Ang mga perpetual futures sa tradisyonal na mga asset ay umabot sa $1.32 trilyon habang ang mga cryptocurrency exchange ay lumalawak patungo sa TradFi
2026/08/08 11:12:00
Ang mga perpetual futures sa tradisyonal na mga asset ay naging isa sa mga pinakamalapit na sinusubaybayan na mga lugar sa pagtrabaho ng crypto derivatives noong 2026. Ang mga crypto exchange ay nalikom ng higit sa $1.32 trilyon na volume mula Enero hanggang Mayo, na hinikayat ng mga kontrata na may kinalaman sa mga tech stocks, mga perlas na metal, mga enerhiyang produkto, equity indices at mga pribadong kumpanya. Ipapakita ng trend kung paano ang mga crypto platform ay lumalawak labas sa bitcoin at altcoin sa pamamagitan ng pagtatayo ng exposure na nakabatay sa stablecoin sa tradisyonal na mga pamilihan sa pondo. Gayunpaman, ang mga produkto na ito ay derivative at hindi direkta na pagmamay-ari sa mga shares, commodities o index funds, kaya kailangang isaisip ng mga trader ang mga gastos sa pagsasapalaran, panganib ng liquidation, presyong batay at availability ng regulasyon bago buksan ang position.
Kasalukuyang umabot sa $1.32 trilyon ang mga perpetual futures ng tradisyonal na asset habang lumalawak ang mga cryptocurrency exchange labas sa mga digital asset
-
Ang volume ng TradFi Perpetual Futures ay umuunlad sa mga crypto exchange
Lumaki ang sukat ng perpetual trading sa traditional finance nang malaki noong unang bahagi ng 2026. Nagsabay ang monthly volume sa halos $347.17 bilyon noong Mayo, habang ang kumulatibong kabuuan sa unang limang buwan ng taon ay higit sa labing-dalawang beses ang $104.21 bilyon na nakarehistro sa buong 2025. Sinuportahan ang pagbilis na ito ng mas malawak na hanay ng mga kontrata, mas malakas na kompetisyon sa exchange, at tumataas na interes mula sa mga crypto trader na naghahanap ng eksposur sa traditional markets nang hindi gumagalaw ng pera sa hiwalay na brokerage account.
Dapat pa ring iinterpret nang mabuti ang mabilis na pagtaas. Maaaring paulit-ulit na buksan at isara ng trader ang leveraged position gamit ang parehong pool ng collateral, kaya ang ireport na volume ay maaaring tumataas nang mas mabilis kaysa sa deposit o open interest. Gayunpaman, ang pagtaas ay nagpapakita na ang mga perpetual ng tradisyonal na asset ay lumalabas sa mga eksperimental na listahan at naging mas nakapagtatag na bahagi ng crypto futures markets.
Mga mahalagang indikador sa likod ng paglago ay:
-
Pinagbigyan ng mas malaking kompetisyon sa platform ang mga sentralisadong at onchain exchange na maglagay ng mga produkto sa labas ng karaniwang crypto market.
-
Mas nag-iimprove ang order book, price feeds, at mga sistema sa pagpapahalaga sa panganib na nagbigay-daan para mas madaling suportahan ang mga non-crypto reference asset.
-
Lalong dinadagdagan ng mga propesyonal na market participant ang pag-aaral ng hedging, arbitrage, at mga cross-asset na estratehiya na kasama ang TradFi perpetuals.
-
Ang mga crypto exchange ay umuunlad bilang mga platform ng pagtinda ng maraming asset
Ang paglalawak ng mga perpetual futures sa tradisyonal na mga aset ay nagpapakita na ang mga crypto exchange ay nagtatangkang maging mas malawak na mga financial marketplace. Sa halip na mag-asa lamang sa mga cycle ng pagtitingin sa bitcoin, ethereum at altcoin, ang mga platform ay ngayon ay maaaring magkaroon ng aktibidad mula sa ginto, pilak, langis, mga tech share at mga index ng stock market. Ang pagkakaiba-iba na ito ay maaaring tumulong sa mga exchange na panatilihin ang engagement ng mga user sa panahon na ang volumen ng spot crypto ay bumababa o kapag ang atensyon ng mga investor ay umuwi sa mga makroekonomikong pangyayari, commodity markets at corporate earnings.
