Hebel-Token erklärt: Ein umfassender Leitfaden für Krypto-Trader

Stellen Sie sich vor, der Kryptomarkt befindet sich auf einem bullischen Kurs, und Sie möchten von diesem Aufwärtstrend profitieren. Sie haben 1.000 $ zur Verfügung und denken darüber nach, in Bitcoin zu investieren. Sie könnten einfach kaufen und halten, in der Hoffnung, es später für 1.200 $ zu verkaufen. Alternativ könnten Sie eine Long-Position auf Bitcoin eröffnen, aber das birgt das inhärente Risiko einer Liquidation, die Ihre Mittel auslöschen könnte, wenn der Markt unerwartet nach unten geht. Es gibt jedoch eine dritte, faszinierende Möglichkeit.

Willkommen in der Welt der Hebel-Token im Krypto-Handel. Diese innovativen Finanzinstrumente bieten Ihnen die Möglichkeit, Ihre Gewinne zu vervielfachen, ohne das drohende Liquidationsrisiko, das beim traditionellen Margin-Handel besteht. 

Nehmen wir an, Sie entscheiden sich, Ihre 1.000 $ in einen 3x gehebelten Bitcoin-Token zu investieren. Wenn Bitcoin auf 1.200 $ steigt, würde Ihr gehebelter Token um etwa 60 % steigen. Das bedeutet, dass Ihre anfängliche Investition auf 1.600 $ anwachsen könnte, abzüglich etwaiger Gebühren. Hebel-Token bieten somit eine einzigartige Möglichkeit, die Volatilität des Kryptomarktes zu nutzen, Gewinne bei einem Marktaufschwung zu maximieren und gleichzeitig das Risiko eines Totalverlusts zu mindern.

In diesem Leitfaden werfen wir einen Blick auf die Funktionsweise von Hebel-Token, untersuchen, wie sie von zugrunde liegenden Vermögenswerten an Wert gewinnen und wie sie Chancen bieten, Gewinne zu steigern oder höhere Risiken einzugehen. Wir werden auch die Vor- und Nachteile von Hebel-Token diskutieren, um Ihnen die Einblicke zu liefern, die für fundierte Handelsentscheidungen notwendig sind.

Hebel-Token sind eine Art von Krypto-Derivatprodukt, das Ihnen verstärkten Zugang zu den Preisbewegungen einer zugrunde liegenden Kryptowährung wie Bitcoin oder Ethereum bietet. Diese Token sind so konzipiert, dass sie gehebelte Exposition bieten, ohne dass ein traditioneller Margin-Handel oder Futures-Kontrakte erforderlich sind. Im Wesentlichen ermöglichen sie es Ihnen, von Hebeleffekten zu profitieren, ohne die Komplexität und die Risiken des traditionellen gehebelten Handels.

Wie unterscheiden sich Hebel-Token vom gehebelten Handel in Krypto?

Im Krypto-Handel gibt es zwei Hauptformen des gehebelten Handels: Margin-Handel und Hebel-Token. Beim Margin-Handel werden Mittel geliehen, um potenzielle Gewinne zu erhöhen. Hebel-Token hingegen sind komplexe Finanzinstrumente, die es Ihnen ermöglichen, eine gehebelte Position in einem digitalen Vermögenswert einzunehmen, ohne sich mit den Komplexitäten und Risiken des Margin-Handels auseinandersetzen zu müssen.

Während beim gehebelten Handel in der Regel Mittel geliehen werden, um größere Positionen zu handeln, bieten Hebel-Token einen einfacheren Ansatz. Beim Margin- oder gehebelten Handel leiht sich ein Händler Mittel, um seine Handelsposition zu vergrößern, und riskiert eine Liquidation, wenn sich der Markt gegen ihn bewegt. Hebel-Token verwalten dieses Risiko intern. 

Anstatt Margin- oder Futures-Kontrakte zu verwenden, sind Hebel-Token so konzipiert, dass sie gehebelte Exposition als eigenständige Vermögenswerte bieten. Das bedeutet, dass Sie sich nicht mit der Verwaltung von Margin-Calls und Liquidationsrisiken auseinandersetzen müssen. Jeder Hebel-Token folgt den Preisbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts im Spotmarkt und orientiert sich an einem Korb von Perpetual-Kontrakten. 

