KuCoin Ventures Weekly Report: Tatlong Mahalagang Naratibo Habang May Pagbabago sa Merkado: Base's Distribution Revolution, ang Macro Rate Cut Gambit, at ang Labanan para sa Stablecoin Infrastructure

2025/08/04 09:57:02

Custom Image

1. Lingguhang Highlight ng Merkado

Base APP Lumitaw Bilang Pangunahing Distribution Channel para sa Base Ecosystem, Zora Coins Tumataas Bilang Pinakamalaking Launchpad Network-Wide

Kamakailan, ang Coinbase Wallet ay sumailalim sa malaking update at nirebranded bilang Base APP, mula sa pagiging simpleng wallet patungo sa pagiging isang Super APP na nag-iintegrate ng mga aplikasyon, social features, trading, komunikasyon, at wallet functionalities. Ang mga pangunahing aplikasyon ng Base network tulad ng Farcaster, Uniswap, Zora Coins, at XMTP ay likas na naka-embed, na tumutugma sa mga tab na makikita sa ibaba ng app. Bukod dito, maaaring mag-explore ang mga user ng iba’t ibang mini-apps at curated applications sa pamamagitan ng homepage, kung saan ang trending at featured apps ay nagkakaroon ng mas mataas na visibility at paggamit.

Ang USDC ay nagsisilbing universal currency sa loob ng Base APP, na magagamit para sa lahat ng transaksyon. Ang mga user ay hindi na kailangang magpalit ng network o magbayad ng gas fee, dahil ang Coinbase Smart Wallet ang nag-aasikaso ng lahat sa background—maaaring hindi man mapansin ng mga user na nakumpleto na nila ang isang on-chain transaction. Bilang isang app na sinusuportahan ng Coinbase, ang pinakamalaking exchange sa U.S., ang Base APP ay naging pinaka-direktang distribution channel para sa Base network ecosystem. Sa kasalukuyan, ang Coinbase Smart Wallet ay mayroong mahigit 840k na deployments, at ang mga bagong deployments ay naabot ang all-time highs sa nakalipas na dalawang linggo, kabilang ang 118k na bagong accounts na idinagdag mula Hulyo 28 hanggang Agosto 3 lamang. Dahil ang Base APP ay invite-only pa rin, tinatayang daan-daang libo, kung hindi milyon-milyong mga user, ang naghihintay pa rin ng kanilang invite codes.

Data: https://dune.com/kucoinventures/cexonchain

Ang Zora Coins ay isang malinaw na halimbawa ng kapangyarihan ng Base APP bilang isang distribution channel. Dahil sa malalim na integrasyon nito sa Base APP, ang Zora Coins ay naging pinakamalaking Launchpad sa Base network at sa lahat ng network, na nagpalakas sa Base upang malampasan ang Solana bilang network na may pinakamataas na daily token creation volume. Sa nakaraang linggo, nakapagtala ang Zora Coins ng 40k–50k na daily token creations, halos doble kumpara sa pinakamalaking launchpad ng Solana, ang LetsBONK.

Data: https://dune.com/kucoinventures/basememe

Ang mga creator sa Base APP ay maaaring gumamit ng Zora Coins upang mag-isyu ng mga token para sa kanilang sarili o sa anumang content sa Base network. Ang Zora Coins ay nagtatag ng mekanismo para sa creator tokens, content tokens, at ZORA. Ang mga creator tokens ay nagsisilbing parent token para sa content tokens, ibig sabihin, ang content tokens ay ipinapareha sa creator tokens para sa trading. Sa parehong paraan, ang ZORA ang parent token para sa creator tokens, at ang mga creator tokens ay ipinapareha laban sa ZORA. Ang pagpo-post ng content ay karaniwang nangangahulugan ng pag-isyu ng token, kung saan ang content tokens ay bumubuo ng 70%-80% ng kabuuang mga token creations. Gayunpaman, iba ang kwento pagdating sa trading volume: 70%-80% ng trading volume ay nakatuon sa creator tokens, dahil ang isang creator ay maaaring magkaroon ng napakaraming content tokens sa ilalim ng kanilang umbrella. Ang pagtaas ng trading sa creator tokens ay nagpapataas din ng demand para sa parent token, ang ZORA, na isa sa mga pangunahing dahilan ng malaking pagtaas ng presyo ng ZORA kamakailan.