Ang stablecoin settlement ay sentral sa modelo na ito. Maaaring gamitin ng mga trader ang mga asset tulad ng USDT o USDC bilang collateral at lumipat sa pagitan ng crypto at tradisyonal na merkado na mga kontrata nang hindi paulit-ulit na pagsasalin ng pera sa fiat. Ang istruktura ay maaaring lalong atraktibo para sa mga internasyonal na user na may limitadong akses sa foreign shares, komodidad, o karaniwang derivative platforms. Ito ay nagpapahintulot din sa crypto-native na mga investor na pamahalaan ang iba’t ibang uri ng market exposure sa pamamagitan ng isang interface, bagaman ang kwalipikasyon at availability ng produkto ay nakadepende pa rin sa lokal na regulasyon.
Ang multi-asset exchange model ay maaaring magbigay ng ilang praktikal na benepisyo:
-
Maaaring makapag-access ang mga trader sa iba’t ibang klase ng asset nang walang kailangang panatilihin ang maraming hiwalay na pinagbubutiran na account.
-
Maaaring buksan ang long at short position sa parehong interface ng perpetual-futures.
-
Ang collateral na stablecoin ay maaaring gamitin sa mga kinikilalang merkado, na nagpapabuti sa flexibility ng kapital.
-
Ang tuloy-tuloy na pag-trade ay maaaring magbigay-daan sa mga user na tumugon sa mga pag-unlad sa labas ng karaniwang oras ng stock market.
-
Ang mga pinagsamang dashboard ng panganib ay maaaring gawing mas madali ang pagmamasid sa mga position na may kinalaman sa cryptocurrency, komodidad, at equity.
Sa kabila ng mga benepisyong ito, ang mga perpetual na may-ari ng tradisyonal ay karaniwang hindi nagbibigay ng direkta na pagmamay-ari. Ang isang trader na bumibili ng perpetual na Nvidia, ginto o S&P 500 ay karaniwang tumatanggap ng sintetikong pagkakataon sa presyo kaysa sa mga aksyon ng kumpanya, pisikal na metal o mga yunit sa isang index fund. Ang pagganap ng kontrata ay nakasalalay sa pamamaraan ng pagpapresyo ng exchange, sistema ng funding, mga kinakailangang collateral at mga patakaran sa liquidation.
-
Ang pangangailangan sa derivative ay lumalampas sa pagtanggap ng spot na tokenisadong asset
Higit sa isang malaking dami ang aktibidad ng mga perpetual futures ng tradisyonal na asset kaysa sa spot na tokenisadong real-world assets sa unang limang buwan ng 2026. Ang volume ng perpetual ay naitalaga na higit sa walong beses na mas mataas, na nagpapakita na maraming crypto trader ay mas pumipili ng flexible na derivative exposure kaysa sa direkta na pagmamay-ari ng tokenisadong stocks o commodities. Ito ay nagpapakita ng nakapagtatag na populartya ng perpetual contracts sa loob ng crypto markets, kung saan ang mga trader ay nangangalakal na may alam sa margin, funding rate, at leveraged long o short position.
Ang spot na tokenisadong asset ay maaaring magdulot ng mas kumplikadong legal at operasyonal na istruktura. Ang isang platform na nag-aalok ng token na nakakabisa sa isang tunay na bahagi ay maaaring kailanganin ang isang reguladong custodian, patunay na ang piling seguridad ay nakatago, malinaw na mga pagpapalit na kasunduan at mga patakaran na nagpapaliwanag sa mga dividend o karapatan ng shareholder. Ang perpetual futures ay nag-iwas sa maraming mga proseso na may kaugnayan sa pagmamay-ari dahil ito ay nagsettle ng mga pagkakaiba sa presyo kaysa magpalit ng tinutukoy na asset. Maaaring gawing mas madali para sa exchange na ipakilala ito sa maraming merkado, bagaman ang mga trader ay maaaring makaharap sa mas malaking eksposur sa platform, oracle, at counterparty risk.