Hebel-Token funktionieren durch ein Rebalancing-Mechanismus , um das gewünschte Hebelverhältnis aufrechtzuerhalten. 

Um dies zu veranschaulichen: Angenommen, Sie haben einen 2x Hebel-Token für Bitcoin. Wenn der Bitcoin-Preis um 5 % steigt, wird der Wert Ihres Tokens versuchen, diesen Gewinn zu verdoppeln, was zu einem Anstieg von 10 % führt. Allerdings verstärkt dieser Hebel auch Verluste entsprechend. 

Der Rebalancing-Mechanismus stellt sicher, dass der Token seinen beabsichtigten Hebel beibehält, indem er die Exposition täglich an die Marktbedingungen anpasst.

Rebalancing-Mechanismen bei Hebel-Token 

Der Rebalancing-Mechanismus von Hebel-Token ist entscheidend für deren Funktionsweise. Er beinhaltet den täglichen Kauf und Verkauf von Vermögenswerten, um den Zielhebel aufrechtzuerhalten. 

Beispielsweise, wenn ein 3x Hebel-Token einen zugrunde liegenden Vermögenswert mit einem täglichen Gewinn von 5 % hat, wird der Token durch den Verkauf eines Teils des Vermögenswerts neu balanciert, um den Hebel wieder auf 3x zu bringen. Diese tägliche Anpassung stellt sicher, dass der Token das gewünschte Hebelverhältnis genau widerspiegelt.

Hier ist, wie der Rebalancing-Mechanismus funktioniert, wenn Sie einen Verlust von 5 % mit einem Hebel-Token erleiden. Nehmen wir das gleiche Beispiel eines 3x Hebel-Tokens. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert einen täglichen Verlust von 5 % erfährt, wird der Token neu ausbalanciert, indem die Marge reduziert wird, um den Hebel wieder auf 3x zu bringen. Dieses Rebalancing hilft, das gewünschte Hebelverhältnis beizubehalten und stellt sicher, dass der Token die beabsichtigte Hebel-Exposition genau widerspiegelt.

Bezüglich der Gebühren für das Rebalancing von Hebel-Token ist zu beachten, dass verschiedene Plattformen unterschiedliche Gebührenstrukturen haben können. Einige Plattformen können eine Gebühr für den Rebalancing-Prozess erheben, während andere dies nicht tun. Sie sollten die Bedingungen jeder Plattform sorgfältig prüfen, um potenzielle Gebühren für den Rebalancing-Prozess zu verstehen. Es ist wichtig, diese Gebühren in die Gesamtkosten des Handels mit Hebel-Token einzubeziehen.

Es ist wichtig zu beachten, dass Hebel-Token ideal für einen einseitigen Markt sind. In einem stabilen oder stetig trendenden Markt ohne signifikante Preisschwankungen können Hebel-Token aufgrund ihres eingebauten Rebalancing-Mechanismus gut abschneiden. Da Hebel-Token darauf ausgelegt sind, Hebelwirkung in einer einzigen Richtung zu bieten – sei es Aufwärts- oder Abwärtsbewegung – sind sie typischerweise besser für Märkte mit niedrigeren Volatilitätsniveaus geeignet, in denen es keine plötzlichen Richtungsänderungen gibt.

Jede Handelsmethode hat ihre eigenen Vorteile und Risiken, und Sie sollten Ihre Ziele, Risikobereitschaft und verfügbaren Ressourcen sorgfältig abwägen, bevor Sie sich für einen bestimmten Ansatz entscheiden. So unterscheiden sich Hebel-Token vom Margin-Handel, Futures-Handel und Spot-Trading: 

Leveraged Tokens vs. Margin Trading 

Leveraged Tokens sind vorkonfigurierte ERC-20-Token , die einen gehebelten Zugang zu einem zugrunde liegenden Vermögenswert bieten, ohne dass ein Margin-Konto oder Liquidationsrisiken erforderlich sind. Sie sollen den Handelsprozess vereinfachen, indem sie das Hebelmanagement automatisieren. 

