أمازون توقع قرضًا بقيمة 17.5 مليار دولار مع تسارع إنفاق الذكاء الاصطناعي. هذا → زيادة في إنفاق رأس المال للذكاء الاصطناعي من قبل مشغلي المراكز الضخمة. زيادة إنفاق رأس المال → ضغط أكبر على قدرة مراكز البيانات وشبكات الطاقة المتعثرة. الضغط على القدرة → ارتفاع أسعار الرقائق وعروض عقود الطاقة طويلة الأجل الأعلى. ارتفاع تكاليف المدخلات → ضغط تضخمي مُضمن في عام 2027. التضخم المُضمن → عوائد أعلى على المدى الطويل. العوائد الأعلى → انكماش مضاعفات الأسهم، بقيادة نفس أسماء الذكاء الاصطناعي التي تقود الإنفاق. أنا أركز على العائد على السندات لمدة 10 سنوات فوق 4.75% وأراقب إغلاق أسبوعي يتجاوز 5%. هذه هي المستوى الذي تبدأ فيه تقييمات النمو بإعادة الضبط بشكل كبير. يرى معظم الناس قروض الذكاء الاصطناعي على أنها إيجابية. لكنهم سيرون رد فعل سوق السندات متأخرًا جدًا. آخرون يسعون وراء النقرات. أما أنا فأرسم سلسلة dominoes التي تؤدي إلى أرباح السوق. اتبعني أو تخلف عن الركب 📊

OpenAI تقدم طلبًا للاكتتاب العام في الولايات المتحدة بعد Anthropic مع توجه عمالقة الذكاء الاصطناعي إلى الأسواق العامة

مصروفات رأس المال الأخيرة لشركة Oracle: السنة المالية 2024: 6.86 مليار دولار السنة المالية 2025: 21.21 مليار دولار السنة المالية 2026: 48.25 مليار دولار السنة المالية 2027: حوالي 70 مليار دولار

ما يقوله الأشخاص الأذكياء عن تقديم OpenAI لطلب IPO 👇 قدمت OpenAI طلب S-1 السري، بعد Anthropic. وكلا العملاقين الذكاء الاصطناعي يتسابقان نحو الأسواق العامة، في حين من المقرر أن تطرح SpaceX أسهمها في وقت لاحق هذا الأسبوع. إليك نبض وول ستريت والتكنولوجيا: gary marcus: متشكك بشدة، ويعتبر التقييمات الحالية بقيمة تريليون دولار مجنونة. "الأشخاص الوحيدون الذين سيشترون بالسعر المُعلن سيكونون المتأخرين الذين لا يزالون غير قادرين على رؤية ذلك." gregory allen: يشير إلى أن تقييمًا بقيمة تريليون دولار يعني أرباحًا سنوية ثابتة قدرها 45 مليار دولار إلى الأبد. بينما تبدو هوامش الإجمالي ممتازة، فإن الخطر الكبير هو التوقيت؛ فإذا أخطأوا في تقدير استثماراتهم في رأس المال التي تصل إلى مئات المليارات من الدولارات، فقد تنفذ أموالهم بسهولة ويتعرضون للإفلاس قبل أن تلحقهم موجة الإيرادات. dan niles: يفضل Anthropic على OpenAI. يقول إن Anthropic أصبحت مربحة بالفعل مع نمو هائل في الإيرادات، بينما تعلق OpenAI بين Google وAnthropic. aravind srinivas (Perplexity): لا يزال يستهدف IPO عام 2028. يحذر من أن الانطلاق الضعيف لـ OpenAI/Anthropic سيسبب تأثيرات متسلسلة عبر الصناعة. joshua achiam (OpenAI): "هل يجب أن يراقب آلة ذكية محبة ومُوحَّدة البشرية؟ اصوت لـ Anthropic. هل يجب أن تُوكل البشرية أدوات تقدمها الخاص؟ اصوت لـ OpenAI." الانتقال إلى الأسواق العامة لا مفر منه، لكن هذه التقييمات تصبح مبالغًا فيها. إن حرق مليارات الدولارات في سباق للهيمنة يجعل طرح الأسهم أكثر ارتباطًا بالسيولة والاحتفاظ بالمواهب أكثر من الاستدامة المثبتة. يبدو أن تبني Anthropic من قبل الشركات أكثر وضوحًا حاليًا. من تعتقد أنه سيفوز على المدى الطويل: OpenAI، Anthropic، أم شخص آخر؟ 👀

