BNY وCitadel Securities يختبران السندات المُمَثَّلة برموزًا لتحسين تمويل وول ستريت
تحليلي: أرى أن المعاملة الأخيرة لـ BNY وCitadel Securities كدليل آخر على أن تقنية البلوكشين تتجاوز تداول العملات المشفرة وتدخل البنية التحتية المالية التقليدية. من خلال اختبار سندات الخزانة الأمريكية المُمَثَّلة برموزًا لإدارة الضمانات، تستكشف الشركتان كيف يمكن للأصول الرقمية مساعدة المؤسسات على نقل رأس المال بكفاءة أكبر.
لماذا تهم السندات المُمَثَّلة برموزًا
تلعب سندات الخزانة الأمريكية دورًا رئيسيًا في الأسواق المالية لأن البنوك وشركات التداول تستخدمها كضمانات لتأمين القروض ودعم الأنشطة التجارية. ومع ذلك، يمكن أن تخلق نقل هذه الأصول عبر أنظمة التسوية التقليدية تأخيرات وتُبقي رأس المال غير متاح مؤقتًا.
يمكن للتمثيل الرمزي أن يساعد في تقليل هذه العوائق من خلال تمثيل الأوراق المالية الحكومية على البلوكشين، مما قد يجعل نقل الضمانات أسرع ويسمح بإعادة استخدام الأصول المؤهلة في وقت أبكر.
ربط التسوية مع التمويل
ركّزت معاملة BNY–Citadel Securities على إظهار كيفية نقل السندات الحكومية المُمَثَّلة برموزًا بين عمليات التسوية والتمويل. إذا تم اعتماد هذا النهج على نطاق أوسع، فقد يحسن حركة الضمانات، ويقلل من الاحتكاك التشغيلي، ويساعد المؤسسات على توظيف رأس المال بشكل أكثر فعالية.
وأكد دان دوهيرتي، قائد عمليات الأصول الرقمية في Citadel Securities، على أهمية هذا التطور:
"الحركة الفعالة للضمانات عالية الجودة أمر أساسي لأسواق تعمل بشكل جيد."
كما لاحظ أن تقليل التأخيرات طوال دورة التداول يمكن أن يحسن طريقة عمل الأسواق المؤسسية.
الدفع نحو التمويل القائم على البلوكشين
تخطط BNY أيضًا لتوسيع قدراتها على النقد الرقمي والودائع المُمَثَّلة برموزًا لدعم التسوية والتمويل القائمين على البلوكشين. بشكل منفصل، تتوقع البنك توسيع ساعات العمل لبعض خدمات التسوية التقليدية التي تشمل الأوراق المالية المؤهلة للاحتياطي الفيدرالي وعمليات الثلاثي الأمريكية، بهدف الوصول إلى ساعات التداول الأوروبية والآسيوية العام المقبل.
وأشارت كارولين واينبرغ، مديرة تنفيذية في BNY، إلى الرؤية الأوسع:
"من خلال استخدام تمثيل رمزي لسندات الخزانة الأمريكية عبر كل من التسوية والتمويل، نحن نمكن نظامًا ماليًا أكثر اتصالًا وكفاءة ودائمًا."
ويمكن أيضًا ملاحظة الاتجاه الأوسع عبر الصناعة المالية، حيث تستكشف شركات مثل بلاك روك وفرانكلين تمبلتون وجيه بي مورغان الصناديق والأوراق المالية المُمَثَّلة برموزًا.
استنتاجي
أعتقد أن سندات الخزانة المُمَثَّلة برموزًا يمكن أن تصبح جزءًا مهمًا من اعتماد البلوكشين المؤسسي. الفرصة الحقيقية ليست فقط وضع الأصول التقليدية على السلسلة، بل جعل الضمانات أسهل في النقل والاستخدام عبر الأسواق المالية.
لكن الاعتماد الأوسع سيعتمد على وضوح التنظيم، والتكامل مع الأنظمة الحالية، وما إذا كانت هذه الحلول توفر تحسينات قابلة للقياس في السرعة والكفاءة.
#RWA tokenization faces institutional risk hurdles #China issues RWA regulatory framework #BNY integrates USDC custody
