Maaari bang Makatulong ang Pagpapalakas ng Mga Kondisyon ng Macro sa Pagtaas ng Crypto Market Risk Appetite?

Ang mga kamakailang pagbabago sa global macro environment ay nagpapahiwatig ng isang maliit na pagbawas ng presyon sa lahat ng financial market, kasama ang mga patakaran at pagdaloy ng kapital na tumutulong muling hugis ang mga inaasahan para sa mga asset ng panganib. Bagaman ang mga pag-unlad na ito ay hindi pa nagmumula sa fundamental na pagbabago sa gitnang-taong istruktura ng crypto market, sila ay nagbawas ng posibilidad ng mga sistemikong pagbagsak sa maikling-taon at nagbigay sa mga mananalapi ng mas malinaw na window upang muling suriin ang kanilang posisyon.

 

Pumanhik ang Bank of Japan ng rate hike ayon sa inaasahan, ngunit ang paulit-ulit nitong pagsisigla ng "pagkilos nang may pag-iingat" ay nagbigay ng katiyakan sa mga merkado na ang agresibong pagpapalakas ay hindi pa agad darating. Ang kasalukuyang konsensus ay nagmumungkahi na ang susunod na pag-adjust ng patakaran ay maaaring hindi mangyari hanggang nangungunang bahagi ng susunod na taon, na nagpapahusay ng mga alalahanin tungkol sa isang biglaang pagbabago ng mga kondisyon ng global liquidity.

Sa United States, patuloy ang mga usapan tungkol sa susunod na punong tagapamahala ng Federal Reserve na naka-apekto sa mga inaasahan ng merkado. Ang mga pahayag na nagpapahiwatig ng pabor sa mas mapagkumbinsiya at mapagbigay na patakaran ay nag-ambag sa pagpapanatili ng mga inaasahan sa mga rate sa pangmatagalang panahon. Para sa mga merkado ng crypto, na napakasuspinhaya sa mga pagbabago ng macro liquidity at sentiment sa peligro, ang pagkakasiguro ng patakaran mismo ay nagsisilbing mahalagang salik sa pagpapanatili ng kahusayan.

Ang partisipasyon ng kapital mula sa United Arab Emirates sa mga inisyatiba ng malaking-scale na teknolohiya financing ay sumuporta sa pagbawi ng U.S. equity risk appetite. Dahil sa malakas na korelasyon sa pagitan ng mga stock ng teknolohiya at crypto assets tungkol sa sentiment ng mamumuhunan, ang pag-unlad na ito ay tumulong upang mapawi ang mas malawak na merkado ng pessimism.

Gayunpaman, ang pagbawas ng panganib ay hindi dapat isipin bilang patunay ng isang bagong pataas na siklo. Sa mga merkado ng crypto, ang mga reaksyon sa mga pangunahing pag-unlad ay madalas na pinapalakas at binabalewala. Ang mga patuloy na pagpapabuti ay mahalaga kaysa sa mga positibong balita lamang, kaya mahalaga ang pagiging mapagmahal at pagsusuri ng konteksto.

Samantalang papalapit na ang Pasko, maraming pandaigdigang merkado ang pumapasok sa phase ng mababang likwididad dahil sa maikling oras ng transaksyon at pagbagsak. Sa mga panahong ito, ang galaw ng presyo ay madalas hindi maaasahan at mas madaling maimpluwensyahan ng mga pagbabago na batay sa damdamin.

Sa halip na masyadong isipin ang mga kilos sa presyo sa maikling panahon, ang kapaligiran na ito ay nagmamahal ng pag-utos sa mas malawak na istraktura ng merkado, mga trend ng pagdaloy ng kapital, at mga incremental na macro na pagbabago na maaaring magmaliw sa mga kondisyon sa mga susunod na buwan.

Sa loob ng crypto market, ang kamakailang rebound ng Bitcoin ay nagpapakita ng patuloy na katatagan, ngunit ang paulit-ulit na paghihiganti sa mga mahahalagang antas ay nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay nananatiling mabait tungkol sa karagdagang pagtaas. Ang pagdududa na ito ay nagpapakita ng kasalukuyang balancing act ng merkado sa pagitan ng macro relief at hindi pa natutugon na mga kawalang-siguro.

Samantala, ang pagtaas ng aktibidad sa malawak na altcoin market ay nagpapakita ng pili-pili na reallokasyon ng panganib kaysa sa buong pagbabalik ng kagustuhan sa spekulasyon. Ang partisipasyon sa merkado ay patuloy na hindi pantay, na nagpapahiwatig ng kahalagahan ng disiplinadong pag-engage kaysa sa reaktibong posisyon.

Bagaman natigil na ang pagbagsak ng sentiment sa merkado ng crypto, patuloy itong nasa loob ng ekstremong takot. Ang mga indikador ng sentiment ay mas mahusay na tingnan bilang mga tool para sa pag-unawa sa psychology ng merkado kaysa bilang mga signal ng presyo sa maikling panahon.

Ang mga panahon ng ekstremong sentiment ay madalas magkakasundo sa mas mataas na sensitibo sa mga balita at paggalaw. Sa ganitong mga kapaligiran, ang pagpapanatili ng konsistensya sa paggawa ng mga desisyon at pag-iwas sa mga aksyon na pinagmumulan ng emosyon ay karaniwang mas epektibo kaysa sa madalas na pagbabago ng mga estratehiya.

Laban sa kasalukuyang macro at market backdrop, maaaring makakuha ng benepisyo ang mga crypto investor mula sa pag-adopt ng mas malawak na perspektibo. Ito ay kabilang ang paglalagay ng mas malaking diin sa pamamahala ng panganib at laki ng posisyon, at pagkilala sa volatility bilang isang pangunahing tampok kaysa sa isang anomaliya.

Dagdag pa rito, ang pag-unawa sa ugnayan ng pagitan ng macro conditions at crypto market behavior ay maaaring magbigay ng mas maraming konteksto kaysa sa pagtutok sa price movements na lamang. Ang pagkilala sa market cycles at pagtutol sa mga desisyon na ginawa noong mga panahon ng emosyonal na pag-usbong ay maaaring tulungan ang pagpapanatili ng long-term flexibility.

Kabuoan, ang marginal na pagpapabuti ng mga kondisyon ng macro ay nagbigay ng pansamantalang pagpapawi sa mga merkado ng crypto nang hindi nagsasaliksik ng medium-term na kawalang-katiyakan. Mas malamang na hahadlangin ng merkado ang impormasyon sa pamamagitan ng pagkonsolidasyon kaysa pumasok sa isang desisyon na trend sa malapit na panahon.

Sa ganitong kapaligiran, ang pag-observe, pag-adjust, at pagiging aware ng panganib ay maaaring mas mahalaga kaysa sa paghahanap ng maikling-takdang katiyakan. Ang pagpapanatili ng rational na framework sa gitna ng kumplikadong sitwasyon ay nananatiling pangunahing bentahe para sa mga kalahok na naglalakbay sa patuloy na umuunlad na crypto landscape.