Im Gegensatz dazu beinhaltet Margin-Trading die Aufnahme von Mitteln von einem Broker oder einer Börse, um Handelspositionen zu verstärken. Dabei wird eine Sicherheit hinterlegt, um das Darlehen abzusichern, und es besteht das Risiko einer Liquidation, wenn die Position gegen Sie läuft. 

Leveraged Tokens vs. Futures Trading 

Leveraged Tokens und Futures Trading unterscheiden sich in ihrer Ausführung und den Vertragsstrukturen. Leveraged Tokens repräsentieren gehebelten Zugang zu einem zugrunde liegenden Vermögenswert in einem tokenisierten Format, sodass Sie Hebel nutzen können, ohne Margin-Anforderungen oder Finanzierungskosten zu verwalten. 

Im Gegensatz dazu beinhaltet Futures Trading den Abschluss von Verträgen, um einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Futures Trading bietet mehr Flexibilität in Bezug auf Handelsstrategien, Absicherungspositionen und langfristige Verpflichtungen. 

Im Vergleich dazu sind Leveraged Tokens besser geeignet, wenn Sie kurzfristigen gehebelten Zugang suchen, ohne die Komplexität von Futures-Verträgen. 

Leveraged Tokens vs. Spot-Trading 

Leveraged Tokens und Spot-Trading unterscheiden sich vor allem im Grad der Hebelwirkung und des Risikos. Spot-Trading bezieht sich auf den Kauf oder Verkauf von Assets mit sofortiger Abwicklung. Beim Spot-Trading sind Sie den Preisschwankungen des Assets ausgesetzt, jedoch ohne zusätzliche Hebelwirkung. 

Leveraged Tokens hingegen bieten Ihnen eine verstärkte Exposition gegenüber den Kursbewegungen des zugrunde liegenden Assets durch tokenisierte Hebelwirkung. Leveraged Tokens ermöglichen es Ihnen, auf Kursbewegungen mit Hebelwirkung zu spekulieren und dabei potenzielle Gewinne oder Verluste im Vergleich zum Spot-Trading zu verstärken.

Beim Handel mit Leveraged Tokens ist es wichtig, eine seriöse Börse zu wählen, die eine Vielzahl von Optionen anbietet. Die folgenden Optionen bieten eine Auswahl an Leveraged Tokens, die es Ihnen ermöglichen, die Assets und Hebelstufen auszuwählen, die zu Ihren Handelsstrategien passen.

KuCoin Leveraged Tokens 

KuCoin Leveraged Tokens, gehandelt auf dem KuCoin Spot-Markt wie traditionelle Kryptowährungen, verstärken Gewinne, indem sie eine Exposition gegenüber einem zugrunde liegenden Asset bieten und dabei keine Sicherheiten oder Margin-Anforderungen benötigen. Diese Tokens ermöglichen es Ihnen, gehebelte Positionen einzunehmen, ohne sich Sorgen über Liquidationsrisiken machen zu müssen.

Vorteile der KuCoin Leveraged Tokens:

• Hohe Liquidität: KuCoin Leveraged Tokens bieten eine einfache und benutzerfreundliche Möglichkeit, auf gehebelte Tokens zu spekulieren. Dank der tiefen Liquidität von Altcoins, die auf anderen Krypto-Handelsplattformen möglicherweise nicht verfügbar sind, können Sie schnelle Abwicklungen Ihrer Orders genießen, mit wenig bis gar keinem Slippage. 

• Effizientes Risikomanagement: Da diese Tokens keine Margin-Anforderungen benötigen, müssen Sie sich keine Sorgen über Liquidationsrisiken machen, die mit Margin-Trading verbunden sind. Außerdem können Sie von grundlegenden und fortgeschrittenen Ordertypen profitieren, um die Risiken effektiv zu managen.

