Sundin ang Smart Money: Ano ang mga Top 4 na Altcoin na binabasehan ng mga Market Maker?

2026/04/29 08:30:03

Narito ang pinakamalaking signal sa crypto na lubos na iniisip ng mga retail trader: ang mga kumpanya tulad ng Wintermute ay nagpapatupad ng halos $15 bilyon na trading volume araw-araw, na kumakalat sa 65+ mga trading venue at sumusuporta sa 150+ mga token liquidity partnership. Sa ganitong sukat, ang mga kumpanyang ito ay hindi lamang nagbibigay ng depth sa order book — sila ay nagco-co-invest, nag-iincubate, at nag-a-accumulate ng mga token na naniniwala sila na magiging dominante sa susunod na cycle.

Ang mga market maker ay nakakakita ng order book, ang mga institutional OTC deal, ang mga pre-listing token flow, at ang mga on-chain wallet movement bago ang karamihan. Kapag tinatanim ni Wintermute ang isang bagong DeFi protocol, kapag sinusuportahan ni DWF Labs ang isang token gamit ang isang pondo na $75 milyon, kapag inilunsad ni GSR ang isang Solana ETF, at kapag pinagmumulan ni Jump Crypto ang mga inhinyero upang muli itayo ang validator client ng Solana — hindi ito mga pasibong liquidity na paglalaro. Ito ay mga mataas na kumpiyansa na taya sa mga altcoin na inaasahan nilang magiging lider ng merkado.

Narito ang mga binabasehan ng apat na pinakamataas na market makers sa kasalukuyan.

Mga Pangunahing Takaway

Ang mga pinakamataas na apat na market maker sa crypto noong 2026 ay ang Wintermute, DWF Labs, GSR Markets, at Jump Crypto/Cumberland — bawat isa ay may natatanging pananaw sa pag-invest at posisyon sa altcoin.
Ang 110+ na portfolio ng venture ni Wintermute ay kasama ang Solana, Ondo Finance, Aave, Starknet, at Euler — isang malalim na pagiging biased sa mga infrastructure at liquid restaking narratives.
Lumabas ni DWF Labs ang isang $75 milyong DeFi fund na nakatuon sa ethereum, Solana, BNB Chain, at Base — nagtataya sa dark pool DEXs, yield protocols, at on-chain lending.
I-launch ng GSR ang BESO ETF sa Nasdaq, na nagbibigay ng direkta at reguladong eksposur sa BTC, ETH, at SOL kasama ang staking yield—nagpapakita na ang SOL ay isang asset na pang-institusyon.
Si Jump Crypto ay sumusuporta sa Hyperliquid, Pyth Network, Solana, at Aptos—kasama ang mga inhinyero na aktibong binabago ang validator client ng Solana (Firedancer) upang panatilihin ang kanyang kompetitibong kalagayan.
Ang Hyperliquid (HYPE), Solana (SOL), Bittensor (TAO), at Ondo Finance (ONDO) ay ang mga token na may pinakamalaking pagkakasalungat ng market maker noong 2026.

Bakit Gumagana ang Pagsubaybay sa mga Market Maker bilang Estratehiya

Ang mga Market Maker ay ang unang pera papasok — at ang pinakamalalim na impormasyon

Ang mga market maker ay natatanging nasa intersection ng bawat paggalaw ng kapital sa crypto: mga order mula sa institutional OTC desk, mga pagkakaloob ng token bago ang listing, pagpapalakas ng liquidity sa DEX, at pakikilahok sa governance. Ang kanilang mga desisyon sa pag-invest ay batay sa data na walang access ang mga retail trader.

Sa pamamagitan ng 2026, ang mga crypto market maker ay nasaan-man at lalaro ng mahalagang papel sa pagpapanatili ng paggalaw ng mga merkado sa mga sentralisadong exchange, DeFi platforms, at mga tokenized assets. Ang market making ay magiging higit pang regulado, gagana sa higit pang mga venue, gagamit ng higit pang AI, at malapit na kaugnay sa mga real-world assets.

Kapag nagtatagpo ang isang top-tier na market maker ng isang pagkakasundo sa likwididad at parehong gumagawa ng venture investment sa parehong token, nabubuo ang isang structural alignment ng mga insentibo. Gusto ng kumpanya na matagumpay ang token na iyon — at mayroon itong mga kasangkapan, ugnayan, at kapital upang tulungan itong mangyari. Ang kombinasyong ito ay nagiging dahilan kung bakit dapat mabuti suriin ang kanilang pampublikong mga pag-invest.

