Pagkatapos ng mga pagbabago sa merkado noong Hulyo, ang mga kikitain ni Nvidia ay darating bilang pinakamalaking katalis para sa mga stocks sa US noong Agosto
2026/08/03 10:56:00
Panimula
Ang earnings season ng July ay nag-iwan ng pagkabahala sa US equities, na may malalaking pagbabago na dulot ng kung gaano kalinaw ang mga Big Tech ay ipinaliwanag ang returns sa kanilang AI spending. Ang mga shares ng Microsoft at Amazon ay umakyat pagkatapos ipaliwanag ang malakas na demand para sa AI at ang mga payoff sa kanilang capital expenditure, habang ang Alphabet at Meta ay natitirang paa sa pagkakaroon ng hindi ganap na paliwanag sa parehong bagay. Ngayon, habang nagsisimula na ang Agosto, ang earnings report ni Nvidia noong August 26, 2026, pagkatapos ng market close, ay nagsisilbing pinakamahalagang pangyayari sa buong US stock market para sa buwang ito. Ang paglabas na ito mula sa pinakamalaking AI chip na may halagang humigit-kumulang $4.86 trilyon ay magtatalaga kung patuloy pa bang gawin ng mga investor ang pagpaparaya sa AI investment o kaya ay hihingi ng mas malinaw na patunay sa cash-flow efficiency.
Bakit nagdulot ng ganitong volatility ang mga kikitain ng mga malaking teknolohiya noong Hulyo sa mga stock ng US?
Ipinakita ng mga resulta ng Hulyo ang malinaw na pagkakahati sa merkado: ang mga kumpanya na naglink ng pagsasapital sa AI sa masukat na demand at paglago ng kita ay tinanggap, habang ang mga hindi nagsagawa ay nakaranas ng presyon. Ang Microsoft ay nagdala ng halos $90 bilyon sa quarterly revenue, na tumataas ng 18% year-over-year, kasama ang paglago ng Azure ng 43% at isang malaking cloud backlog na nagpapakita ng totoong kontrata. Ang mga bahagi ay umabot nang malakas dahil nakita ng mga investor ang mga pagsasapital sa AI na nagkakaroon ng konkretong resulta. Ang Amazon ay nag-post ng kita sa AWS na $42.2 bilyon, na tumataas ng 37% — ang pinakamabilis na paglago sa 18 quarters — kasama ang AI at chip businesses na bawat isa ay lumampas sa $25 bilyon na run rates. Ang stock ay umabot nang higit sa 10% bilang tugon, ayon sa mga ulat mula sa huling Hulyo 2026.
Sa kabaligtaran, ireport ng Alphabet ang matibay na paglago ng kita at 82% na paglago ng cloud, ngunit itinataas ang gabay sa kapital na gastusin para sa 2026 patungo sa $195–205 bilyon. Bumaba ang stock dahil nagiging negatibo ang libreng cash flow at nagtanong ang mga investor sa sukat ng gastusin nang walang malinaw na maikling panahon na bunga. Ipinakita ng Meta ang kita na $60.8 bilyon, tumaas ng 28%, ngunit itinataas ang mga plano sa kapital na gastusin kaugnay ng AI at nakakaranas ng pagkabawas sa libreng cash flow; bumaba ang mga aksyon ng halos 9–10% pagkatapos ng ulat. Batay sa mga reaksyon ng merkado na tinataya noong huling Hulyo 2026, ang puro AI gastusin nang walang eksplisitong patunay ng demand ay hindi na nakakakuha ng awtomatikong pagtanggap.
Ang mga resultang ito ay nagtataguyod ng mas mataas na pamantayan patungo sa Agosto. Ang mga investor ay ngayon ay nag-uuna sa ebidensya na ang paggastos sa infrastruktura ng AI ay nagpapakita ng returns kaysa sa pagpapalawak lamang ng kapasidad.
Bakit ang earnings report ni Nvidia noong Agosto 26 ang pinakamahalagang pangyayari para sa US market?