Maaaring maging mas maliit ang pagkakaiba sa pagitan ng paggamit ng derivative at spot kung ang mga reguladong tokenisadong securities ay makakamit ng mas malakas na mga pamantayan sa custody, mas malinaw na legal na pagkilala, at mas malalim na likuididad sa secondary market. Ngunit sa kasalukuyan, ang tandaan na $1.32 trilyon ay nagpapakita na ang mga crypto exchange ay natutuklasan ang pinakamalakas na oportunidad sa traditional finance sa mga derivative na tuloy-tuloy na ina-trade kaysa sa direkta onchain ownership. Ang paglago sa hinaharap ay malamang ay nakasalalay kung kaya ng mga platform na panatilihin ang mapagkakatiwalaang pagsubaybay ng presyo, sapat na likuididad, at pagkakaroon ng akses sa regulasyon habang lumalalim ang kompetisyon sa pagitan ng crypto at traditional finance.
Bakit tumataas ang Stock, Commodity at Index Perpetual Futures sa 2026
Ang paglalawak ng stock, commodity at index perpetual futures noong 2026 ay suportado ng higit pa kaysa sa pangkalahatang paglago ng crypto derivatives. Bawat kategorya ay tumutugon sa iba’t ibang pinagmumulan ng pangangailangan ng mga investor: ang equity contracts ay nagsasakop ng interes sa corporate earnings at artificial intelligence, ang commodity perpetuals ay nagpapakita ng pagbabago sa mga inaasahang inflasyon at geopolitical risk, at ang index products ay nagbibigay ng mas malawak na eksposur nang hindi kailangang pumili ang mga trader ng mga indibidwal na kumpanya. Kasama, ang mga merkado na ito ay nagbibigay sa mga crypto investor ng mga bagong paraan upang ipahayag ang kanilang macroeconomic views, i-hedge ang kanilang umiiral na portfolio at mag-trade ng mga pag-unlad na lumalabas sa labas ng mga digital asset.
Ang mga stock ng AI, volatility ng komodidad at mga makro na pangyayari ay naglikha ng bagong pangangailangan sa pagtatrabaho
Ang mga perpetual contract sa mga stock ay nakinabang sa malakas na interes sa mga kumpanya ng semiconductor, infrastruktura ng artificial intelligence, at mga publikong negosyo na may kinalaman sa crypto. Ang mga bahagi tulad ng Nvidia, Tesla at Micron ay maaaring makaranas ng malalaking pagbabago sa presyo sa paligid ng mga ulat sa kikitain, mga pahayag sa produkto, at mga pagbabago sa gastusin sa teknolohiya. Ang mga perpetual contract ay nagpapahintulot sa mga trader na kunin ang directional position sa mga temang ito habang gumagamit ng pamilyar na mga kasangkapan sa crypto derivatives. Ang mga pre-IPO contract na may kinalaman sa mga kumpanya tulad ng OpenAI o SpaceX ay nakatanggap din ng atensyon, bagaman ang kanilang presyo ay maaaring hindi gaanong transparent dahil ang mga pribadong negosyo ay hindi tuloy-tuloy na nakikibili sa mga publikong stock exchange.
Ang commodity perpetuals ay tumutugon sa iba’t ibang set ng mga puwersa ng merkado. Ang mga kontrata sa ginto at pilak ay maaaring maging mas aktibo kapag nag-aalala ang mga investor tungkol sa implasyon, mga rate ng interes, kahinaan ng pera o kawalan ng katatagan sa pananalapi, habang ang mga kontrata sa langis ay maaaring tumugon sa mga desisyon sa produksyon, pagkasira ng suplay at geopolitical na tensyon. Ang index perpetuals ay nag-aalok ng mas malawak na alternatiba sa pamamagitan ng pagsubaybay sa mga benchmark tulad ng S&P 500, na nagpapabawas sa pagkakadepende sa performance ng isang kumpanya. Ang kombinasyong ito ay nagpapahintulot sa mga trader na pumili sa pagitan ng concentrated exposure sa isang partikular na stock, sensitivity sa presyo ng commodity o diversified na pagkakaaliw sa mas malawak na equity market.