Ang 2026 Context: Pagkonsentrasyon ng Likwididad at Piliin ang Mga Altcoin

Ipinakita ng OTC Markets Report ni Wintermute noong Enero 2026 ang isang pangunahing pagbabago: ang pagtutok sa pagtutok sa BTC, ETH, at isang maliit na grupo ng mga malalaking kapital na token. Ang kapital ay naging lalong "nakapinsala" sa mga institutional channel, na nagpapalakas ng depth sa itaas habang limitado ang spillover sa mga altcoin. Ang average na pag-angat ng altcoin ay tumagal ng halos 19 araw noong 2025, bumaba mula sa 61 araw noong 2024, na nagpapakita ng nabawasan ang follow-through.

Ito ang kritikal na konteksto para sa pagsubaybay sa mga taya ng market maker. Sa isang merkado kung saan ang mga pangkalahatang altcoin season ay komprimito at ang kapital ay pinipili at pinagsasama, ang mga altcoin na aktibong sinusuportahan ng market maker ay may estruktural na advantage sa likwididad kumpara sa natitirang mga kalaban.

Market Maker #1: Wintermute — Ang Taya sa DeFi Infrastructure

Sino ang pinopopoyok ni Wintermute

Ang Wintermute ay ang pinakamalaking crypto-native algorithmic market maker sa mundo, at ang kanilang venture portfolio na may higit sa 110 na mga pag-invest ay ang pinakamalinaw na pampublikong signal kung saan nakatuon ang kanilang paniniwala.

Ang mga pangunahing kliyente at pagkakasundo ni Wintermute ay ang Solana, Binance, 1inch, Zerion, Optimism, Ondo Finance, Flare, Euler, Aave, at Starknet. Ang pattern sa mga pangalan na ito ay hindi makakalimutan: bumabatid si Wintermute sa liquid restaking, DeFi lending infrastructure, Ethereum scaling, at RWA tokenization — lahat ng structural narratives kung saan dumadaloy ang institutional capital.

Mahalaga ang Ondo Finance. Sa unang bahagi ng 2026, tumanda ang kabuuang halagang nakaputol ng Ondo, na lalong lumampas sa $2.5 bilyon ang kanyang pinagsamang OUSG at USDY na mga tawag at patuloy na taratara ng mga patuloy na pagpasok. Marami sa mga gawain na ito ay dumadaan sa o kasama ang BUIDL ni BlackRock bilang panganib na pagkakaroon. Ang Wintermute na nagbibigay ng likwididad para sa Ondo habang parehong nakikilahok bilang venture partner ay nagtataguyod ng uri ng symbiotic na ugnayan na karaniwang nagpapalabas ng patuloy na suporta sa presyo.

Ang Market Outlook ni Wintermute para sa 2026 Altcoins

Nakikita ng Wintermute ang tatlong kondisyon na maaaring magpalakas ng isang altcoin boom noong 2026: pagpapalawak ng mga ETF at DAT mandates sa labas ng mga pangunahin, malakas na pagganap ng Bitcoin/ETH na nagdudulot ng epekto sa kayamanan, at pagbabalik ng retail mindshare sa crypto.

Sa 2026, ang mga resulta ay magiging nakasalalay kung isa sa mga katalisador na ito ay makapagpapalawig nang may kahulugan ang likwididad sa labas ng ilang malalaking asset, o kung patuloy pa ang konsentrasyon. Ang Wintermute ay epektibong sinasabi sa merkado na ang ilang altcoin lamang — partikular na ang may institutional-grade na likwididad, tunay na kita, o kwalipikasyon para sa ETF — ang nakaposisyon na makabenefit kahit sa pinakamabuting skenaryo.

Market Maker #2: DWF Labs — Ang Tantya sa Structural Problem ng DeFi

Ang $75 Milyong DeFi Conviction Fund

Ang DWF Labs ay isa sa mga pinakamalikas na market maker sa terms ng direkta na pag-invest sa token, at ang kanilang posisyon para sa 2026 ay ang pinakamalinaw na tematiko sa anumang kumpanya sa listahang ito.

