¿Qué es el trading de márgenes en criptomonedas?

Este artículo ofrece una visión general del trading de márgenes en KuCoin EU, incluyendo cómo funcionan el préstamo, el apalancamiento, las métricas de riesgo y el reembolso. Está destinado únicamente a fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión, una recomendación ni una evaluación de idoneidad según MiCAR o MiFID. El trading de márgenes implica riesgos significativos, incluyendo la posibilidad de pérdidas que puedan exceder la cantidad inicial de garantía. Los usuarios deben revisar cuidadosamente los mecanismos y riesgos antes de participar en el trading de márgenes.

Contenidos 

1. Tipos de trading de márgenes: margen cruzado vs. margen aislado
2. Préstamo e intereses en el trading de márgenes en KuCoin EU
3. Explicación de las estrategias de largo y corto
4. Monitorear la tasa de endeudamiento y el reembolso
5. Beneficios y riesgos del trading de márgenes
6. ¿Es el trading de márgenes adecuado para ti? 

1. Tipos de trading de márgenes: margen cruzado vs. margen aislado

KuCoin EU admite dos modos de trading de márgenes: margen cruzado y margen aislado. Estos modos funcionan de manera diferente y se adaptan a estrategias de trading y preferencias de gestión de riesgo distintas.

1.1 Margen cruzado

En modo margen cruzado:

• Todos los activos mantenidos en la cuenta de márgenes del usuario se utilizan colectivamente como garantía.
• Este modo ayuda a optimizar la utilización del capital y reduce la necesidad de transferir tokens específicos al pedir prestados activos.
• Las cuentas de margen cruzado se tratan como una única posición con una tasa de endeudamiento compartida.
• Los usuarios se benefician de la flexibilidad para pedir prestados una amplia gama de tokens admitidos.
• El apalancamiento máximo está limitado a 5x.

Consideración clave: El margen cruzado agrupa todos los riesgos dentro de la cuenta. En caso de movimientos de precios adversos, el riesgo afecta el saldo total de la cuenta.

1.2 Margen aislado

En modo margen aislado:

• Cada par de trading opera a través de su propia cuenta de márgenes independiente.
• Las operaciones, los riesgos y los cálculos de deuda están aislados para cada par.
• Solo las dos monedas específicas del par de trading pueden transferirse, mantenerse o solicitarse en préstamo dentro de la cuenta.
• El apalancamiento máximo está limitado a 10x, pero este límite varía según el par de trading.

Consideración clave: Si se liquida una posición, solo los activos en la cuenta de margen aislado se ven afectados; las otras cuentas de margen permanecen sin cambios.

Márgen cruzado vs. márgen aislado

El margen cruzado implica una cuenta compartida y un riesgo común a todos los activos, mientras que el margen aislado es específico de la cuenta y el riesgo se limita a pares de trading individuales.

2. Préstamo e interés en el trading de márgenes en KuCoin EU

2.1 Principios de préstamo

El préstamo permite a los usuarios aumentar sus fondos disponibles utilizando garantías. KuCoin EU ofrece dos métodos de préstamo:

• Préstamo manual: Los usuarios toman prestados activos del mercado de préstamos antes de realizar operaciones. El préstamo se inicia manualmente.
• Préstamo automático: Una vez configurado el apalancamiento deseado, el sistema toma prestados automáticamente los fondos necesarios cuando el usuario coloca una orden.

2.1.1 Límites de préstamo

Márgen cruzado: El prestatario tiene un apalancamiento máximo de 5x, y los activos máximos que puede tomar prestados son 4 veces el total de activos en la cuenta de márgenes cruzados. Si un usuario tiene 10 USDC en una cuenta de márgenes cruzados, puede tomar prestados hasta 40 USDC, aumentando sus fondos disponibles a 50 USDC.

