabilang ang USA (FedNow), ay nasa iba’t ibang yugto ng pag-develop at pag-eksplor ng kanilang CBDCs.

Progreso ng CBDCs sa Buong Mundo | Pinagmulan: Atlantic Council

 

Narito ang ilang bansa at ang kanilang progreso sa mga proyekto ng CBDC (Central Bank Digital Currency) hanggang Agosto 2023: 

 

The Bahamas

Inilunsad ng Central Bank ng The Bahamas ang Sand Dollar noong Oktubre 2020, na naging kauna-unahang nationwide CBDC sa mundo. Ang paggamit ng The Bahamas ng gumaganang blockchain ecosystem ay nagpapakita ng kanilang dedikasyon sa makabagong teknolohiya sa pananalapi. Ang Sand Dollar ay naging mahalaga sa paglutas ng mga hamon sa transaksyon na kinaharap ng The Bahamas, lalo na pagkatapos ng mga natural na sakuna tulad ng Hurricane Dorian noong 2019. Ang unang CBDC sa buong mundo ay isa rin sa mga pinaka-advanced na pambansang digital na pera sa buong mundo.

 

Australia 

Ang Commonwealth Bank ng Australia at ANZ Banking Group ay bahagi ng pilot program ng Reserve Bank of Australia para tuklasin ang eAUD, isang CBDC. Sinusubukan nila ang mga use case nito kasama ang iba pang mga institusyong pampinansyal at mga kumpanya ng pagbabayad.

 

Brazil 

Opisyal na pinangalanang "DREX" ang CBDC ng Brazil. Inilunsad ng Central Bank of Brazil ang pilot program para sa kanilang CBDC, ang digital real, na inaasahang tuluyang mailalabas bago matapos ang 2024. Ang pilot program na ito ay gumagamit ng distributed ledger technology (DLT) at idinisenyo upang i-settle ang wholesale interbank transactions. 

 

China 

Ginawa ng China ang kasaysayan sa pamamagitan ng paglulunsad ng digital yuan o e-CNY sa buong bansa noong 2022 Beijing Winter Olympics, na naging kauna-unahang pangunahing ekonomiya na nagpatupad nito. Ito ay isang mahalagang tagumpay sa pagsulong ng digital currencies sa pambansang antas. May ambisyosong plano ang China na dalhin ang digital yuan nito sa labas ng mga hangganan, na naglalayong ipalaganap ito sa mas malawak na pandaigdigang entablado. Ang inisyatibong ito ay maaaring magpalawak ng paggamit ng digital yuan sa pandaigdigang lebel.

 

India 

Inilunsad ng Reserve Bank of India (RBI) ang isang pilot para sa CBDC nito sa retail segment, kasabay ng pag-isyu ng isang concept note at pilot noong Oktubre 2022. May plano ang India na ilunsad ang central bank digital currency nito sa pambansang lebel bago matapos ang 2023. Sa Hunyo 2023, mahigit 1.3 milyong user na ang nag-download ng CBDC wallet, at humigit-kumulang 300,000 na merchant ang nagsimula nang tumanggap ng mga pagbabayad gamit ang CBDC.

 

Gayundin, ang pagpapalit sa decentralized cryptocurrencies ay magdudulot ng mga pangunahing kontradiksyon, dahil sa kanilang magkaibang ideolohiya. Habang ang layunin ng CBDC ay kontrolin at regulahin ang mga financial transaction, ang atraksyon ng cryptocurrency ay madalas na nakasalalay sa desentralisasyon nito at kawalan ng regulasyon. 

 

Habang pumapasok tayo sa digital na kinabukasan ng pera, nagiging mas malinaw at mas kakaiba ang palaisipan sa paligid ng CBDCs. Mula sa pagiging aspirasyonal patungo sa potensyal na maging bahagi ng ating pang-araw-araw na transaksyon, ang CBDCs ay higit pa sa simpleng digital na anyo ng umiiral na pera—maaari itong maging makapangyarihang kasangkapan para sa pag-usbong ng pananalapi at pangkasamang pananalapi.  

 

Mapapalitan Ba ng CBDC ang Cash?

Bagamat nag-aalok ang CBDC ng maraming benepisyo, mga salik tulad ng digital literacy, mga alalahanin sa privacy, at mga isyu sa cyber security ang dahilan kung bakit malabong tuluyang mapalitan ng CBDC ang cash sa malapit na hinaharap.

 

Ang usapin tungkol sa Central Bank Digital Currencies (CBDC) ay isa sa mga paksa na may malaking interes sa makabagong digital at pinansyal na mundo. Batay sa mga kasalukuyang trend, malamang na hindi tuluyang mapalitan ng CBDC ang cash o mga cryptocurrency anumang oras sa lalong madaling panahon. Gayunpaman, maaari silang magtulungan upang magbigay ng mas iba't iba, mas epektibo, at mas ligtas na mga sistema ng pananalapi.

 

Habang ang mga crypto ay nag-aalok ng desentralisasyon at ang mga fiat currency ay nagbibigay ng katatagan, ang CBDCs at stablecoins ay nagbabalanse ng sentralisadong kontrol at digital na kaginhawaan. Subalit, tulad ng lahat ng sistema ng pananalapi, hindi rin sila ligtas sa mga hamon, mula sa teknikal na imprastraktura hanggang sa regulasyong pagsubaybay. 

 

Sa digital na paradigm na ito, ang mga baryasyon - CBDC, stablecoins, cryptocurrency, at fiat currency - ang nagpapakilos sa pandaigdigang pinansyal na makina. Habang tayo'y sumusulong, kapana-panabik na isipin kung paano magpapatuloy na mag-evolve ang mga sistemang ito, na posibleng magbigay-rebolusyon sa hinaharap ng pananalapi. Anuman ang kanilang kahahantungan, isang bagay ang tiyak - ang hinaharap ng pera ay hindi lamang digital; ito ay diversified.