Ang mga resulta ng ikalawang kuartal ng piskal na 2027 ng Nvidia, na inaasahang ilabas pagkatapos ng pag-close noong Agosto 26, 2026, ay may malaking timbang dahil nasa sentro ng pagbuo ng AI infrastructure ang kumpanya na may kapitalisasyon sa merkado na malapit sa $4.86 trilyon. Ang ulat ay magdudulot ng epekto hindi lamang sa mga aktibo ng semiconductor kundi pati na rin sa mas malawak mga indeks, dahil sa papel ng Nvidia bilang pangunahing tagapagbigay ng AI accelerators. Ayon sa mga kalendaryo ng kumpanya na pinatotohanan noong maagang Agosto 2026, ang paglabas ay tumutugma sa pinakamataas na pagtutok sa kung kung paano ginagamit nang produktibo ang kapital ng mga lider sa AI.
Sa labas ng kabuuang kita at kita, ang mahalagang tukoy ay ang cash flow. Ang pinakabagong quarterly free cash flow ni Nvidia ay nasa paligid ng $48.5–48.6 bilyon. Bilang isang kumpanya na may halaga sa maraming trilyon dolyar, anumang kakulangan o hindi malinaw na paliwanag tungkol sa pagbuo ng cash ay maaaring magdulot ng mas malawak na pagkabigo sa merkado. Dapat ipakita ng ulat kung ang lider sa industriya ng AI ay nagpapagamit nang epektibo o simpleng pinalalawak ang kapasidad nang walang katumbas na returns. Ang malakas na gabay tungkol sa demand sa data-center at cash conversion ay maaaring magpapanatili o magpataas ng merkado; ang mas mahinang signal ay maaaring palakasin ang volatility na nakita na noong Hulyo.
Ano ang dapat panatagin ng mga investor sa earnings report ng AMD noong Agosto 4?
Ipinapahayag ng AMD ang mga resulta ng ikalawang kuwarto ng piskal na 2026 pagkatapos ng pag-close noong Agosto 4, 2026, na nagbibigay ng maagang pag-unawa sa mga kompetitibong dinamika sa mga chip na AI. Sa kamakailang presyo ng mga bahagi na malapit sa $472–476, ang kapitalisasyon ng merkado ng AMD ay nananatiling mas mababa sa $800 bilyon habang patuloy na tinutukoy ng pamamahala ang treshold na $1 trilyon. Ang pansin ng merkado ay nakatuon sa apat na lugar: kung nananatili ba ang paglago ng kita mula sa data-center sa itaas ng 50%, ang takbo ng pagpapadala ng mga produkto na MI350 at MI450 (ramp versus mga limitasyon sa kapasidad), anumang pagbaba sa gabay sa pagpapadala ng Helios, at kung tutugma o lalampas ba ang gabay sa kita para sa buong taon sa mga inaasahang konsensus.
Mahalaga ang mga detalyeng ito dahil direktang kumikita ang AMD sa parehong merkado ng AI accelerator tulad ng Nvidia. Ang positibong pagpapalabas ay maaaring suportahan ang mas malawak na sentiment sa semiconductor bago ang mas malaking ulat ng Nvidia; ang pagkabigo naman ay maaaring pataasin ang pagiging babala. Ang nakaraang trading data mula sa maagang Agosto 2026 ay nagpapakita na ang mga bahagi ng AMD ay umiikot sa gitna ng $470 habang ang mga investor ay nagpaposisyon para sa paglabas.
Paano ihahambing ang tradisyonal na DCF valuation para sa Nvidia at AMD?