Margen aislado: El apalancamiento máximo puede alcanzar 10x, dependiendo del par de trading. Usando un apalancamiento de 10x como ejemplo, los activos máximos que se pueden tomar prestados son 9 veces los activos totales en la cuenta de margen aislado específica. Si un usuario tiene 10 USDC en una cuenta de margen aislado BTC/USDC, puede tomar prestados hasta 90 USDC, aumentando sus fondos disponibles a 100 USDC. Esta cuenta de margen aislado solo puede tomar prestado BTC para ir corto o USDC para ir largo. No se puede usar para tomar prestado otras monedas.

2.2 Interés

Los intereses se calculan en función del principal, la tasa de interés diaria y el tiempo real de préstamo. Puedes revisar los registros de intereses en la página 'Órdenes' → 'Intereses de margen cruzado/margen aislado', como se muestra a continuación.

Método de cálculo de intereses

Los intereses se cargan por hora según tasas de préstamo dinámicas influenciadas por la oferta y la demanda. Para más detalles, consulte Interest Calculation. Al mismo tiempo, se proporcionará una escala de capital más estable para el préstamo de margen, y el proceso de trading de márgenes permanecerá sin cambios.

Reembolso de intereses

Los prestatarios pueden devolver manualmente o utilizar la función Reembolso automático, que prioriza el reembolso del préstamo con los activos recibidos a través del comercio.

Compartir intereses

La plataforma cobrará el 5% de su interés acumulado como comisiones y el 10% como fondo de seguros.

3. Estrategias de operación larga y corta

El trading de márgenes permite a los usuarios realizar posiciones largas y cortas:

• Ir largo: Comprar a bajo precio y vender a un precio más alto cuando se espera que el mercado suba. Ejemplo: Tomar prestado USDC para comprar BTC. Si el precio del BTC aumenta, el usuario vende su BTC por USDC, devuelve el USDC prestado y se queda con la ganancia.

• Ir corto: Vender alto y comprar bajo cuando se espera que un mercado baje. Ejemplo: Tomar prestado BTC para venderlo. Si el precio del BTC disminuye, el usuario compra BTC para devolver la cantidad prestada, conservando la ganancia.

4. Gestión de riesgos: Monitoreo de la tasa de endeudamiento y reembolso

4.1 Tasa de endeudamiento

Si el usuario no toma prestados ningún activo digital, la tasa de endeudamiento es del 0%. Cuando el usuario toma prestados ciertos activos digitales, el sistema calculará la tasa de endeudamiento en función del principal del usuario, los activos prestados y los intereses. El cálculo es el siguiente:

Tasa de endeudamiento = Pasivos de la cuenta / Activos de la cuenta

Las obligaciones de la cuenta = Activos prestados + Interés acumulado = suma(de todos los activos prestados * precio de marca) + suma(del interés acumulado para todos los activos prestados * precio de marca)

Activos de la cuenta = suma(todos los activos mantenidos * precio de marca)

La tasa de endeudamiento se actualizará cada segundo. Cuando la tasa de endeudamiento del usuario alcance el 92%, su cuenta activará una advertencia, y KuCoin EU enviará un correo electrónico de advertencia al usuario según la configuración de seguridad. Cuando la tasa de endeudamiento se acerque al 95%, el sistema activará la liquidación forzada para devolver la deuda pendiente. Se recomienda a los titulares de cuenta monitorear frecuentemente su tasa de endeudamiento y tomar acciones para reducirla según sea necesario:

• Transferir activos adicionales a la cuenta de márgenes.
• Devuelve porciones de la deuda pendiente.

Bajo riesgo: ≤60% tasa de endeudamiento;

Riesgo moderado: tasa de endeudamiento del 60% al 85%;

Alto riesgo: tasa de endeudamiento superior al 85%.

Nota: Solo puedes transferir parte de tus fondos de la cuenta de márgenes si la tasa de endeudamiento es inferior al 60%. Cuanto menor sea la tasa de endeudamiento, mayor será la cantidad transferible. Si deseas transferir todos tus fondos, revisa las pasivos en la página de activos de márgenes y devuelva todos los préstamos primero.