Nachteile der KuCoin Leveraged Tokens:

• Begrenzte Assets: Die Verfügbarkeit von Leveraged Tokens auf KuCoin kann im Vergleich zu anderen Plattformen eingeschränkt sein.

• Fehlende Optionen: Um besser gegen Marktrisiken zu schützen, bietet KuCoin nur einen Hebel von bis zu 3X an. Einige erfahrene Trader könnten die Auswahl an Hebelstufen bei KuCoin als begrenzt empfinden.

Hier finden Sie weitere Informationen zu dem Handel mit KuCoin Leveraged Tokens.

Binance

Binance bietet Leveraged Tokens für verschiedene Kryptowährungen an, darunter BTCUP (3x Long Bitcoin), BTCDOWN (3x Short Bitcoin), ETHUP (3x Long Ethereum) und ETHDOWN (3x Short Ethereum). Die Binance Leveraged Tokens (BLVTs) ermöglichen Ihnen, von gehebelten Positionen im Kryptomarkt zu profitieren.

Vorteile der Binance BLVTs:

• Vielfältige Optionen: Binance bietet gehebelte Token für eine breite Auswahl an Kryptowährungen, die Ihnen Flexibilität in Ihren Handelsstrategien ermöglichen.

• Marktexposition: Diese Token bieten gehebelte Exposition gegenüber sowohl Long- als auch Short-Positionen, sodass Sie in bullischen und bärischen Marktbedingungen profitieren können.

Nachteile der Binance Leveraged Tokens:

• Schwankender Hebelbereich: Binance Leveraged Tokens (BLVTs) bringen Unsicherheit durch ihren schwankenden Hebelbereich, der zu unerwarteten Verlusten oder Gewinnen führen kann und eine ständige Marktüberwachung erfordert. Diese Komplexität sowie die Notwendigkeit eines tiefen Verständnisses der Finanzmärkte können insbesondere für weniger erfahrene Anleger Herausforderungen darstellen.

• Volatilitätsverlust und Verwaltungsgebühren: Ein wesentlicher Nachteil der Binance Leveraged Tokens (BLVTs) ist ihre Anfälligkeit für Volatilitätsverluste und die Erhebung von Verwaltungsgebühren. Die tägliche Verwaltungsgebühr von 0,01 % mag auf den ersten Blick minimal erscheinen, summiert sich jedoch auf beträchtliche 3,65 % jährlich, was die potenziellen Gewinne schmälern kann, insbesondere in Kombination mit Verlusten durch Volatilitätsverlust.

ByBit 

ByBit bietet gehebelte Token für Bitcoin (BTC3L und BTC3S) und Ethereum (ETH3L und ETH3S) an. Diese Token ermöglichen Ihnen gehebelte Exposition gegenüber den Kursbewegungen dieser Kryptowährungen.

Vorteile der Leveraged Tokens von ByBit:

• Etablierte Plattform: ByBit ist eine bekannte und vertrauenswürdige Börse für Kryptowährungsderivate, die gehebelte Token anbietet.

• Flexibles Trading: Sie können gehebelte Positionen sowohl in Long- als auch in Short-Richtung nutzen, abhängig von Ihrer Markteinschätzung.

Nachteile der Leveraged Tokens von ByBit:

• Begrenzte Token-Optionen: Das Angebot an Leveraged Tokens bei ByBit beschränkt sich hauptsächlich auf einige führende Altcoins, was möglicherweise nicht die gleiche Vielfalt wie andere Plattformen bietet.

• Liquiditätsrisiken: Die Liquidität der Leveraged Tokens von ByBit kann je nach Marktbedingungen und dem jeweiligen Token variieren. Wenn ein gehebelter Token eine geringe Liquidität aufweist, kann es zu Herausforderungen bei der Ausführung von Trades kommen, was potenziell die Kauf- oder Verkaufspreise beeinflussen kann. Geringe Liquidität kann auch zu größeren Spannen zwischen Kauf- und Verkaufspreisen führen, was sich auf die Gesamthandelskosten und die Performance auswirken kann.