Ang mga tradisyonal na discounted cash flow model ay nagpapakita ng malaking pagkakaiba sa pagtataya sa pagitan ng dalawang manufacturer ng chip bagaman mayroon silang pagkakasalungat sa AI exposure. Sa ilalim ng mga standard na DCF assumptions, ang inaasahang patas na halaga ng AMD ay nasa paligid ng $130 bawat share, ngunit ang stock ay nakatrabaho sa paligid ng $472. Sa kabilang banda, ang Nvidia ay nakatrabaho sa paligid ng $200 kumpara sa inaasahang patas na halaga na nasa paligid ng $180 — isang mas maliit na premium. Ang pagkakaiba na ito ay nagpapahiwatig na ang Nvidia ay kasalukuyang may mas mababang panganib sa pagtataya. Kahit na ang kanilang darating na kita ay hindi makamit ang mga optimistiko na inaasahan, ang posibleng pagbaba ay mas limitado kumpara sa AMD, kung saan ang kasalukuyang presyo ay naglalaman ng mas mataas na mga inaasahang paglago sa hinaharap.
Dapat isaalang-alang ng mga investor na nagtatrabaho sa mga nagtatagal na AI na kuwento ang pagkakaiba na ito. Habang parehong kumikita ang dalawang kumpanya mula sa parehong pangmatagalang demand, ipinapakita ng DCF lens na mas balanse ang risk-reward profile ni Nvidia sa kasalukuyang antas.
Paano Maaaring Magsanhi ang Kuwento ng Cash Flow ni Nvidia sa Mas Malawak na Sentimento ng Merkado sa Agosto?
Ang kakayahan ni Nvidia na ipaliwanag ang pagbuo ng cash flow at efisiyensiya ng kapital ay magtatakda ng tono para sa natitirang bahagi ng buwan. Kasama na ang libreng cash flow sa mataas na $40 bilyon noong nakaraang kuartal, kailangan ng kumpanya na ipakita na ang mga pag-invest sa AI ay patuloy na nagkakaroon ng matatag na pera kaysa magkakaroon lamang ng pagpapalawak ng kapasidad. Ang malinaw na paliwanag na sumusuporta sa patuloy na demand at disiplinadong paggastos ay maaaring palakasin ang tiwala sa lahat ng mga equity na may kaugnayan sa AI at sa mas malawak na merkado. Sa kabilang banda, anumang kalituhan ay maaaring magdulot ng muli ang pagsusuri na nagbigay-daan sa Alphabet at Meta noong Hulyo.
Dahil tumataas ang market capitalization ng Nvidia patungo sa $5 trilyon, ang kanyang ulat ay nagiging proxy para sa kalusugan ng buong siklo ng pag-invest sa AI. Ang positibong kalinawan ay maaaring suportahan ang mga risk asset; ang pagpapatuloy ng mga tanong tungkol sa returns on capital ay maaaring magpahaba sa volatility na nakita pagkatapos ng mga mixed tech results noong Hulyo.
Dapat ba mong i-trade ang mga tema ng AI at semiconductor sa KuCoin?
Ang earnings ni Nvidia noong Agosto 26 at ang mas maagang ulat ni AMD ay nagdulot ng mas malakas na interes sa mga kuwento tungkol sa AI infrastructure na madalas ay sumasabog sa kaugnay na cryptocurrency markets. Sa KuCoin, maaaring makapag-access ang mga trader ng isang hanay ng AI-themed tokens, blockchain infrastructure projects, at mga digital asset na tradisyonal ay sensitibo sa mga malalaking pag-unlad sa semiconductor at Big Tech.
Binibigyan ka ng KuCoin ng malalim na likwididad, mga advanced na tool para sa charting, at mga produkto tulad ng spot trading, futures, at structured products na nagpapahintulot sa iyo na magkaroon ng flexible na position sa paligid ng mga mataas na epekto sa pangyayari tulad ng ulat ni Nvidia. Maaari mong suriin ang mga korelasyon sa pagitan ng mga pangunahing AI sa tradisyonal na merkado at mga on-chain AI o compute-related na token habang pinoprotektahan ang panganib gamit ang stop order at position sizing. Ang pag-rehistro sa KuCoin ay nagbibigay ng agad na pag-access sa mga merkado na nagpapahintulot sa mga trader na mabilis na sumagot sa mga galaw pagkatapos ng earnings sa mas malawak na AI ecosystem.