Gayunpaman, mataas ang fees ng Zora, at ang kita ay ibinabahagi sa iba’t ibang stakeholders. Kapag nag-trade sa Zora Coins platform o sa Uniswap, parehong content tokens at creator tokens ay mayroong 3% na fee bawat transaksyon (6% para sa isang buy-sell cycle). Para sa content tokens, ang 3% fee ay hinahati tulad ng sumusunod: 1% sa LP, 1% sa content creator, 0.3% sa Zora, at ang natitira sa trading rebates, platform rebates, at sa underlying Doppler protocol. Para naman sa creator tokens, mas simple ang hatian: 1% sa LP, 1% sa Zora, at 1% sa creator.

Kapansin-pansin, bagama't nagge-generate ang Zora Coins ng napakaraming token na umaabot sa halos 99% ng token creations sa Base network, karamihan sa mga ito ay kulang sa patuloy na demand sa trading o momentum. Ang mga content token ay kadalasang napakamura at madaling palitan, kaya't ang tunay na mahalagang content ay nananatiling bihira. Bukod dito, ang 3% transaction tax sa Zora Coins tokens ay itinuturing na mahal, kaya't ang karamihan sa meme trading volume sa Base ay napupunta sa Virtuals at Clanker. Sa antas ng user, ang Zora Coins, Virtuals, at Clanker ay bumubuo ng isang tripod, bawat isa ay may kani-kaniyang kalidad. Ipinapakita nito na bagama't maraming user ang naaakit ng Zora Coins para sa token trading, ang mga transaction amount ay kadalasang maliit.

Data: https://dune.com/kucoinventures/basememe

Sa kabila nito, nasa pataas na tilapon ang Zora Coins, na pinapalakas ng Base APP at Base network. May ilang KOLs na nagtatampok ng ZORA bilang "ang token ng Base network" sa kanilang mga narrative. Gayunpaman, para makakuha ang ZORA parent token flywheel ng mas malakas na momentum, kailangan nito ng high-value child tokens upang suportahan ang mas mataas na market cap, katulad ng kung paano sinuportahan ng AIXBT ang VIRTUAL. Sa hinaharap, bantayan ang mga nangungunang creator sa Zora Coins at mga content na may potensyal para sa memes. Maaaring makakita tayo ng mga headline gaya ng: "Shock! A Single Piece of Content Worth $100M—Tech Innovation or Internet Bubble?"

Data: https://dune.com/jkavithamahesh/tba-base-app-fc-users

Bukod sa Zora Coins, maraming integrated applications ang nakinabang din, na nagpatunay sa kritikal na papel ng Base APP bilang puwersang nagpapalakas ng ecosystem expansion. Ang PredictBase, isang prediction market sa ilalim ng PrediBot, isang AI Agent assistant na inilunsad ng Virtuals Protocol, ay naging isang trending app matapos ang integration nito sa Base APP, kung saan parehong tumataas ang trading volume ng prediction market nito at ang presyo ng native token. Ang Farcaster ay isa pang pangunahing benepisyaryo. Matapos ang malalim na integration, nagdala ang Base APP ng mahigit 22k bagong user sa Farcaster noong Hulyo lamang. Puwedeng gamitin ng mga user ang Basename upang madaling makipag-usap sa mga kaibigan, magpadala ng pera, o magbigay ng tips sa parehong Base APP at Farcaster.

2. Weekly Selected Market Signals

Non-Farm Payrolls 'Black Swan' Sparks Risk Market Sell-off: Crises and Opportunities Amid Renewed Rate Cut Expectations

Noong nakaraang linggo, naging mitsa ng malawakang pagyanig sa pandaigdigang pamilihan ng pananalapi ang di-inaasahang matalim na pababang rebisyon ng U.S. Non-Farm Payrolls report. Tumaas ang risk-off sentiment, nagresulta sa matinding pagbaba ng U.S. stocks at pagtaas ng VIX fear index. Naitala ng S&P 500 ang pinakamalaking pagbagsak nito mula noong Mayo, kung saan ang mga small-cap stocks ang lubos na naapektuhan, at higit sa $1 trilyon ang nabura sa halaga ng U.S. stock market. Ang pagbaba ng risk assets ay nagdulot ng pagbili ng mga bond, dahilan upang bumaba ang 10-taong U.S. Treasury yield sa 4.24% at bumagsak ang Dollar Index sa ilalim ng 99.