Lumabas ni DWF Labs ang isang $75 milyong pondo para sa pag-invest sa DeFi na nakatuon sa mga proyekto na nagtatayo sa Ethereum, BNB Chain, Solana, at Base. Ang pondo ay itinatayo upang mag-invest sa mga tagapagtatag na "naglulutas ng tunay na istruktural na problema sa likwididad, pagkakasundo, kredito, at pagpapahalaga sa panganib sa chain," kabilang ang dark pool DEXs at mga produkto ng yield.

Ang co-founder ng DWF, si Andrei Grachev, ay tiyak tungkol sa kanyang framework sa pag-invest. Kapag sinusuri ng DWF Labs ang isang crypto project, tinatalakay nila kung ito ay makakapag-competitive sa trading, lending at money markets, payments, investments, infrastructure, at yield — ang “enduring narratives” na magiging mahalaga sa bawat cycle. “Dapat palakasin ng token ang produkto, hindi maging ang produkto mismo,” teksto ni Grachev, na binigyang halimbawa ang Hyperliquid kung saan aktibo nang nagtrading ang mga tao sa platform bago umiral ang token.

Mga Structural Token na Piliin ni DWF Labs

Mas nakatuon ang DWF Labs sa pag-invest sa pag-unlad ng mga proyekto sa Web3, ang pag-incubate sa kanila, at ang pagtutulungan sa kanilang paglago kaysa sa pagbili ng mga token lamang dahil bumaba na ang presyo. Ang mga institusyon, structured products, mas mahusay na UX, at mas malinis na merkado pagkatapos ng leverage flush — kasama ang lahat ng ito, ang tunay na katalisador na pinag-uumpisan nila.

Ang eksplisitong suporta sa modelo ng Hyperliquid — tunay na paggamit bago ang token, hindi token bago ang paggamit — ay nagpapatibay sa paniniwala ng DWF sa HYPE bilang estruktural na pagpili. Kasama ang pagkakabukod ng pondo sa Solana-native na DeFi infrastructure, ang pampublikong teorya ng pamumuhunan ng DWF ay direktang nagtuturo sa HYPE, SOL, at mga token ng dark pool/yield protocol na lumalabas sa Base at BNB Chain.

Market Maker #3: GSR Markets — Ang Reguladong Institutional na Beto

Ang GSR's ETF Move: Ang Pinakamalakas na Signal ng Taon

GSR ang nagbigay ng pinakamalinaw na pampublikong signal ng anumang market maker noong 2026 nang ilunsad nito ang isang reguladong ETF product na direkta na kinalalayon sa kanilang institutional conviction.

Lumunsad ng GSR ang kanyang unang exchange-traded fund sa Nasdaq — ang GSR Crypto Core3 ETF, na nakikilala sa ticker na BESO — na nagbibigay ng aktibong pamamahala sa bitcoin, ethereum, at Solana, kasama ang staking rewards mula sa kanilang ETH at SOL na mga pag-aari. Ang management fee ay nakatakda sa 1.00% kasama ang weekly rebalancing gamit ang research-driven signals. Sinabi ni GSR CEO Xin Song na ang kumpanya ay nagpass ng higit sa isang dekada sa pagbuo ng epektibong crypto markets, at ang Core3 ay nagpapalawak ng ekspertis na ito sa mas malawak na pangkat ng mga investor.

Ang desisyon na isama ang SOL kasama ang BTC at ETH — at ipasok ang staking yield bilang isang estruktural na tampok — ay ang pinakamalinaw na institutional na pagpapatotoo na natamo na ng Solana ang blue-chip status sa mga mata ng isa sa mga pinakadakilang market maker sa crypto.

Hindi na lamang itinuturing na spekulatibong altcoin ang Solana. Kasalukuyang nasa loob ng mga reguladong ETF produkto at publikong nakikilala na mga estratehiya sa kaharian na may halos isang bilyon dolyar na kabuuang SOL na pag-aari. Habang lumalaki ang kompetisyon sa crypto ETF at naging pangunahing pagkakaiba ang staking yield, lalong nagiging matatag ang papel ng SOL bilang institutional na asset na nagbibigay ng yield.

