El giro institucional: por qué el 80% de las empresas globales están asignando recursos a DeFi y activos digitales en 2026
2026/04/21 10:18:01
La Encuesta de Inversores Institucionales 2026 de Nomura Securities, publicada el 16 de abril de 2026, marca un cambio histórico en las finanzas globales. Con casi el 80% de los inversores institucionales que ahora planean asignar entre el 2% y el 5% de su AUM total a criptomonedas, la conversación ha trascendido la mera especulación. Este informe destaca las Finanzas Descentralizadas (DeFi) y la tokenización de Activos del Mundo Real (RWA) como los principales impulsores de esta transición, ya que las instituciones buscan alternativas generadoras de rendimiento a los bonos tradicionales.
Este artículo explora los catalizadores detrás de este "mandato del 80 %", los hitos regulatorios de 2026 y cómo facilitar esta afluencia de capital mediante soluciones avanzadas de espejado de garantías y RWA.
Principales conclusiones
-
Según la encuesta de Nomura de abril de 2026, el 79,6% de los encuestados institucionales tienen la intención de ingresar al espacio de activos digitales en los próximos 36 meses, con una asignación objetivo del 2–5% del AUM.
-
Más de dos tercios (67%) de las instituciones están priorizando los mecanismos DeFi, específicamente los protocolos de staking y préstamos generadores de rendimiento, sobre las tenencias simples en spot.
-
El 65% de las empresas globales se centran en activos tokenizados (RWAs), considerando la migración de letras del tesoro y papel comercial a la cadena de bloques como el catalizador definitivo para la entrada del "dinero viejo".
-
El criptoactivismo ha alcanzado oficialmente el estado de "Activo Central", con el 65% de las empresas encuestadas que ahora consideran los activos digitales como una herramienta de diversificación al mismo nivel que las acciones, los bonos y las materias primas.
-
La aprobación de la Ley de Claridad 2026 en EE. UU. y la implementación completa de MiCA 2.0 han reducido la "fricción regulatoria" que anteriormente mantenía al 46 % del capital institucional al margen.
La revelación de Nomura: Descifrando la orden institucional del 80%
Durante años, la barrera de entrada para los fondos soberanos y los grandes fondos de pensiones fue la falta de datos históricos y refugios regulatorios. Sin embargo, el informe de abril de 2026 revela que un asombroso 79,6% de los inversores institucionales ahora planean asignar entre el 2% y el 5% de sus activos totales bajo administración (AUM) a activos digitales en los próximos tres años.
El cambio de "si" a "cuánto"
En 2024, solo aproximadamente la mitad de las empresas encuestadas consideraron el cripto como un componente viable de la cartera. Para abril de 2026, ese número ha aumentado significativamente, impulsado por lo que los analistas de Nomura describen como la Normalización de la Volatilidad.
En lugar de temer las fluctuaciones del mercado, los escritorios institucionales ahora utilizan herramientas avanzadas de liquidez para capturar "alfa" que los mercados de bonos tradicionales simplemente no pueden ofrecer.
La encuesta, que incluyó a más de 500 profesionales de inversión que gestionan un total de $60 mil millones en activos, destaca que el objetivo de asignación del 2% al 5% se ha convertido en el nuevo estándar de la industria para una cartera institucional "equilibrada". Este rango permite a las empresas aprovechar un significativo potencial de ganancias mientras se mantienen dentro de los estrictos parámetros de gestión de riesgos establecidos por sus comités internos de cumplimiento.
¿Por qué 2026 es el punto de inflexión?
Marcos de valoración establecidos: Las instituciones finalmente están superando la etiqueta de "especulativo", utilizando modelos de flujo de caja descontado (DCF) para valorar protocolos de capa 1 como ethereum y Solana basándose en tarifas de transacción y utilidad de la red.
Diversificación de productos: El auge de los ETF de contado y los ETP regulados ha proporcionado las “vías de supervisión familiares” que las juntas tradicionales requieren para la responsabilidad fiduciaria.
Liderazgo regional: El informe de Nomura destaca que las regiones APAC y EMEA están liderando el avance, con instituciones japonesas que muestran un aumento de 6 puntos porcentuales en el sentimiento positivo desde la auditoría anterior.
DeFi en el foco: Pasando de la tenencia pasiva a la participación activa
Los datos de abril de 2026 revelan que más de dos tercios (67%) de las empresas encuestadas ahora priorizan los mecanismos de Finanzas Descentralizadas (DeFi). Esto sugiere que las instituciones ya no se conforman con una exposición pasiva al precio; buscan captar el "rendimiento nativo" del ecosistema de cadena de bloques.