Ayon sa pinakabagong datos, ang bilang ng Non-Farm Payrolls para sa Hunyo ay binaba mula sa orihinal na 147,000 patungong 14,000 lamang, na may kabuuang rebisyon pababa na 133,000. Maliban sa epekto ng COVID-19 pandemic, ito ang pinakamalaking rebisyon sa loob ng 46 na taon. Ito ay isang mahalagang indikasyon ng mas mataas na posibilidad ng mga rate cut sa hinaharap. Ayon sa datos mula sa interest rate futures market, tumaas ang posibilidad ng rate cut sa Setyembre mula sa mas mababa sa 40% bago ang paglabas ng datos patungong 80.8%, at sinimulan pang i-presyo ng merkado ang posibilidad ng dalawang rate cuts bago matapos ang taon.

Source: FedWatchTool

Ang BTC ay bumaba sa halos $112,000, binura ang halos tatlong linggong kita. Ang CMC Crypto Fear & Greed Index ay bumalik sa neutral zone na nasa 52, at ang kasiglahan ng "Altcoin Season" ay humupa nang malaki, kung saan ang Altcoin Season Index ay minsang bumagsak sa 34.

Source: TradingView

Ang BTC spot ETFs ay nagtala ng net outflow na $643 milyon para sa linggo, kabilang ang isang single-day net outflow na $812 milyon noong Agosto 1, na siyang pinakamalaking lingguhang net outflow mula noong Marso at pangalawang pinakamalaking single-day net outflow sa loob ng halos anim na buwan. Sa kabilang banda, ang ETH spot ETFs ay nagtala ng single-day net outflow na $152 milyon ngunit nanatili pa rin ang bahagyang net inflow sa lingguhang batayan. Base sa datos, ang ETH ay nagpakita ng mas matatag na performance noong nakaraang linggo.

Source: SoSoValue

Patuloy na nagtala ng bahagyang pagtaas ang supply ng stablecoin sa nakaraang linggo, kung saan ang pangunahing paglago ay nagmula sa USDe, na nagtala ng 7-araw na pagtaas na $1.78 bilyon.

Source: DeFiLlama

Ang supply ng USDe ay lumago nang kahanga-hanga mula noong huling bahagi ng Hulyo, na ngayon ay umabot sa kabuuang supply na $9.293 bilyon. Ang kamakailang paglago ay pangunahing dulot ng paglulunsad ng mga bagong produkto. Noong nakaraang linggo, inilunsad ng Ethena Labs ang Liquid Leverage feature sa Aave platform, kung saan maaaring mag-deposit ang mga user ng 50% sUSDe at 50% USDe upang makatanggap ng promotional rewards at standard lending rates. Sa pamamagitan ng leveraged looping, ang 5x leverage state ay maaaring magbigay ng napakataas na annualized returns at mataas na Ethena points rewards. Bagama't ang leveraged looping mismo ay may malalaking risks, ito pa rin ay nakahikayat ng makabuluhang kapital mula sa merkado.

Mga Pangunahing Macro Events na Dapat Bantayan Ngayong Linggo:

Mga Panganib sa Geopolitika: Bigyang-pansin ang pinakabagong developments sa hidwaan ng Russia-Ukraine. Noong nakaraang linggo, pinilit ni Trump ang magkabilang panig na magkasundo para sa isang peace agreement bago ang Agosto 8. Anumang hindi inaasahang paglala ng krisis ay maaaring magpalala pa ng volatility sa mga financial market.
U.S. Economic Data: Isang serye ng manufacturing data at mga talumpati mula sa FOMC voting members ang ilalabas ngayong linggo. Ang impormasyong ito ay magbibigay ng karagdagang clues para sa pagsusuri sa ekonomiya ng U.S. at maaaring makaapekto sa susunod na policy path ng Federal Reserve (gaya ng timing ng rate cuts at bilis ng pagtatapos ng QT), na maaaring mag-impluwensya sa market expectations para sa liquidity.

Mga Pagmamasid sa Fundraising ng Primary Market:

Sa nakaraang linggo, ang primary market para sa investment at financing ay naging masigla, na may kabuuang 28 deal na natapos, na may halagang humigit-kumulang $1.85 bilyon. Bukod sa treasury-related financing, ang mga hotspot sa primary market ngayong linggo ay nanatiling nakatuon sa mga konsepto na may kaugnayan sa stablecoins, RWA, at AI.