Mas malawak na portfolio ng GSR: EtherFi, Ethena, at Ripple

GSR ay sumuporta at nag-invest sa higit sa 300 na crypto company, kabilang ang Coinlist, Hashwave, Arkham, EtherFi, at Maple Finance, na sumusuporta sa maraming institutional-grade na DeFi protocols. Ang listahan ng mga kliyente ni GSR ay kasama rin ang Ripple, Ethena Labs, Sei, Kiln, at EtherFi — na nagpapakita ng malalim na posisyon sa liquid restaking (EtherFi), institutional stablecoins (Ethena), at cross-border settlement (Ripple/XRP).

Market Maker #4: Jump Crypto/Cumberland — Ang Taya sa Arkitektura ng Infrastructure

Unique na Position ni Jump: Sila ay Nagbubuo Muli ng Solana

Ang Jump Crypto ay nagkakaroon ng pagkakaiba sa lahat ng iba pang market maker dahil hindi ito lamang nagtitiyak at nag-invest sa mga altcoin — ito ay aktibong nag-e-engage sa paggawa ng blockchain infrastructure kung saan nakakapagpapatakbo ang mga altcoin na iyon.

Ang koponan ng mga inhinyero ng Jump ay aktibong nagbuo ng blockchain software. Ang mga pangunahing proyekto ay kasama ang Firedancer — pagbabalik-tanaw sa validator client ng Solana para sa pagpapabuti ng performance — na ginawa sa pakikipagtulungan sa Solana Foundation. Binibigyan ng tuloy-tuloy na likwididad ng Jump ang mga pangunahing exchange at noong nakaraan ay nagbigay ng malaking likwididad sa Solana's Serum DEX, Ethereum's Uniswap v3, at ang Solana's OpenBook at Phoenix pagkatapos ng FTX.

Ito ay isang hindi karaniwang pagkakasundo. Ang isang market maker na nagpapapunta ng mga pagkukunan sa paggawa upang muli itaas ang pangunahing software ng pagpapatotoo ng blockchain ay hindi nagtataya sa pagtinda—ito ay nagtataya sa isang maraming taong infrastruktura sa tagumpay ng blockchain na iyon. Ang Solana ay ang pinakamalinaw na altcoin na pagkakasundo ni Jump sa siklo na ito.

Binibigyan ng liquidity ni Jump Crypto ang mga proyekto tulad ng Solana, Aptos, at Pyth Network. Ang kanilang pagtatarget sa pag-invest ay nakatuon sa Layer 1 blockchain, DeFi, NFT, at infrastructure, kasama ang mga makabuluhang pag-invest sa mga proyekto ng Solana ecosystem kabilang ang Wormhole, Pyth, at Sei.

Ang ETH at Institutional DeFi Play ni Cumberland

Ang Cumberland, ang kapatid na kumpanya ng Jump sa ilalim ng DRW, ay nakatuon sa institutional OTC kaysa sa mga venture bet — ngunit ang kanilang sakop ng mga asset ay nagpapakita kung saan nakatuon ang pangangailangan ng mga institusyon.

Ang 2026 Digital Asset Outlook ng Grayscale — na malawakang binabasa ng institutional market makers — ay inaasahang makikinabang ang mga pangunahing DeFi protokolo kabilang ang mga platform ng pagpapautang tulad ng AAVE, mga decentralized exchange tulad ng UNI at HYPE, at kaugnay na imprastruktura tulad ng LINK, pati na rin ang mga blockchain na nagpapaproseso ng pinakamaraming tokenized asset transactions.

Ang institutional OTC desk ng Cumberland na naglilingkod sa mga pinakamalaking bumibili ng ETH, SOL, at mga pangunahing DeFi governance tokens ay may direksyon na nagkakasundo sa mapa ng konviksyon na ito ng mga institusyon.