La búsqueda del "Alpha on-chain"
La búsqueda de rendimiento ha llevado a las instituciones a trascender los ETF de contado y hacia una participación activa en actividades a nivel de protocolo. Según el informe de Nomura, el interés institucional en DeFi se concentra en tres áreas principales:
Staking como el nuevo estándar: Staking se ha convertido efectivamente en la "tasa libre de riesgo" del mundo cripto. Las instituciones ven cada vez más al ethereum (ETH) y otros activos de Proof-of-Stake como capital productivo.
Provisión de liquidez (AMM): Las empresas están asignando capital a Market Makers Automatizados (AMMs) para ganar una parte de las comisiones de transacción, actuando como makers descentralizados.
Préstamo descentralizado: el 65% de los encuestados están enfocándose específicamente en protocolos de préstamo, donde pueden ganar intereses al proporcionar liquidez a prestatarios con garantía sobrecubierta.
Por qué "Activo" es el nuevo estándar institucional
En el entorno de tasas de interés altas, la simple apreciación de precios a menudo es insuficiente para justificar los rendimientos ajustados al riesgo requeridos por los fondos de pensiones. Al participar en DeFi, estas empresas pueden agregar un rendimiento anual del 3,5% al 8% sobre las ganancias de capital de sus activos.
El auge del staking corporativo
La investigación de Nomura indica que el 65% de los inversores institucionales ahora consideran el staking como un componente esencial de su estrategia de gestión de efectivo. En un mundo donde las tesorerías corporativas enfrentan presión para superar a los fondos del mercado monetario tradicionales, la capacidad de generar recompensas nativas del protocolo del 4% o más representa una ventaja competitiva significativa.
Esta tendencia de staking corporativo es una razón principal por la que la obligación de asignación del 80% se centra tan fuertemente en los ecosistemas de Ethereum y Solana, donde el rendimiento está integrado directamente en la arquitectura de la red.
El catalizador de tokenización
La huida hacia la seguridad: Tesoros tokenizados en $12.9 mil millones
En la estela de la creciente incertidumbre macroeconómica a principios de 2026, la demanda institucional de deuda gubernamental en cadena ha alcanzado un récord histórico. Según la Encuesta Laser Digital 2026, el 65% de los encuestados institucionales destacaron los activos tokenizados como su área principal de interés. Este interés se ha manifestado en el crecimiento explosivo de productos como BUIDL de BlackRock y Ondo Finance, empujando el valor total de los Tesoros de EE.UU. tokenizados más allá de los $12.9 mil millones a mediados de abril de 2026.
Este "vuelo a la seguridad" permite a las instituciones mantener su "efectivo en reserva" en un formato que genera rendimiento y es altamente líquido, manteniéndose al 100 % en la cadena.
De ingresos fijos a crédito privado
Los datos de Nomura muestran que las instituciones están avanzando rápidamente "hacia arriba de la curva de riesgo" más allá de los tesoros simples:
Crédito privado: A principios de 2026, el crédito privado en cadena alcanzó $5 mil millones en valor distribuido. Las instituciones utilizan estos fondos para prestar capital directamente a empresas del mundo real, capturando la "prima por iliquidez" que los mercados tradicionales suelen restringir detrás de altas tarifas.
Propiedad fraccionada: El informe destaca que el 63% de las empresas ven un enorme potencial en las acciones tokenizadas. A principios de 2026, las plataformas comenzaron a lanzar versiones tokenizadas de acciones de primer nivel como NVIDIA y Amazon, permitiendo el comercio global las 24 horas del día de activos históricamente aislados.
La arbitraje de eficiencia: T+0 frente a sistemas heredados
¿Por qué está sucediendo ahora? El "caso alcista institucional" se basa en el arbitraje de eficiencia. Las cámaras de compensación tradicionales, como la DTCC, ahora están migrando activamente hacia la liquidación basada en cadena de bloques para competir con los pools de liquidez 24/7 impulsados por los nativos de cripto.
Esta transición a una piscina global unificada de liquidez permite a las empresas utilizar sus RWAs tokenizados como garantía generadora de rendimiento. En lugar de que su capital permanezca inactivo en una cuenta de custodia, ahora puede ser deployado a través de infraestructura de nivel Pro para respaldar estrategias sofisticadas delta-neutrales o market-neutrales.