Noong Hulyo 30, inihayag ng RD Technologies ang pagkumpleto ng $42 milyon Series A2 financing round, na may partisipasyon mula sa mga investor gaya ng ZA Global, China Harbour, at Sequoia China (HSG). Sa opisyal na pag-epekto ng Hong Kong "Stablecoin Ordinance" noong Agosto 1, ang RD, na kasalukuyang nasa regulatory sandbox, ay inaasahang isa sa mga unang compliant stablecoins na ilulunsad sa Hong Kong. Gayunpaman, dahil sa mahigpit na KYC requirements ng bagong regulasyon, masusing binabantayan ng merkado ang praktikal na pagpapatupad at user experience ng mga kaugnay na produkto.
Platforma sa digital identity verification na Billions, inihayag ang matagumpay na pagkumpleto ng $30 million financing round, na may partisipasyon mula sa mga institusyon tulad ng Coinbase Ventures, Polychain, at Polygon. Ang proyekto ay sumusunod sa isang "mobile-first, privacy-first" na estratehiya, gamit ang zero-knowledge proof technology upang makamit ang secure na identity verification nang hindi kinokolekta ang biometric information. Layunin nitong masolusyonan ang hamon ng mapagkakatiwalaang human-computer interaction sa panahon ng AI.

Custom Image

Pinagmulan: cryptorank

Layer1 Stable, na may USDT bilang Native Gas, Nakumpleto ang Seed Round Financing

Ang Stable, isang Layer1 public chain na nakatuon sa paggamit ng USDT, ay inihayag noong nakaraang linggo ang matagumpay na pagkumpleto ng $28 million seed financing round. Ang round ay nilahukan ng mga kumpanya tulad ng KuCoin Ventures, Hack VC, Bitfinex, at Franklin Templeton. Si Paolo Ardoino, CTO ng Tether at Bitfinex, ay lumahok din bilang tagapayo ng proyekto.

Napakalinaw ng posisyon ng Stable: solusyonan ang tatlong pangunahing pain point sa paggamit ng stablecoins sa mga public chain tulad ng Ethereum at Tron—mataas at pabago-bagong gas fee, mabagal na bilis ng transaksyon, at komplikadong user experience. Habang sinusuportahan nito ang EVM, pinapahusay ng Stable ang kabuuang efficiency ng blockchain sa pamamagitan ng makabagong teknolohiya at sinusuportahan ang libreng peer-to-peer USDT transfers, na lubos na nagpapababa ng harang sa paggamit. Layunin nitong magtayo ng mabilis, gas-less, seamless cross-chain global stablecoin clearing at settlement network bilang hinaharap na global payment infrastructure na magdadala ng hindi pa nararanasang episyenteng at mababang gastos na karanasan sa mga user at negosyo.

Patuloy na Umiinit ang Treasury Narrative, Mill City Ventures III Itinatag ang Unang SUI Treasury sa Merkado

Ang Nasdaq-listed na kumpanya na Mill City Ventures III ay opisyal na inihayag ang pagtatatag ng kanilang SUI corporate treasury, na nagiging unang pampublikong kumpanya na gumawa nito. Ang kumpanya ay dati nang nakalikom ng $450 million sa pamamagitan ng isang private placement. Ang hakbang na ito ay nagmamarka ng malalim na integrasyon sa pagitan ng tradisyunal na pampublikong kumpanya at isang pangunahing public chain ecosystem.

Ang alok ay nakatanggap ng malakas na suporta mula sa merkado, kasama ang napakahusay na lineup ng mga mamumuhunan tulad ng Pantera Capital, Galaxy Digital, Electric Capital, GSR, at iba pang venture capital firms. Kapansin-pansin, ang Sui Foundation ay lumahok din sa pamumuhunan, na ginagawang Mill City ang tanging crypto treasury strategy sa merkado ngayon na may opisyal na suporta mula sa foundation.

Galaxy Asset Management ang magsisilbing tagapamahala ng mga asset ng treasury. Ang 98% ng financing ay gagamitin upang bumili ng SUI. Kasalukuyang may hawak na 76.27 milyong SUI ang treasury, at nagpahayag ang mga ehekutibo ng kumpanya ng optimismo sa mga potensyal na aplikasyon ng SUI sa mga hinaharap na AI na senaryo.