Ang Talaan ng Konsensyo ng Altcoin na Market Maker

altcoin	Suporta ng Market Maker	Pangunahing Teorya
SOL	GSR (BESO ETF), Jump (Firedancer), Wintermute	L1 na may kalidad na institusyonal, yield mula sa staking, anchor ng ETF product
HYPE	DWF Labs (model endorsement), institutional overlap	#1 perp DEX, 97% buyback ng bayad, perpetuals sa langis/komodidad
ONDO	Wintermute (LP + venture), GSR (institutional yield)	Tagapamuno sa tokenisasyon ng RWA, integrasyon ng BlackRock
AAVE	Wintermute (venture), Cumberland (OTC depth), GSR	DeFi lending na blue chip, $20B+ TVL, institutional DeFi
TAO (Bittensor)	Jump (teorya ng AI infrastructure), DWF (mga structural bets)	Decentralized AI layer, cycles with AI narrative

Mag-trade ng Smart Money Altcoins sa KuCoin

Ang pagsunod sa mga taya ng mga market maker sa altcoin ay magiging kapaki-pakinabang lamang kung mayroon kang imprastruktura upang mag-act nang tumpak sa mga signal na iyon. KuCoin ay nag-aalok ng malalim na spot at futures markets para sa bawat token sa mapang ito ng paniniwala ng market maker — SOL, HYPE, ONDO, AAVE, at TAO — kasama ang mga propesyonal na mga kasangkapan sa pagpapatupad na nagpapakapareho sa retail traders ang paggalaw ng order ng mga institusyonal.

Ang grid trading bots ng KuCoin, ang mga plano ng dollar-cost averaging, at ang mga real-time na analytics ng market depth ay nagpapahintulot sa iyo na bumuo ng position sa mga altcoin na may suporta ng market-maker nang sistematiko, nang hindi nakasalalay sa perpektong pagkakataon. Ang average na pagtaas ng altcoin ay tumagal ng halos 19 araw noong 2025 — sa isang merkado na gumagalaw nang ganitong bilis, ang pagkakaroon ng tamang mga kasangkapan para mag-execute at mag-exit nang epektibo ay hindi opsyonal. Anuman ang iyong layunin, kung ikaw ay akumulasyon ng SOL bilang staking yield play o posisyon sa HYPE bago ang posibleng spot ETF approval, ang depth ng liquidity ng altcoin at ang automated trading tools ng KuCoin ay nagbibigay sa iyo ng structured advantage.

💡 Mga Tip: Bago ka sa crypto? Ang Knowledge Base ng KuCoin ay may lahat ng kailangan mo para magsimula.

Kongklusyon

Ang pagsunod sa smart money noong 2026 ay nangangahulugan ng pagsubaybay sa mga pampublikong signal ng apat na pinakamalakas na liquidity firm sa crypto: Wintermute, DWF Labs, GSR Markets, at Jump Crypto/Cumberland. Ang kanilang mga altcoin bets ay hindi pagkakataon — ito ay mga desisyon na may malalim na kaalaman, may sapat na suporta, at pinag-uunahan ng data mula sa order book, mga komitment mula sa venture capital, at sa kaso ni Jump, tunay na engineering work.

Ang merkado ng altcoin ay nagbago nang may-akda. Ang likwididad ay naging mas pili-pili, kasama ang mas estrukturadong pagpapatupad at pinagsanay na panganib. Ang apat-taong siklo ay nalitan ng isang rehimeng kung saan ang mga token na may likwididad na pang-institusyon, tunay na kita mula sa protokolo, o kwalipikasyon para sa ETF lamang ang nakakakuha ng patuloy na suporta mula sa market maker.

Ang pagkakasundo na nagsasalamin sa lahat ng apat na kumpanya ay nagtuturo sa limang pangalan: SOL (ang institutional-grade L1 na may staking yield at ETF coverage), HYPE (ang pinakamataas na kita sa DeFi protocol na may agresibong token buybacks), ONDO (ang lider sa RWA tokenization na may suporta mula sa BlackRock), AAVE (ang DeFi lending blue chip), at TAO (ang AI infrastructure play para sa next cycle narrative). Walang isa sa mga ito ang siguradong pananalig — ang bawat altcoin ay may malaking panganib. Ngunit sa isang merkado kung saan ang kapital ay pinipili at pinagsasama, ang pagpaposisyon kasama ang mga kumpanya na naglalabas ng pinakamaraming pera ay ang pinakamalapit na bagay sa isang impormadong advantage na maaaring makamit ng retail traders.

Madalit na Tanong

Paano makakasunod ang mga retail trader sa mga galaw ng market maker sa-chain sa real-time?

