Trading 101: Ano ang Liquidity, at Bakit Mahalaga Ito sa Crypto Sector noong 2026

Matapos mong matutunan ang lahat tungkol sa order book, ipapaliwanag namin sa iyo ang isa pang mahalagang terminolohiya sa pagtrading ng liquidity. Ang liquidity ay ang kadaliang makapagpalit ng isang asset para sa pera nang hindi nakakaapekto sa market price ng asset na iyon. Sa puso nito, ang liquidity ay ang kakayahang makuha muli ang pera mo agad na agad kung kailangan mo ito.

Ang pera ay ang pinakamalikas na ari-arian dahil maaari mong mabilis at madali itong i-convert sa iba pang ari-arian, at balik. Ang mga makitang pamumuhunan tulad ng sining at real estate ay ang pinakamalamikas na ari-arian. Ang iba pang pananalapihang ari-arian tulad ng equity at cryptos ay may iba’t ibang antas ng likuididad.

Imagineng gustong bumili ng isang kotse na nagkakahalaga ng $5000, ngunit wala siyang pera sa kahon. Kung may larawan ang tao na maaaring magbigay sa kanya ng pera, mahihirapan ang seller ng kotse na tanggapin ito bilang kapalit ng kotse, at maaaring magtagal ng mga linggo o kahit mga buwan upang ito ay mabenta sa market price. Maaaring pilitin ang tao na benta ang larawan nang may discount upang makakuha ng kailangang pera. Ito ang nagiging dahilan kung bakit ang larawan ay isang illiquid asset.

 

Mayroong dalawang pangunahing uri ng likwididad; market liquidity, na ginagamit sa mga ari-arian at pagpapautang, at accounting liquidity, na ginagamit sa korporatibo o pribadong pananalapi.

 

Likwididad ng Merkado

Ang likwididad ng merkado ay tumutukoy sa kakayahan ng merkado na payagan ang pagtinda ng mga umiiral na ari-arian sa kasalukuyang at malinaw na presyo. Tingnan natin ang halimbawa na ibinigay sa itaas. Ang merkado para sa paggamit ng mga pintura bilang palitan ng mga kotse ay napakalaking kawalan ng likwididad. 

Tingnan ang stock market, maaari nating sabihin na ito ay may mataas na market liquidity. Kung ang demand at supply sa market ay pantay, ang bid price ng buyer at ang ask price ng seller ay magkakapareho halos, na ginagawang madali at posible ang exchange. Sa kasong ito, hindi mawawala ang pera ng investor habang nagtatrabaho. 

Gayunpaman, ang mga puwersa ng merkado ay maaari ring gawing illiquid ang stock market. Kung ang spread sa pagitan ng presyo ng pagbili at pagbenta ay mataas, nawawala ang likwididad ng merkado. Ito ay nakakatugma rin sa iba pang mga asset tulad ng mga pera, derivative, at mga kontrata. Futures market liquidity ay mataas din, dahil ito ay ipinaglalabas sa mga reguladong exchange.

Bilang isang investor, mahalaga na malaman ang likuididad ng mga ari-arian o sekuridad na nais mong i-invest. Ilan sa mga pinakalikwid na ari-arian sa merkado ay:

• Money market funds o savings accounts
• Mga security at ari-arian na binibili at binebenta sa mga pangunahing exchange at mga exchange-traded funds
• Mga gobyerno bond
• Commercial paper
• Mga maikling panahon na securities ng merkado ng pera

 

Pagsasapalaran ng Likwididad 

Ang accounting liquidity ay pangunahing nakatuon sa mga kumpanya at personal na finansya. Ito ay sumusukat sa bilis kung paano mo maipapabayad ang iyong mga utang agad na kapag ito ay due sa pamamagitan ng liquidations ng current assets. Ang accounting liquidity ay maaaring kalkulahin sa financials ng isang kumpanya sa pamamagitan ng paghahambing ng iyong current assets sa iyong current liabilities.

 

Upang sukatin ang likwididad ng isang kumpanya, maaari mong gamitin ang tatlong pangunahing ratio, na kasama ang:

• Kasalukuyang ratio
• Mabilis na ratio
• Cash ratio

Magsasabi sa iyo ng mga ratio kung kailan ang tamang panahon na mag-invest sa iba’t ibang asset o hindi. Mas mataas ang ratio, mas likwid ang isang kumpanya, at mas mababa ang ratio, mas mababa ang likwididad ng kumpanyang iyon.

 

Sangat mahalaga ang likwididad sa mga pamilihan ng pera dahil ito ay nagpapakita:

 

Stability

Mas mataas ang market liquidity, mas matatag ang market. Halimbawa, sabihin nating ikaw ay nagbebenta ng bitcoin. Mataas ang liquidity ng market dahil laging may handang bumili at handang magbenta, na nagpapababa sa epekto sa halaga ng market. Ito ay hindi lamang nagpapakatatag ng bitcoin kundi pati na rin ang buong market nito sa paglipas ng panahon.

 

Mas maliit ang panganib ng pagmanipula ng presyo

Laging sinusuri ang mga pamilihan dahil sa manipulasyon habang ang mga malalaking player ay humahanap ng paraan upang manipulahin ang mga presyo upang kumita ng malalaking kita. Gayunpaman, ang manipulasyon ng presyo ay posible lamang sa isang illiquid na pamilihan kung saan ang mga market maker ay madaling kontrolin ang mga presyo para sa kanilang sariling kapakinabangan. Gayunpaman, hindi ito malamang sa isang highly liquid na pamilihan.