3. Project Spotlight

Stablecoins na Pinapalakas ng Dalawang Salik: Regulasyon at On-Chain Applications

Mga Bagong Panuntunan sa Stablecoin ng Hong Kong: Dinamika ng Merkado sa Ilalim ng Mahigpit na Regulasyon

Ang Stablecoin Ordinance ng Hong Kong ay opisyal na ipinatupad noong Agosto 1, na nagmamarka ng mahalagang hakbang patungo sa pagsunod sa stablecoin sa isang pangunahing sentro ng pananalapi sa Asya. Ang pangunahing prinsipyo ng regulasyong ito ay maaaring ibuod bilang "mataas na hadlang sa pagpasok at mahigpit na pagbibigay ng lisensya," na inaatasan ang lahat ng issuer ng stablecoin na nag-o-operate o nag-aalok ng serbisyo sa lokal na mga user sa Hong Kong na kumuha ng lisensya mula sa Hong Kong Monetary Authority (HKMA) upang legal na makapag-operate. Ang mga patakaran ay nag-uutos din ng mahigpit na KYC/AML na mga protocol, kabilang ang pagbabawal sa pagsilbi sa mga anonymous na user at ang kinakailangang panatilihin ang user data nang hindi bababa sa limang taon.

Ang hakbang na ito ay nagdulot ng magkahalong reaksyon sa merkado. Sa isang banda, ang mga bagong regulasyon ay idinisenyo upang mabawasan ang mga panganib at magtayo ng kumpiyansa sa merkado, kung saan inaasahang ang unang batch ng mga lisensya ay ipapalabas sa unang bahagi ng 2025. Sa kabilang banda, ang mahigpit na mga kinakailangan sa identity verification (na orihinal na nangangailangan ng beripikasyon para sa bawat may-hawak) ay tahasang salungat sa permissionless na kalikasan ng DeFi, na nagbubunga ng mga alalahanin tungkol sa limitadong on-chain usability at "on-chain segregation" para sa mga stablecoin. Bukod pa rito, ang ilang OTC desk ay pansamantalang tumigil sa operasyon dahil sa kawalang-katiyakan sa mga regulasyon, habang ang iba ay patuloy na nag-o-operate, na iginiit na ang mga non-HKD stablecoin tulad ng USDT ay hindi direktang sakop ng ordinansa, na nagha-highlight ng mga magkakaibang interpretasyon ng mga bagong patakaran. Sa maikling panahon, ang diskarte na "mahigpit muna, pag-stabilize sa huli" ay nakatakdang hubugin ang lokal na ecosystem ng stablecoin sa Hong Kong.

Ethena × Aave: Isang Bagong DeFi Yield Flywheel ang Nasindihan

Ang kamakailang matarik na kurba ng paglago ng USDe supply ng Ethena ay kapansin-pansin. Sa pagpapalawak ng on-chain utility nito, ang USDe ay nagsisindi ng bagong DeFi yield flywheel sa pamamagitan ng integrasyon nito sa top-tier lending protocol na Aave gamit ang tampok na "Liquid Leverage."

Core Mechanism: Ang tampok na "Liquid Leverage" ay nagbibigay-daan sa mga user na mag-deposit ng sUSDe (staked USDe, na may ~12% native yield) at USDe sa 1:1 na ratio. Bukod sa paglikha ng maraming stream ng kita, mas mahalaga, pinapahintulutan nito ang parehong mga asset na magamit bilang collateral para sa recursive borrowing ng iba pang stablecoins upang mapalakas ang leverage. Halimbawa, ang 5x recursive borrowing strategy ay maaaring makamit ang annualized yield na umabot sa 50%, na sinusuportahan ng malalaking Ethena points rewards.

Data Source: Ethena Labs

Market Siphon Effect: Ito ay labis na nagpataas ng capital efficiency ng USDe. Bilang isang pangunahing manlalaro sa DeFi lending space (nagkakaroon ng 62.7% ng kabuuang aktibong BTC borrow positions), nag-aalok ang Aave ng malaking lugar para sa liquidity provisioning para sa Ethena. Sa paglulunsad, ang caps ng USDe/sUSDe pool ay agad napunan. Kahit na matapos ang expansion, nananatiling mataas ang capital utilization rate sa 92.52%, na nagpapahiwatig ng isang prominenteng siphon effect. Sa nakalipas na 30 araw, ang TVL ng Ethena ay lumago nang mahigit 50%, na lumampas sa $8 bilyon.

