¿Quién está listo para los datos de inflación de mañana?! 😅

INTEL: Los envíos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz reanudarán en el T3, pero no se espera que el tráfico regrese a los niveles previos a la guerra hasta principios de 2027, dice la AIE

Consensus pasó el viernes llamando la cima. El gráfico cayó fuerte, y ninguna de las tres líneas que definen un verdadero rompimiento se rompió. 📰 TLDR: El viernes fue un lavado de posiciones dentro de un régimen tenso, no un rompimiento de ciclo liderado por crédito. Sigue siendo un lavado hasta el CPI del miércoles y el PPI del jueves, a menos que una de las tres líneas se invierta al cierre del viernes. ❗️ La lectura: · Un verdadero rompimiento de ciclo se manifiesta primero en el crédito, luego siguen las acciones. El viernes, el Nasdaq cayó un 4 % mientras los spreads de renta fija de alto rendimiento se mantuvieron por debajo del 3 %. Esa es la firma de un lavado, no la firma de un rompimiento. · Las tres líneas a continuación se mantuvieron durante la caída del viernes y la estabilización del lunes. El movimiento ocurrió sin que se rompieran, lo que es evidencia de que fue un deshacerse de posiciones saturadas, no una propagación de estrés de solvencia. · El CPI del miércoles y el PPI del jueves son la prueba real. Impresiones calientes presionan simultáneamente el extremo largo y el crédito. Ese es el único canal que podría convertir este lavado en un rompimiento. 🏆 Las 3 líneas (y su posición actual): · V1: Los spreads de crédito de alto rendimiento se mantienen por debajo del 3,00 % al cierre del viernes. Al inicio del martes: 2,76 %. · V2: El rendimiento del Tesoro a 30 años se mantiene por debajo del 5,10 % al cierre del viernes. Al inicio del martes: 5,03 %, la menos margen de las tres. · V3: El S&P 500 se mantiene por encima de 7.250 en base de cierre. Cualquier cierre por debajo lo rompe. Al inicio del martes: 7.440, el piso aproximadamente un 2,5 % por debajo. Si las tres se mantienen hasta el viernes, el lavado se estabiliza y la lectura sigue cautelosa, no rota. Si alguna se invierte, la llamada se anula y el régimen pasa de tensión a rompimiento. Guárdalo. Reevaluar en cualquier cierre que rompa una línea.

La venta masiva de hoy en acciones y criptomonedas no puede atribuirse únicamente a la narrativa del IPO de SpaceX, ni al sólido mercado inmobiliario, según los datos de hoy sobre las ventas de viviendas existentes, que eliminaron la probabilidad de un recorte de tasas y en cambio aumentaron la de un alza. Una posibilidad que vale la pena considerar es que los mercados están comenzando a posicionarse defensivamente antes de los datos de inflación de mañana. No sugiero que nadie tenga acceso a los números con anticipación. Más bien, cuando la incertidumbre es elevada, los participantes grandes suelen reducir el riesgo antes de los lanzamientos macroeconómicos importantes, en lugar de esperar el resultado real. Si los datos de inflación de mañana resultan más altos de lo esperado, la acción de precios de hoy podría haber sido una advertencia temprana. Si no es así, los mercados podrían revertirse rápidamente y recuperar parte de la caída. Por ahora, los datos siguen siendo desconocidos. Lo único que sabemos es que la aversión al riesgo se deterioró significativamente antes de un evento macroeconómico importante. NFA. DYOR ⚡

🚨 Alerta de sesión asiática: China publica el IPC y el PPI de mayo esta noche, IPC anual esperado ~1,3% (tras el dato débil de abril), PPI anual esperado ~3,8% (resistente por la energía). Observe si la inflación se recupera ante la volatilidad del petróleo y la absorción del estímulo. Japón publica el PPI de mayo (anual esperado ~5,5%) + órdenes de herramientas mecánicas más tarde. También se espera el PIB final del Q1 de Corea del Sur (trimestral esperado ~1,7-1,8%). ¿Superación de la inflación en China? Menor urgencia de aflojamiento del PBOC, fortaleza a corto plazo de la moneda fiduciaria. ¿PPI resistente? Presiones persistentes alimentan la narrativa de bitcoin como cobertura ante la incertidumbre macro y el miedo a la devaluación.

Hoy a las 9:30 p.m. Se espera la publicación de los datos de CPI de EE. UU. ¿Subirá bruscamente el Bitcoin? ¿O bajará bruscamente? $85K vs $55K