Abordando la claridad regulatoria y la seguridad institucional
A pesar del abrumador "mandato del 80%", la migración del capital institucional no carece de fricciones. La Encuesta Nomura 2026 subraya que, aunque el escenario alcista es sólido, el 66% de las empresas aún citan la incertidumbre regulatoria como su principal obstáculo. El panorama en 2026 se define por una carrera hacia la Certidumbre Estatutaria.
La "Ley de Claridad" y el giro federal de EE. UU.
Tras aprobarse en la Cámara con fuerte apoyo bipartidista, el proyecto de ley se encuentra actualmente en una etapa crítica de "bloqueo en el Senado" a finales de abril de 2026, con líderes de la industria prediciendo una votación definitiva en planta para mayo.
Legitimidad de las stablecoins: La Ley CLARITY, junto con la ya aprobada Ley GENIUS de 2025, establece un marco federal para las stablecoins de pago, tratándolas como instrumentos de pago regulados.
Participación bancaria: La anulación de la SAB 121 en 2025 finalmente ha permitido que los custodios bancarios tradicionales ingresen al mercado. Esto llevó a Laser Digital (Nomura) a solicitar una carta de banco nacional fiduciario de la OCC a principios de 2026, una medida que busca integrar la custodia y la ejecución en una estructura de gobernanza que los fondos de pensiones ya reconocen.
MiCA 2.0: El escudo supervisor unificado de Europa
En Europa, la transición a MiCA 2.0, la fase consolidada de supervisión de la regulación de Mercados de Activos Criptográficos, ha convertido a la UE en la zona de activos digitales más armonizada del mundo.
Supervisión directa de la EBA: A partir de 2026, la Autoridad Bancaria Europea (EBA) asumió la supervisión directa sobre los tokens significativos referenciados a activos (ARTs), centrándose en la resiliencia financiera y la gobernanza interna.
Armonización de CASP: El estándar para Proveedores de Servicios de Activos Criptográficos (CASPs) ya no es un conjunto de normas locales dispersas, sino una sola licencia de alto nivel que permite el "pasaporte" en los 27 estados miembros, reduciendo efectivamente los costos de cumplimiento para las empresas.
El estándar de seguridad: MPC y custodia institucional
Más allá de la regulación, el informe de Nomura destaca un cambio masivo en la forma en que las instituciones seleccionan sus proveedores de servicios. Los protocolos de firma clave se convirtieron en una prioridad principal para el 66% de los inversores. La industria ha convergido en la Computación Multi-Partes (MPC) como el estándar definitivo de seguridad.
Eliminación de puntos únicos de fallo: la tecnología MPC divide las claves privadas en "fragmentos" cifrados distribuidos en múltiples infraestructuras, asegurando que ninguna parte individual posea una clave completa.
Módulos de seguridad de hardware (HSM): Los custodios de primer nivel ahora combinan MPC con HSM de nivel 3+ FIPS 140-2, proporcionando detección física de manipulaciones y aislamiento desconectado para el 90% o más de los activos custodiados.
Aprovechando la infraestructura Pro de KuCoin
Para captar el "Alpha Institucional" generado por esta entrada de $60 mil millones, tanto traders profesionales como nuevas oficinas familiares están consolidando cada vez más sus operaciones dentro de KuCoin’s Pro-Infrastructure.
Liquidez y ejecución de grado institucional
Para el 80% de las empresas mencionadas en la encuesta de Nomura, el deslizamiento es el enemigo del rendimiento. Mover $50 millones hacia una cartera con fuerte exposición a DeFi requiere más que una interfaz minorista estándar.
API de latencia ultrabaja: La infraestructura de KuCoin utiliza un motor de emparejamiento propio capaz de ejecución a nivel de microsegundos, asegurando que las "paredes de compra" institucionales no delaten su intención al mercado general antes de que la ejecución se complete.
Libros de órdenes profundos: Al aglutinar liquidez a través de su red global, KuCoin proporciona los libros "densos" necesarios para manejar las entradas de millones de dólares características del ciclo institucional de 2026.
La ventaja de RCMS: Espejado de garantía RWA
Una característica destacada para el operador institucional de 2026 es el Sistema de Espejado de Garantías RWA (RCMS). Como destaca el informe de Nomura, el 65% de las empresas ahora poseen letras del tesoro tokenizadas.