Data Source: AAVE Official Website

Ecosystem Synergy: Bagaman ang looping strategy ng Pendle PT ay maaaring mag-alok ng mas mataas na theoretical yield ceiling, ang solusyon ng Aave ay nagbibigay ng mas mababang barrier to entry at mas madaling pamahalaang risk, na posibleng makaabot sa mas malawak na user base. Bumubuo ng isang synergistic effect: ang Ethena ay nagbibigay ng native yield-bearing asset, ang Aave ay nag-aalok ng core lending infrastructure at leverage environment, at ang Pendle ay gumaganap bilang yield amplifier. Sama-sama, itinutulak ng tatlong ito ang ceiling para sa on-chain stablecoin yield farming.

Hyperliquid upang Isama ang Native USDC, Pagpapatibay sa Native Liquidity Foundation

Ang Hyperliquid, isang nangungunang on-chain perpetual platform, ay nag-u-upgrade ng liquidity infrastructure nito. Mula noong unang bahagi ng Hulyo, ang TVL nito ay tumaas mula $4B hanggang $5.5B, kung saan ang USDC ay kumakatawan sa 86% (~$4.76B), na nagbibigay-diin sa dependency nito sa mga high-quality stablecoins.

Data Source: https://dune.com/kucoinventures/hyper

Noong Hulyo 31, ipinahayag ng Circle na ang native USDC at ang Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP V2) ay malapit nang maging live sa Hyperliquid. Ang estratehikong kahalagahan ng upgrade na ito ay may dalawang aspeto:

Pag-aalis ng Pagtitiwala sa Bridged Assets: Hyperliquid ay lumilipat mula sa nakaraang dependensya nito sa bridged assets (tulad ng USDC mula sa Arbitrum) patungo sa isang settlement layer na may native stablecoins. Hindi lamang nito nababawasan ang transaction latency at mga panganib sa seguridad sa pamamagitan ng 1:1 capital-efficient transfer model ng CCTP V2, ngunit nagbibigay din ito ng isang mahalagang pagbuti sa karanasan ng user.
Pag-akit ng Institutional Liquidity: Ang pagkakaroon ng native stablecoin infrastructure ay isang pangunahing kinakailangan para makapag-akit ng malakihan at institutional-grade na liquidity. Ang integrasyon na ito ay nagpapahiwatig ng pag-mature ng underlying architecture ng Hyperliquid, na bumubuo ng mas matibay na pundasyon para sa pangmatagalang kompetisyon nito sa sektor ng DEX L1.

Tungkol sa KuCoin Ventures

Ang KuCoin Ventures ay ang pangunahing investment arm ng KuCoin Exchange, na isa sa top 5 crypto exchanges sa buong mundo. Nilalayon nitong mag-invest sa pinaka-disruptive na mga crypto at blockchain project ng Web 3.0 era, sinusuportahan ng KuCoin Ventures ang mga crypto at Web 3.0 builders sa parehong pinansyal at estratehikong aspeto gamit ang malalim na kaalaman at global resources. Bilang isang community-friendly at research-driven investor, malapit na nakikipagtulungan ang KuCoin Ventures sa mga portfolio projects sa buong lifecycle nito, na may pokus sa Web3.0 infrastructures, AI, Consumer App, DeFi, at PayFi.

Disclaimer Ang impormasyon sa merkado na ito, maaaring mula sa third-party, commercial, o sponsored sources, ay hindi pinansyal o investment advice, isang alok, solicitation, o garantiya. Hindi kami responsable sa katumpakan, kumpletong detalye, pagiging maaasahan, at anumang pagkalugi na dulot nito. Ang mga investments/trading ay may panganib; ang nakaraang performance ay hindi garantiya ng hinaharap na resulta. Dapat magsagawa ng sariling pananaliksik ang mga user, magpasya ng maingat, at tanggapin ang buong responsibilidad.

Disclaimer: AI technology (powered ng GPT) ang ginamit sa pag-translate ng page na ito para sa convenience mo. Para sa pinaka-accurate na impormasyon, mag-refer sa original na English version.