Mas mabuting likwididad at suporta sa mga estratehiya sa iba’t ibang merkado para sa pagtatangkilik ng perpetual futures
Dumaan din sa pagpapabuti ang merkado habang pinapabuti ng mga exchange, mga tagapagbigay ng likwididad, at mga kumpanya ng data ang imprastruktura sa likod ng mga perpetual futures para sa tradisyonal na mga aset. Kailangan ng maaasahang mga presyong pang-referensya dahil kailangang manatiling konektado ang mga kontrata sa mga merkado na gumagana sa iba’t ibang oras at sistema ng pagpapautang. Lalo na ngayon ay gumagamit ang mga exchange ng maraming pinagkukunan ng presyo, mga lisensyadong benchmark, kaugnay na mga merkado ng futures, at mga kontrol sa mark-price upang bawasan ang malalaking paglihis. Maaari ring palakasin ng mas malakas na aktibidad ng market-making ang spreads at mapabuti ang depth ng order book, bagaman maaaring magbawas nang malaki ang likwididad sa mga weekend o panahon kung kailan isara ang underlying market.
Mas maunlad na likwididad ay nagbubukas ng daan para sa mga cross-market trading strategy kaysa sa simpleng directional speculation. Maaaring ihambing ng mga propesyonal na trader ang mga presyo sa pagitan ng mga crypto exchange, regulated futures venues, at karaniwang securities markets, at hanapin ang pansamantalang pagkakaiba na maaaring i-hedge o i-arbitrage. Maaaring gamitin ng iba ang index perpetual upang i-offset ang equity risk, gold contract upang pamahalaan ang macro uncertainty, o short stock position upang balansehin ang exposure sa isang kaugnay na crypto asset. Maaaring suportahan ng mga strategy na ito ang mas patuloy na demand, ngunit ang kanilang epektibidad ay nakadepende sa funding costs, execution quality, at katiyakan ng pricing system ng exchange. Habang umuunlad ang merkado, malamang na mas mababawasan ang sustainable growth sa bilang ng mga bagong listing at mas maraming nakadepende kung kaya ng mga contract na panatilihin ang malalim na likwididad at akuratong pricing habang nasa malakas na volatility.
Paano Gumagana ang TradFi Perpetual Futures
Ang TradFi perpetual futures ay mga derivative contract na sumusunod sa presyo ng tradisyonal na ari-arian tulad ng mga stocks, komodidad, pera, at mga index ng merkado nang hindi nangangailangan ng pagmamay-ari ng underlying asset. Sa pagkakaiba sa karaniwang futures, ang mga contract na ito ay walang tiyak na petsa ng pagtatapos, kaya ang mga position ay maaaring manatiling bukas habang natutugunan ang mga pangangailangan sa margin. Mahalaga ang pag-unawa sa paano gumagana ang crypto futures trading dahil ang mga parehong pangunahing mekanismo: margin, funding, long at short positions, at liquidation ay may aplikasyon din sa maraming perpetual contract na may tradisyonal na ari-arian.
-
Pagsunod sa presyong batayan: Gumagamit ang mga exchange ng mga price index, oracle feeds, o datos mula sa tradisyonal na mga merkado upang kalkulahin ang halaga ng pangunahing stock, komodidad, o index. Kapag sarado ang pangunahang merkado, maaaring magtiwala ang isang platform sa kaugnay na futures, ang pinakabagong available opisyal na presyo, o sarili nitong fair-value methodology.
-
Mga pagbabayad ng funding rate: Ang mga trader na long at short ay nagpapalitan ng periodic payments upang mabawasan ang malalaking pagkakaiba sa pagitan ng perpetual contract at ang kanilang reference price. Ang mga gastos sa funding ay maaaring magbago habang ang positioning ay naging mas nakatuon sa isang panig ng merkado.
-
Stablecoin na collateral: Karaniwang nagde-deposit ang mga trader ng mga asset tulad ng USDT o USDC bilang margin, na nagpapahintulot sa pag-settle ng mga kita, pagkawala at mga bayarin nang walang tradisyonal na banking rails.
-
Mga long at short position: Maaaring makabenefit ang isang long position kapag tumataas ang nasabing asset, habang maaaring makakuha ng pananalapi ang isang short position kapag bumababa ang presyo nito. Kaya maaaring gamitin ng mga trader ang mga kontraktong ito para sa spekulasyon, paghedge ng portfolio o pagpapalakas sa eksposur sa mga makroekonomikong pangyayari.