Eficiencia de capital: En lugar de liquidar tus Tesoros tokenizados para operar una ruptura DeFi, el RCMS de KuCoin te permite "espejar" esos AWR como margen.
Estrategia de rendimiento doble: Continúas ganando el 4,5 %–5 % TAE en tu bono del Tesoro subyacente mientras usas el valor espejo para ejecutar estrategias neutrales al delta en KuCoin Futures.
Gestión de subcuentas y control detallado
La encuesta de Nomura revela que el 82% de las empresas utilizan un enfoque de múltiples estrategias, participando simultáneamente en staking, HFT (High-Frequency Trading) y tenencia a largo plazo de RWA. Gestionar esta complejidad requiere una jerarquía de cuentas sofisticada.
Arquitectura principal-subcuenta: La suite VIP e institucional de KuCoin permite crear hasta 100 subcuentas, cada una con claves de API y conjuntos de permisos independientes.
Control de acceso basado en roles (RBAC): Las instituciones pueden delegar acceso de solo lectura a sus auditores mientras mantienen acceso de solo operación para sus bots algorítmicos, cumpliendo con los estrictos requisitos fiduciarios establecidos en la "Ley de Claridad" de 2026.
Aprovechando el "DeFi Spread" con KuCoin Earn
Dado que el 72% de las instituciones ahora priorizan la utilidad DeFi, KuCoin Earn ha evolucionado hacia un agregador de rendimiento de nivel profesional. Proporciona un "refugio seguro" para el capital institucional al:
Protocolos de verificación: Solo los protocolos DeFi de primera categoría y auditados se integran en la suite Earn.
UX simplificada: Las empresas pueden participar en staking líquido complejo o préstamos descentralizados con un solo clic, evitando la volatilidad y los riesgos técnicos de la interacción directa en la cadena.
Conclusión
El Informe Institucional Nomura 2026 es una señal definitiva de que la "Edad Dorada" de la integración cripto-financiera ha llegado. Con el 80% de las empresas globales planeando su entrada, el mercado está pasando de una frontera especulativa a una infraestructura madura para la economía global. Ya sea a través del poder generador de rendimiento del DeFi, la estabilidad de los RWAs o la certeza regulatoria de MiCA 2.0, el caso alcista para los Activos digitales nunca ha sido más estructuralmente sólido. Al aprovechar Institutional Services, los inversores de todos los tamaños pueden posicionarse a la vanguardia de esta migración de capital.
Preguntas frecuentes
¿Por qué el informe de Nomura se enfoca tanto en el 80% de las instituciones?
La cifra del 80% representa una masa crítica del AUM global. Señala que el criptoactivo ha pasado de ser un activo opcional a convertirse en un componente estándar del portafolio para mesas institucionales diversificadas.
¿Cuál es la diferencia entre la asignación de cripto "Pasiva" y "Activa"?
La asignación pasiva implica comprar y mantener un activo. La participación activa, que ahora prefieren el 72% de las instituciones, implica utilizar ese activo en DeFi para staking, préstamos o provisión de liquidez para generar rendimiento adicional.
¿Cómo puedo proteger mis activos de las amenazas impulsadas por "IA" mencionadas en las noticias recientes?
Siempre utiliza una autenticación de dos factores basada en hardware y elige plataformas como KuCoin que utilizan MPC (Cómputo Multi-Parte) y custodia de nivel institucional para garantizar que tus claves privadas nunca sean un único punto de fallo.
¿Qué son los RWAs y por qué son un catalizador de "caso alcista"?
Los RWAs (Activos del Mundo Real) son activos tradicionales como letras del tesoro tokenizados en la cadena de bloques. Permiten a las instituciones llevar la liquidez del "dinero viejo" a la cadena, proporcionando una base estable y generadora de rendimiento para el mercado de criptomonedas.
¿Es demasiado tarde para entrar al mercado antes de esta ola institucional?
Según la encuesta de Nomura, la mayoría del "80%" planea finalizar sus asignaciones en los próximos 36 meses. Esto sugiere que aún estamos en las etapas iniciales de un ciclo de entrada de capital de varios años.
Descargo de responsabilidad:Este contenido tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoría de inversión. Las inversiones en criptomonedas conllevan riesgos. Por favor, realiza tu propia investigación (DYOR).
Aviso: Esta página fue traducida utilizando tecnología de IA (impulsada por GPT) para tu conveniencia. Para obtener la información más precisa, consulta la versión original en inglés.