Ang praktikal na paraan upang masubaybayan ang mga market maker sa crypto ay ang pagkombina ng pagsubaybay sa wallet sa chain kasama ang live na order-book at trade data mula sa exchange. Ang mga tool tulad ng Arkham at Nansen ay tumutulong upang matukoy ang mga nakalabel na wallet. Lalo na ang Arkham Intelligence ay naglalabel ng mga kilalang wallet ng market maker sa across ng Ethereum, Solana, at iba pang chains, na nagpapahintulot sa iyo na masubaybayan ang mga inflow, outflow, at bagong akumulasyon ng token sa halos real-time.

Ano ang pagkakaiba sa pagbibigay ng likwididad ng isang market maker at ang its venture investment?

Ang liquidity provision ay nangangahulugan na ang market maker ay naglalagay ng patuloy na order na bumili at bumili sa exchange para sa isang token — kumikita ng bid-ask spread. Ang venture investment ay nangangahulugan na ang market maker ay bumibili ng token sa presyo sa maagang yugto na may intensyon na itago para sa capital appreciation. Nag-aalok ang Wintermute ng isang diversified stack na naglalaman ng DeFi market making, OTC trading, algorithmic trading, at isang venture division na may higit sa 110 na portfolio investments. Kapag pareho ay present nang sabay-sabay, may financial incentive ang market maker na suportahan ang presyo at ecosystem ng token.

Isang DWF Labs ay itinuturing na kapuri-puri tulad ng Wintermute o GSR?

Ang DWF Labs ay isa sa mga pinakamalikas na market maker at venture investor sa crypto ngunit nakaranas ng higit na pagmamasid kaysa sa mga kapwa nito. Inilahad ng The Wall Street Journal na ang loob na tim ng market-surveillance ng Binance ay sinuri ang DWF Labs pagkatapos ng mga reklamo mula sa iba pang mga kompanya ng market maker at natuklasan na ang kompanya ay nakikilahok sa wash trading. Ang mga kalaban na market maker kabilang ang GSR at Wintermute ay publikong nagtanong sa mga gawi ng DWF. Dapat isama ng mga trader ang kontekstong ito kapag sinusuri ang mga token na suportahan ng DWF: mayroon ang kompanya ng deal flow at kapital, ngunit ang kanilang mga istruktura ng investment at trading practices ay may higit na kontrobersiya kaysa sa Wintermute o GSR.

Bakit itinuturing na malakas na paniniwala sa market maker ang Hyperliquid kahit walang VC funding?

May $6.2 bilyon ang TVL ng Hyperliquid nang walang VC funding—buong komunidad ang nag-bootstrap. Bilang ng Abril 2026, nagpapakita ang Hyperliquid lamang ng 24-hour trading volume na humigit-kumulang $21.8 bilyon at open interest na halos $7.3 bilyon. Ang mga market maker na sumusuporta sa HYPE ay nagtatalaga sa kanilang modelo ng kita—kung saan 97% ng mga bayarin ay ginagamit para sa token buybacks—kaysa sa venture returns. Ito ang nagiging hindi karaniwan sa HYPE: nakakakuha ito ng suporta mula sa market maker sa pamamagitan ng pure platform utility kaysa sa structured deals.

Paano nakakaapekto ang Firedancer upgrade sa pagtaya ni Jump Crypto sa Solana?

Ang Jump Crypto ay nagrerewrite ang validator client ng Solana (Firedancer) sa pamamagitan ng pakikipagtulungan sa Solana Foundation, at naglalabas ng code bilang open-source. Ang Firedancer ay nagpapataas nang malaki sa throughput at reliability ng Solana — na direktang nakakatulong sa trading infrastructure ng Jump, nagpapabawas sa network congestion habang nasa peak ang meme/DeFi seasons, at ginagawang mas atraktibo ang SOL bilang institutional asset. Hindi lang nagtatala ang Jump sa presyo ng SOL; itinatayo nito ang infrastructure na gagawing kompetitibo ang Solana laban sa Ethereum sa mga susunod na taon.

Disclaimer: Ang artikulong ito ay para sa mga layuning impormasyonal lamang at hindi nagtataglay ng financial o investment advice. Ang mga cryptocurrency investment ay may malaking panganib. Laging gawin ang iyong sariling pag-aaral bago mag-trade.

Disclaimer: AI technology (powered ng GPT) ang ginamit sa pag-translate ng page na ito para sa convenience mo. Para sa pinaka-accurate na impormasyon, mag-refer sa original na English version.