Sumali sa KuCoin 9th Anniversary Trading Campaign
Ngayon ay maaari mong mag-trade ng mga semikonduktor na asset sa KuCoin, kabilang ang NVDA, AMD, at iba pa.
Ipinagdiriwang ng KuCoin ang kanyang 9th anniversary sa pamamagitan ng isang espesyal na kampanya sa platform na puno ng eksklusibong reward, trading activities, at limitadong panahon na mga tawag. Huwag kalimutan ang pagkakataon na makilahok at mag-enjoy ng mga benepisyo habang ipinagdiriwang ng exchange ang siyam na taon ng paglago at inobasyon. Bisitahin ang opisyal na pahina ng kampanya ngayon:
Kongklusyon
Ang earnings season ng July ay nagtatag ng bagong pamantayan: ang mga merkado ay ngayon ay nagbibigay ng pagsuporta sa malinaw na ebidensya na ang pagkakasala ng AI ay nagpapalit sa demand at cash flow kaysa sa walang katapusan na paggastos. Ang Microsoft at Amazon ay nakinabang mula sa pagbibigay ng kalinawan, habang ang Alphabet at Meta ay nakaranas ng presyon dahil sa mas hindi tiyak na paliwanag.
Sa ilalim ng ganitong konteksto, ang kikitain sa Agosto 26, 2026 ni Nvidia ay ang pangunahing katalis para sa mga stocks ng US sa Agosto. Iiwasan ng mga investor hindi lamang ang mga metrikang paglago kundi lalo na ang libreng pera flow sa paligid ng $48–50 bilyon at ang kakayahan ng kumpanya na patunayan ang kanyang maraming trilyon-dolyar na valuation sa pamamagitan ng epektibong pag-deploy ng kapital.
Ang ulat ni AMD noong Agosto 4 ay nagtataglay ng mas maagang checkpoint sa momentum ng data-center at pagpapalawak ng mga produkto. Ang tradisyonal na DCF analysis ay karagdagang nagpapakita na ang Nvidia ay kasalukuyang may mas mababang panganib sa valuation kaysa kay AMD. Kasama ang mga pangyayaring ito, ito ang magdedesisyon kung mananatili ba ang tiwala ng mga investor sa siklo ng pag-invest sa AI o lalaban sa pagkakaroon ng muli ng pagdududa sa mga susunod na linggo. Ang kalinawan mula sa Nvidia ay nananatiling pangunahing baryable para sa direksyon ng merkado hanggang sa wakas ng buwan.
Kaugnay na Tanong
Ano ang eksaktong petsa na ipapahayag ni Nvidia ang kanyang kikitain sa Agosto 2026?
Iskedyul ng Nvidia na ilabas ang kanyang pangalawang kwarter na pampublikong resulta para sa taong 2027 pagkatapos ng paghinto ng merkado noong Agosto 26, 2026.
Ano ang libreng pera flow na nareport ng Nvidia sa kanyang pinakabagong kuartal?
Nvidia ay nagkamit ng halos $48.5–48.6 bilyon sa libreng pera flow sa kanyang pinakabagong tinedeng kuwarter, ayon sa datos ng kumpanya na inilabas noong unang bahagi ng 2026.
Ano ang mga pangunahing sukat na dapat obserbahan sa mga kikitain ni AMD noong Agosto 4?
Ang mga pangunahing item ay ang pagpapatuloy ng paglago ng kita mula sa data-center sa higit sa 50%, ang progreso sa pagpapadala ng MI350/MI450, ang gabay sa pagpapadala ng Helios, at ang pan-taon na pananatili ng kita kumpara sa mga inaasahan.
Disclaimer: AI technology ang ginamit sa pag-translate ng page na ito para sa convenience mo. Para sa pinaka-accurate na impormasyon, mag-refer sa original na English version.