 

Mas mababang oras ng transaksyon

Muling tignan natin ang ating halimbawa. Kung kailangan ng tao ang pagbili ng kotse dahil sa emergency, hindi ito posible dahil ang pagbenta ng pintura ay magkakaroon ng matagal. Gayunpaman, sa isang mataas na likwididad na merkado, agad na natutupad ang mga order, na kapaki-pakinabang at may kahalagahan para sa mga investor na madalas mag-trade.

 

Isa sa pinakamalinaw na halimbawa kung bakit mahalaga ang likwididad sa mga cryptocurrency market ay nangyari sa “Crypto 10/11 Event” noong Oktubre 10–11, 2025. Naging pinakamalaking crypto liquidation cascade sa kasaysayan ang event, na nag-wipe out ng higit sa $19 bilyon sa leveraged positions sa loob ng 24 oras sa mga pangunahing exchange.

Ipakita ng pagbagsak kung gaano kalakas maaalis ang liquidity sa mga market ng digital asset na may mataas na leverage. Bumagsak ang bitcoin mula sa halos $122,000 patungo sa halos $105,000 sa loob ng ilang oras, habang maraming altcoin ay naranasan ang flash crash ng 20% hanggang 50% o higit pa. Ayon sa market data na inagregate ng Coinglass, halos 1.6 milyong trader account ang liquidated sa panahon ng pangyayaring ito.

Ang trigger ay ipinahayag na may kinalaman sa pagtaas ng geopolitical tensions at mga bagong pagpapahayag ng taripa sa pagitan ng United States at China, na nagdulot ng biglaang risk-off reaction sa mga global na merkado. Gayunpaman, ang tunay na catalyst sa kalalabasan ng pagbaba ay ang sobrang leverage ng crypto market at ang pagkabawas ng kondisyon ng liquidity.

Habang bumababa ang mga presyo, ang mga leveraged long position ay awtomatikong nilikwidahan ng mga exchange. Ang mga pilit na sell order na ito ay nagpababa pa ng presyo, na nag-trigger ng karagdagang likwidasyon sa isang sariling pagsasaligan na siklo na kilala bilang liquidation cascade. Sa pinakamataas na volatility, ang mga liquidity provider at market makers ay nagpalawig ng spreads o pansamantalang tinanggal ang mga order mula sa order book, na nagresulta sa pagwawala ng liquidity sa parehong spot at derivatives markets.

Ipinakita ng pangyayaring ito ang mga kahinaan sa imprastruktura ng merkado ng cryptocurrency. Naranasan ng ilang exchange ang pansamantalang pagkabigo sa pagtratrade, habang ang ilang platform ng derivative ay nag-aktibo ng mga sistema ng auto deleverage upang kontrolin ang panganib ng insolvency. Sa ilang kaso, kahit ang mga trader na may kita ay nakakita ng kanilang position na binawasan nang awtomatiko dahil hindi kayang serbuhin ng insurance fund ng exchange ang laki ng liquidation.

Ipinakita ng krisis sa likwididad noong Oktubre 2025 ang ilang mahahalagang aral para sa mga investor at trader sa crypto:

• Mahalaga ang mataas na likwididad para panatilihin ang tertibong mga pamilihan habang may volatility.
• Ang sobrang leverage ay maaaring palakasin ang kawalan ng katatagan sa merkado at pagpapabilis ng mga serye ng liquidation.
• Ang mga maliit na order book ay maaaring magdulot ng extreme na slippage at flash crashes.
• Mahalaga ang mga kasangkapan sa pagpapahalaga sa panganib tulad ng stop-loss orders, mas mababang leverage, at pagdibersipikasyon ng portfolio sa panahon ng pagkakaroon ng presyur sa merkado.
• Ang mga kondisyon ng likwididad sa crypto ay patuloy na binabago ng mga pangkalahatang makroekonomikong pangyayari, hindi lamang ng mga pag-unlad na nanggagaling sa sariling crypto.

Ang Crypto 10/11 Event ay sumama sa iba pang kasaysayang krisis sa likwididad tulad ng March 2020 COVID na “Black Thursday” crash, ang pagbagsak ng Terra-LUNA noong 2022, at ang krisis ng insolvency ng FTX. Kasama ang mga pangyayaring ito, ipinapakita na ang likwididad ay isa sa pinakamahalagang estruktural na salik na nakakaapekto sa katatagan ng cryptocurrency market.

 

Ngayon na nagsalita tayo nang malalim tungkol sa likwididad at kung bakit mahalaga ang mataas na likwididad, kailangan mo ring malaman na may mga pagkakataon kung saan ang mababang likwididad ay maaaring maging kapaki-pakinabang. Ang mababang likwididad ay naglilikha ng mababang depth. Sa isang hindi matatag na merkado, ito ay magdudulot ng market price kapag isinagawa ang isang malaking order. Sa kasong ito, may pagkakataon ang isang trader na mag-arbitrage ng pagbili sa mababang presyo. Gayunpaman, naniniwala ang karamihan sa mga investor na ang kanilang mga pamumuhunan ay may halaga lamang ayon sa bilis kung saan sila makakapag-Convert nito sa pera.

 

---

 

Mag-sign up kasama ang KuCoin, at magsimula na ngayon!

Hanapin ang Susunod na Crypto Gem sa KuCoin!

Sundin kami sa Twitter >>> https://twitter.com/kucoincom

Sumali sa amin sa Telegram >>> https://t.me/Kucoin_Exchange

Download ang KuCoin App >>>https://www.kucoin.com/download

 

Disclaimer: AI technology (powered ng GPT) ang ginamit sa pag-translate ng page na ito para sa convenience mo. Para sa pinaka-accurate na impormasyon, mag-refer sa original na English version.