MEXC

MEXC bietet Hebel-Token für Bitcoin (BTC3L und BTC3S), Ethereum (ETH3L und ETH3S) und andere Kryptowährungen an. Diese Token ermöglichen es Ihnen, eine gehebelte Exposition gegenüber einer Vielzahl digitaler Vermögenswerte zu erzielen.

Vorteile der Hebel-Token von MEXC:

• Vielfältige Asset-Auswahl: MEXC Hebel-Token bieten eine Exposition gegenüber einer Vielzahl von Kryptowährungen, die über Bitcoin und Ethereum hinausgehen, und eröffnen Ihnen somit mehr Möglichkeiten.

• Globale Börse: MEXC ist eine globale Börse mit einer breiten Nutzerbasis und zahlreichen Handelspaaren.

Nachteile der MEXC Hebel-Token:

• Marktliquidität: Je nach spezifischem Hebel-Token und Handelspaar kann die Liquidität variieren, was sich möglicherweise auf die Ausführung und Preisgestaltung auswirkt.

• Handelserfahrung: Sie sollten sicherstellen, dass Sie mit Hebel und den damit verbundenen Risiken vertraut sind, bevor Sie MEXC Hebel-Token nutzen.

Hier sind einige Vorteile des Handels mit Hebel-Token auf dem Kryptomarkt: 

1. Erhöhtes Potenzial für Renditen: Leveraged Tokens bieten die Möglichkeit, Ihre potenziellen Gewinne zu steigern. Durch den Einsatz von Hebelwirkung können Sie Ihre Exposition gegenüber den Preisbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts erhöhen. Wenn sich der Markt zu Ihren Gunsten bewegt, können die Renditen im Vergleich zum regulären Spot-Trading erheblich vervielfacht werden.

2. Vereinfachtes Handelserlebnis: Leveraged Tokens eliminieren die Komplexität, die mit Margin-Trading verbunden ist. Sie müssen keine Sicherheiten verwalten, keine Margenanforderungen überwachen und keine Liquidationsrisiken navigieren. Diese Vereinfachung macht Leveraged Tokens zugänglicher, selbst wenn Sie nur begrenzte Kenntnisse oder Erfahrungen im Margin-Trading haben.

3. Bietet eine Möglichkeit zur Diversifizierung Ihres Krypto-Portfolios: Leveraged Tokens werden für verschiedene zugrunde liegende Vermögenswerte angeboten, einschließlich Kryptowährungen und anderer digitaler Assets. Dies ermöglicht Ihnen, Ihr Investment-Portfolio zu diversifizieren und von zahlreichen Marktchancen zu profitieren. Sie können leicht Zugang zu verschiedenen Vermögenswerten und deren Preisbewegungen erhalten, ohne jeden Vermögenswert explizit kaufen und verwalten zu müssen.

4. Eingebaute Risikomanagement-Mechanismen: Leveraged Tokens verfügen häufig über eingebaute Risikomanagement Mechanismen. Einige Leveraged Tokens balancieren beispielsweise automatisch ihre Positionen aus, um die gewünschte Hebelwirkung beizubehalten. Dies hilft, eine übermäßige Hebelung zu vermeiden und das Liquidationsrisiko zu reduzieren. Darüber hinaus bieten einige Leveraged Tokens Optionen zum Setzen von Stop-Loss-Orders, mit denen Sie Ihre potenziellen Verluste begrenzen können.

Auch wenn Leveraged Tokens spannende Möglichkeiten bieten, ist es wichtig, sich der damit verbundenen Risiken bewusst zu sein. Zu diesen Risiken gehören:

1. Verstärkte Verluste: Während Hebelwirkung potenzielle Gewinne steigern kann, können auch Verluste vervielfacht werden. Wenn sich der Markt gegen eine gehebelte Token-Position bewegt, können die Verluste erheblich zunehmen. Sie sollten darauf vorbereitet sein, erhebliche Verluste zu erleiden, insbesondere in volatilen Märkten.