-
Margin at liquidation: Ang mga position na may leverage ay nangangailangan ng sapat na collateral. Kung ang mga pagkawala ay bumababa sa available na margin sa ilalim ng maintenance requirement ng exchange, maaaring parte o buong liquidated ang position. Mahalaga ang pagsusuri sa karaniwang mga panganib ng leverage sa futures dahil ang mababang liquidity at biglaang pagbabago sa presyo ay maaaring mabilisang palakasin ang mga pagkawala.
Paano Mag-trade ng TradFi Perpetual Futures sa KuCoin
Binibigyan ng KuCoin ang mga kwalipikadong gumagamit sa suportadong bansa at rehiyon ng piniling USDT-margined perpetual contract na may index sa mga stock. Ang mga contract na ito ay nagbibigay ng sintetikong eksposur sa presyo ng tinutukoy na asset kaysa sa pagmamay-ari ng tunay na mga bahagi ng kumpanya. Ang availability, mga limitasyon sa leverage, at mga spesipikasyon ng contract ay maaaring magkaiba-iba batay sa produkto at hukuman.
-
I-confirm ang availability: Mag-login sa KuCoin, buksan ang Futures section at i-check kung accessible ang stock-index perpetual contracts sa iyong rehiyon.
-
I-fund ang futures account: Mag-transfer ng USDT sa kaugnay na futures account dahil karaniwang ginagamit ang USDT para sa margin, pagkalkula ng kita at pagkawala, at pag-settle.
-
Pumili ng isang contract: Pumili ng isang available na stock-index perpetual at suriin ang reference asset, funding interval, mga bayarin, maximum leverage, at oras ng pagtrading bago maglagay ng order.
-
Pumili ng mga setting ng position: Pumili ng isolated o cross margin, tatakdaan ang isang mapagbantay na antas ng leverage, at ilagay ang isang buy order upang buksan ang long position o isang sell order upang buksan ang short position. Ang isolated margin ay limitado ang pagkawala sa liquidation sa margin na nakalaan para sa position na iyon, habang ang cross margin ay maaaring gamitin ang mas malawak na bahagi ng balanse ng futures-account.
-
Suriin at isara ang trade: I-track ang mark price, funding rate, unrealised profit o loss, at liquidation price. Maaaring bawasan o isara ng mga trader ang position nang manu-mano at maaaring gamitin ang take-profit o stop-loss orders para magmaneho ng panganib.
Makilahok sa KuCoin 9th Anniversary Trading Campaign
Ipinagdiriwang ng KuCoin ang kanyang 9th anniversary sa pamamagitan ng isang espesyal na kampanya sa platform na puno ng eksklusibong reward, trading activities, at limitadong panahon na mga tawag. Huwag kalimutan ang pagkakataon na sumali at mag-enjoy ng mga benepisyo habang ipinagdiriwang ng exchange ang siyam na taon ng paglago at inobasyon. Bisitahin ang opisyal na pahina ng kampanya ngayon:
Kongklusyon
Ang pagtaas ng mga perpetual futures sa tradisyonal na mga asset ay nagpapakita kung gaano kalakas ang pag-unlad ng mga cryptocurrency exchange patungo sa mas malawak na multi-asset trading platforms. Higit sa $1.32 trilyon na trading volume sa mga unang limang buwan ng 2026 ay nagpapakita ng malakas na demand para sa stablecoin-settled na eksposur sa mga stocks, commodities at index, lalo na sa mga trader na nagpapahalaga sa patuloy na pag-access, leverage, at kakayahang buksan ang parehong long at short position. Ang susunod na yugto ng merkado ay depende sa higit pa kaysa sa headline trading volume. Kailangan ng mga exchange na magbigay ng mapagkakatiwalaang reference prices, transparent na funding calculations, sapat na liquidity, at malinaw na pagtrato sa corporate actions. Maaaring suriin din ng mga regulador kung ang ilang mga produkto na nakadepende sa stocks at index ay nasa ilalim ng umiiral na securities o derivatives frameworks. Ang mga perpetuals sa tradisyonal na mga asset ay maaaring manatiling mahalagang tulay sa pagitan ng crypto at konbensyonal na pondo, ngunit ang kanilang paglago ay malamang na hindi pantay-pantay sa iba’t ibang platform, asset classes, at jurisdiction.
