DeFi 101: Ano ang Liquidity Mining at Paano Ito Gumagana sa 2026?

Ang liquidity mining ay ang proseso ng pagbibigay ng mga crypto asset sa mga protocol ng decentralized finance (DeFi) at pagkuha ng mga reward bilang kapalit. Ang mga gumagamit na nag-aambag ng mga asset sa mga liquidity pool ay kumukuha ng bahagi ng trading fee na ginagawa ng platform, kasama ang karagdagang token incentives sa ilang kaso. Ang liquidity mining ay nananatiling isa sa mga pinakapopular na paraan upang makakuha ng passive income sa crypto habang sinusuportahan ang mas malawak na DeFi ecosystem.

Nakuha ng konsepto ang pangunahing atensyon noong ang DeFi boom na pinamumunuan ng mga protokolo tulad ng Uniswap at Compound. Ang mga nakaraang decentralized exchange tulad ng IDEX ang nagsimula sa ilang aspeto ng liquidity incentives, habang ang Synthetix ay higit pang pinag-isip ang reward mechanisms para sa decentralized liquidity providers.

Ngayon, ang liquidity mining ay naging mas malayo kaysa sa simpleng pagpalit ng token. Ang mga modernong DeFi protokolo ay sumusuporta sa pagpapautang, perpetual futures, liquid staking, cross-chain liquidity, at tokenisasyon ng mga tunay na yari. Ayon sa 2026, patuloy na mayroong $83.306 bilyon ang kabuuang halaga na nakaputol (TVL) sa sektor ng DeFi, na may distribusyon ng liquidity sa Ethereum, Solana, BNB Chain, Arbitrum, Base, at iba pang blockchain ecosystems.

Nagpapaliwanag ang gabay na ito kung paano gumagana ang liquidity mining, kung paano nakakakuha ng reward ang mga liquidity provider, ang mga panganib na kasama, at kung paano mo magsisimula na magbigay ng liquidity gamit ang mga namumunong DeFi protocols.

 

 

Sa tradisyonal na mga merkado ng pananalapi, ang likwididad ay karaniwang binibigay ng mga propesyonal na market maker at malalaking finansiyal na institusyon na gumagana sa mga exchange na may order book. Ang mga entidad na ito ay kumikita sa pamamagitan ng mga arbitrage strategy, spreads, at high-frequency trading infrastructure.

Ang decentralized finance ay nagdala ng ibang modelo sa pamamagitan ng Automated Market Makers (AMMs). Sa halip na mag-asa sa centralized na mga intermediary, gumagamit ang AMMs ng smart contract at mga matematikal na pormula upang matukoy ang presyo ng mga asset batay sa suplay at demand sa loob ng liquidity pools.

x⋅y=k

Ang pormula sa itaas ay nagpapakita ng constant product AMM model na pinopopularize ng Uniswap. Sa modelo na ito:

• Ang x at y ay kumakatawan sa dami ng dalawang aytem sa isang liquidity pool
• pananatili ng k ang katamtaman habang nagtatrabaho
• Kumakatawan ang mga presyo ng asset nang automatiko habang nagpapalitan ang mga trader sa pagitan ng mga token

Maaaring mag-ambag ng mga ari-arian ang sinuman sa mga liquidity pool na ito at maging liquidity provider (LP). Bilang kapalit, tatanggap ang mga liquidity provider ng bahagi ng trading fee na ginagawa ng protocol.

Halimbawa, kung magcontribute ka ng $1,000 na halaga ng mga ari-arian sa isang liquidity pool na may halaga ng $100,000, ikaw ay may-ari ng 1% ng pool na iyon. Kung ang protocol ay gumagawa ng $10,000 sa trading fee sa pagkakataon, ang bahagi mo sa mga reward ay proporsyonal sa iyong kontribusyon.

Maraming modernong DeFi protocols ay nagdadala ng karagdagang governance tokens o ecosystem incentives sa itaas ng trading fee, na nagpapataas pa ng potensyal na yields.

 

 

Sa seksyong ito, ipapaliwanag namin ang mga simpleng hakbang upang maging liquidity provider sa Uniswap, ang pinakamalaking DEX batay sa AMM na may higit sa $5.5 bilyon sa nakalock na crypto assets.