2. Volatilitätsrisiko: Gehebelte Tokens sind häufig für kurzfristiges Trading ausgelegt und zielen auf die tägliche Performance ab. Kryptowährungen sind bekannt für ihre Volatilität, und plötzliche Preisschwankungen können zu unerwarteten Verlusten führen. Sie sollten Marktbedingungen sorgfältig überwachen und auf schnelle Preisschwankungen vorbereitet sein.

3. Rebalancing-Mechanismus könnte Gewinnmargen schmälern: Obwohl gehebelte Tokens keine Margin oder Sicherheiten erfordern, können Mechanismen vorhanden sein, um übermäßige Verluste zu verhindern. Wenn sich der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts in eine Richtung bewegt, die über das hinausgeht, was das Hebelverhältnis verkraften kann, wird die gehebelte Token-Position Ihre Gewinnmarge reduzieren, die zusätzlich durch den Rebalancing-Mechanismus und Gebühren geschmälert wird. Dies könnte zum Verlust der gesamten Investition führen.

4. Verzerrungen durch den Zinseffekt: Gehebelte Tokens zielen in der Regel darauf ab, eine gehebelte Position auf täglicher Basis nachzubilden. Über die Zeit kann der Zinseffekt des täglichen Rebalancings jedoch zu Abweichungen bei der Nachverfolgung des beabsichtigten Hebels führen. Dies kann zu Abweichungen von den erwarteten Renditen führen und die Performance gehebelter Tokens über längere Halteperioden beeinträchtigen.

5. Begrenztes Aufwärtspotenzial: Gehebelte Tokens sind im Allgemeinen darauf ausgelegt, kurzfristige Handelsmöglichkeiten zu nutzen und nicht für langfristige Investitionen. Daher können sie über eingebaute Mechanismen verfügen, die übermäßige Gewinne über einen bestimmten Punkt hinaus verhindern. Diese Begrenzung kann dazu führen, dass Sie das vollständige Aufwärtspotenzial der Preisbewegungen eines Vermögenswerts nicht ausschöpfen können.

Leveraged Tokens bieten Tradern und Investoren eine vereinfachte und zugängliche Möglichkeit, gehebelte Exposition gegenüber den zugrunde liegenden Vermögenswerten in einem aufstrebenden oder fallenden Markt zu erlangen. Es ist jedoch wichtig, die damit verbundenen Risiken zu verstehen, wie etwa die geschmälerte Margin in einem volatilen Markt. 

Stellen Sie sicher, dass Sie eine fundamentale und technische Analyse durchführen, um Leveraged Tokens nur kurzfristig zu investieren. Andernfalls könnte es passieren, dass Ihre gesteigerten Gewinne in einem minimalen Kapital enden, wenn der Markt sich nach dem Rebalancing gegen Sie entwickelt. 

1. Welche Plattformen bieten Leveraged Tokens an? 

Leveraged Tokens wurden ursprünglich von FTX, einer ehemaligen Krypto-Derivatebörse, eingeführt. Seitdem haben auch andere Handelsplattformen begonnen, Leveraged Tokens anzubieten. KuCoin ist eine dieser zuverlässigen Plattformen, auf der Sie über 100 verschiedene Handelspaare von Leveraged Tokens traden können. 

2. Können Leveraged Tokens liquidiert werden? 

Leveraged Tokens können nicht auf die gleiche Weise liquidiert werden wie traditionelle gehebelte Positionen, da sie keine Margin erfordern. Leveraged Tokens sind jedoch nur für den Einsatz in einem einseitigen Markt geeignet. Ihre Margin könnte geschmälert werden, wenn der Markt gegen Sie läuft oder auf volatile und unvorhersehbare Weise handelt. 

3. Sind Hebel-Token für langfristige Investitionen geeignet? 

Hebel-Token sind hauptsächlich für kurzfristiges Trading konzipiert und weniger für langfristige Investitionen geeignet. Aufgrund von Faktoren wie Zinseszinsen, täglichem Ausgleich und Volatilitätsabbau kann die langfristige Performance von Hebel-Token von der Performance des zugrunde liegenden Assets abweichen. Daher werden sie im Allgemeinen nicht empfohlen, wenn Sie nach langfristigen Investitionsstrategien suchen.