Mga Madalas na Tanong
Kumikita ba ang mga kita mula sa TradFi perpetual futures?
Maaaring magdala ng buwis, ngunit iba-iba ang pagtrato batay sa bansa at maaaring magdepende kung ang gawain ay klasipikado bilang pag-invest, pag-trade o pagdadala ng derivative. Ang pag-settle gamit ang stablecoin ay hindi awtomatikong nagtatanggal ng obligasyon sa buwis. Maaaring kailanganin ng mga trader ang mga rekord ng entry price, exit, funding payments, mga bayarin at ang lokal na halaga ng bawat transaksyon.
Kumukuha ba ang stock perpetual futures ng dividends?
Hindi karaniwang tumatanggap ng cash dividends ang mga holder ng stock perpetual dahil hindi sila nagmamay-ari ng mga pribadong shares. Maaaring isaalang-alang ang inaasahang dividend sa pamamagitan ng mga pagbabago sa reference index, funding calculation, o contract price. Nagkakaiba ang pagtrato sa pagitan ng mga exchange, kaya dapat suriin ng mga trader ang mga spesipikasyon ng contract bago magpanatili ng position sa loob ng isang dividend date.
Ano ang mangyayari sa isang stock perpetual habang nangyayari ang share split o merger?
Maaaring i-ayos ng mga exchange ang laki ng kontrata, presyong batayan, dami ng position o mga termino ng pag-settle pagkatapos ng stock split, merger, spin-off o delisting. Sa ilang kaso, maaaring pansamantalang isuspense o isara ang kontrata sa isang settlement price na tinukoy ng platform. Dapat suriin ang mga patakaran sa corporate action bago mag-trade ng mga kontrata na nakalink sa mga kumpanya na nagdadaan sa malalaking pagbabago sa istruktura.
Bakit maaaring magkaiba ang presyo ng perpetual na TradFi mula sa tunay na presyo ng mga aktibo o komodidad?
Maaaring magkaroon ng pagkakaiba dahil ang perpetual trades ay nasa hiwalay na order book at maaaring manatiling aktibo habang ang pangunahing merkado ay sarado. Maaari rin ang mga inaasahang funding, mababang likwididad, posisyon ng mga trader, at nagtatagalang reference data na lumikha ng pansamantalang premium o discount. Ang arbitrage ay maaaring mabawasan ang pagkakaiba, ngunit hindi garantisado ang eksaktong pagkakasundo ng presyo sa bawat sandali.
Ano ang pagkakaiba ng mark price at last traded price?
Ang huling presyong nakatrabaho ay ang halaga ng pinakabagong transaksyon sa exchange. Ang mark price ay isang kalkuladong takdang halaga na karaniwang ginagamit upang sukatin ang unrealised profit, mga pangangailangan sa margin, at panganib ng liquidation. Ang paggamit ng mark price ay maaaring mabawasan ang mga liquidation na dulot ng isang kakaibang trade, bagaman ang kawastuhan nito ay nakasalalay pa rin sa mga pinagkukunan ng data at pamamaraan ng platform.
Disclaimer
Ang impormasyon na ibinibigay sa pahinang ito ay maaaring mula sa mga third-party na pinagkukunan at hindi kailangang kumakatawan sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ang nilalaman na ito ay layon lamang para sa pangkalahatang impormasyon at hindi dapat itingin bilang pampinansyal, pampag-invest, o propesyonal na payo. Hindi nagagarantiya ng KuCoin ang kumpiyansa, kumpletong impormasyon, o kumpiyableng katumpakan ng impormasyon, at hindi ito responsable sa anumang pagkakamali, pagkakalimutan, o mga resulta na nagmumula sa paggamit nito. Ang pag-invest sa mga digital asset ay may inherenteng mga panganib. Mangyaring mabuting suriin ang inyong antas ng panganib at sitwasyong pampinansyal bago gumawa ng anumang desisyon sa pag-invest. Para sa karagdagang detalye, mangyaring bisitahin ang Mga Tuntunin ng Paggamit at Pagpapahayag ng Panganib ng KuCoin.
Disclaimer: AI technology ang ginamit sa pag-translate ng page na ito para sa convenience mo. Para sa pinaka-accurate na impormasyon, mag-refer sa original na English version.