4.2 Reglas de reembolso

4.2.1 Ver pasivos

Los tokens que tomas prestados son los tokens que debes devolver. No puedes usar otro token para devolver un préstamo. Por ejemplo, las obligaciones en USDC deben devolverse en USDC, mientras que las obligaciones en BTC deben devolverse en BTC. Al devolver un préstamo, asegúrate de que la cuenta de márgenes tenga una cantidad suficiente de los tokens correspondientes.

Pasivos a pagar = Activos prestados + interés acumulado.

Puedes ver las pasivos cruzados e aislados a través de la página de Cuenta de Márgenes.

4.2.2 Método de reembolso

El prestatario puede elegir devolver los préstamos manualmente en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Los intereses se calculan sobre una base horaria de acuerdo con el tiempo de uso real.

Cálculo de intereses: Las tasas de interés horarias de préstamo se calculan dinámicamente cada hora según las condiciones de capital y liquidez. Los intereses también se calculan y pagan cada hora.

Reembolso automático: La función de reembolso automático está optimizada para que, una vez que el usuario venda activos mediante la función de reembolso automático, los activos recibidos se utilicen únicamente para devolver las pasivos si existen pasivos correspondientes.

5. Riesgos del trading de márgenes

5.1 Liquidación forzada

La liquidación forzada ocurre cuando los movimientos del mercado hacen que la tasa de endeudamiento alcance el 95%:

• Todos los activos en la cuenta de márgenes serán liquidados para cubrir la deuda.
• Cualquier saldo residual después de la liquidación se devolverá a la cuenta del usuario menos las comisiones de liquidación (los diferentes activos y pasivos en criptomonedas tienen tasas de comisión de liquidación distintas, consulte la tabla de Comisiones por Manejo de Liquidación).

Notificación de liquidación 

Según la configuración de su cuenta, recibirá una notificación por correo electrónico y una notificación dentro de la aplicación/en el sitio cuando se active la condición de liquidación.

Limitaciones de operación

a. No se permiten órdenes (en ninguna forma) en ningún par de trading de márgenes;
b. Todas las órdenes abiertas en trading de márgenes serán canceladas automáticamente por el sistema;
c. No se pueden transferir tokens a la cuenta de márgenes mientras esté en liquidación forzada.

Después de la liquidación forzada, el sistema asumirá las posiciones para cerrarlas y devolver las deudas. Si hay saldos residuales, se cobrará una pequeña parte de las tarifas de liquidación (los diferentes activos y pasivos en criptomonedas tienen tasas de tarifa de liquidación distintas, consulte la tabla de Tarifas de Manejo de Liquidación) para proteger contra los riesgos de saldos negativos; el resto se devolverá a las cuentas de los usuarios en USDC o en tokens liquidados. 

5.2 Consideraciones adicionales de riesgo

• La volatilidad del mercado puede amplificar las pérdidas
• Las pérdidas pueden exceder el colateral inicial
• Las brechas de liquidez pueden afectar la ejecución
• Los movimientos de precio pueden desencadenar rápidamente una liquidación
• Los usuarios deben monitorear activamente las posiciones y ajustarlas según sea necesario

El trading de márgenes no es adecuado para todos los usuarios.

6. 6. Consideraciones importantes antes de usar el trading de márgenes

Los usuarios deben evaluar cuidadosamente si el trading de márgenes se alinea con su situación financiera, tolerancia al riesgo y experiencia en operaciones. El trading de márgenes implica apalancamiento y puede provocar variaciones rápidas en el patrimonio de la cuenta. Se debe considerar asesoría financiera independiente cuando sea apropiado.

Esperamos que este artículo haya sido útil. Si tiene otras preguntas, póngase en contacto con nuestro soporte al cliente 24/7 a través de chat en línea o envíe un ticket.