 

Hakbang 1: Bumili ng mga crypto asset mula sa KuCoin exchange

Kung wala ka pang mga crypto asset, maaari mong bilhin ang mga ito sa KuCoin exchange platform. Sa KuCoin, maaari mong bilhin ang mga crypto asset gamit ang credit/debit card, Apple Pay, o SEPA bank transfer. Mayroon din ang KuCoin na KuCoin Express service kung saan maaari mong bilhin ang mga crypto asset sa isang klik lamang. Pagkatapos ng matagumpay na pagbili, maaari mong i-withdraw ang iyong mga asset sa iyong paborito na wallet. Iminumungkahi namin ang MetaMask para sa Ethereum o ERC-20 assets dahil ito ay suportado sa lahat ng pangunahing DEX platforms.

 

Hakbang 2: Uniswap Liquidity Portal 

Kapag mayroon ka nang mga crypto asset sa iyong wallet, pumunta sa pahina ng Uniswap pool, i-click ang ‘New Position’, piliin ang mga crypto asset na iyong binili mula sa KuCoin, at magdagdag ng liquidity.

 

Pagdaragdag ng likwididad sa Uniswap pool

 

Hakbang 3: Kumuha ng Mga Pagsasakripisyo

Pagkatapos mong dagdagan ang liquidity, lalabas ang mga reward sa iyong dashboard. Maaari mong i-withdraw ang mga reward o ang liquidity nang walang anumang platform fee. Mula sa dashboard, maaari mo ring dagdagan ang karagdagang liquidity upang kumita ng higit pang rewards batay sa bahagi mo sa pool. 

 

Ang Uniswap dashboard para sa pagpapamahala ng liquidity at mga reward

 

Ang liquidity mining ay isa sa pinakamahusay na paraan upang maging market maker at kumita ng pasibo na kita sa iyong ideyal na mga crypto asset. Ang liquidity mining ay hindi lamang limitado sa mga AMM-based na DEX platform tulad ng Uniswap, dahil mayroong daan-daang DeFi Protocols para sa pagpapautang, pagpapahiram, at derivative kung saan maaari mong idagdag ang iyong liquidity upang kumita ng pasibo na reward.

 

 

Ano ang liquidity mining sa crypto?

Ang liquidity mining ay isang DeFi na estratehiya kung saan ang mga gumagamit ay nagbibigay ng mga crypto asset sa mga liquidity pool sa mga decentralized exchange o protocol sa palitan ng mga reward. Karaniwan ang mga reward na ito mula sa trading fee at karagdagang token incentives.

 

Sama ba ang liquidity mining at staking?

Hindi. Bagaman pareho ay nagpapahintulot sa mga gumagamit na kumita ng pasibo, iba ang paggawa ng liquidity mining at staking.

• Ang staking ay karaniwang naglalayong ikulong ang isang cryptocurrency upang tulungan ang pagpapanatili ng isang blockchain network.
• Ang liquidity mining ay nagsasangkot ng pag-deposito ng dalawa o higit pang mga asset sa isang liquidity pool upang mapadali ang decentralized trading.

Ang liquidity mining ay karaniwang nagdudulot ng karagdagang panganib tulad ng impermanent loss.

 

Ano ang impermanent loss?

Nangyayari ang impermanent loss kapag nagbago ang presyo ng mga ari-arian sa loob ng liquidity pool kumpara sa oras na unang iyong idinagdag sila. Mas malaki ang price divergence, mas malaki ang posibleng pagkawala kumpara sa paghawak lamang ng mga ari-arian.

Ito ay isa sa mga pinakamalaking panganib na kaakibat ng liquidity mining.

 

Maaari ba mong mawalan ng pera sa liquidity mining?

Oo. Habang ang liquidity mining ay maaaring magbigay ng nakakaakit na yield, maaaring mawalan ng pera ang mga user dahil sa:

• Impermanent loss
• Mga pagpapakitang smart contract
• Volatility ng merkado
• Bumababa ang presyo ng token
• Mababang trading volume ay nagpapababa ng kita mula sa mga bayarin

Laging pag-aralan ang mga protokolo nang mabuti bago magbigay ng likwididad.

Disclaimer: AI technology (powered ng GPT) ang ginamit sa pag-translate ng page na ito para sa convenience mo. Para sa pinaka-accurate na impormasyon, mag-refer sa original na English version.