أضفنا للتو عقودًا آجلة ما قبل الاكتتاب الجديد لـ Anthropic و OpenAI و SpaceX و Quantinuum: Anthropic: Aster + Lighter OpenAI: Aster + Lighter SpaceX: Aster + ApeX Quantinuum: Aster + trade[XYZ] إجمالي الأسواق المتبعة حاليًا على DefiLlama: SpaceX: 6 OpenAI: 3 Anthropic: 3 Quantinuum: 2 4 أصول ما قبل الاكتتاب فريدة · 14 سوقًا نشطًا · 6 منصات فريدة (Variational، Aster، Lighter، trade[XYZ]، ApeX، Extended). هذه مجرد جزء من 47 عقدًا آجلة جديدة لل Tài Assets الحقيقية (RWA) التي أضفناها عبر Aster و Lighter و ApeX و trade[XYZ] و Ostium، مما يرفع إجمالي أسواق RWA في لوحة مراقبتنا إلى أكثر من 500 سوق.

🚨 هكذا تنتهي فقاعة الذكاء الاصطناعي يستمر مؤشر S&P 500 في تحقيق مستويات قياسية جديدة. لكن كاد لا أحد يرى الأزمة النظامية التي تتشكل. لقد بنت وول ستريت هرمًا ضخمًا من الديون. تمامًا كما في عام 2000. كيف تعمل هذه العملية الاحتيالية: تُنفق Nvidia أموالًا على شركات ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي. تستدين هذه الشركات مليارات الدولارات من Apollo وAthene وBlackstone باستخدام شرائح Nvidia كضمان. ثم تعيد هذه الشركات الأموال مباشرة إلى Nvidia لشراء المزيد من الشرائح. على الورق، إنها تحفة: تُعلن Nvidia عن مبيعات قياسية. تُظهر الشركات الناشئة نموًا هائلًا. ترتفع أسهم التكنولوجيا بشكل حاد. في الواقع، جزء كبير من الطلب مزيف. إنها حلقة مفرغة. وتعمل فقط طالما استمر نقص الشرائح. عندما تطلق Nvidia شرائح جديدة، ستفقد الشرائح القديمة المستخدمة كضمان قيمتها بسرعة. الأسوأ من ذلك: معظم الشركات لا تزال لا تحقق ما يكفي من الأرباح من الذكاء الاصطناعي لتبرير هذه التكاليف الهائلة. هذا ليس "إذا". بل قد بدأ بالفعل. تذكروا، حذرت من فخ الثور عند 82 ألف دولار للـ BTC ومن بيع سايلور قبل حدوثهما. ستكون ندائي القادم هو الأكبر في هذه الدورة. فعّل الإشعارات. معظم الناس سيتبعونني متأخرين جدًا.

🧪 اكتشاف أن اختراق شركة ناشئة ببطارية حالة صلبة بقيمة 1.25 مليار دولار هو في الواقع بطارية ليثيوم-أيون تقليدية 1. تم كشف شركة البطاريات الناشئة الفنلندية Donut Lab لادعائها زيفًا بشأن تقنية بطاريات الحالة الصلبة التي يُزعم أنها ثورية وجاهزة للإنتاج. 2. كشفت التحقيقات المستقلة واختبارات الأطراف الثالثة أن خلايا الطاقة المعجزة الخاصة بالشركة تعتمد فعليًا على كيمياء ليثيوم-أيون قياسية، وليس على مواد حالة صلبة من الجيل التالي. 3. لقد نسف هذا الكشف ادعاءات الشركة الناشئة، وأثار أسئلة جادة للمستثمرين الذين قيموا الشركة مؤخرًا بقيمة 1.25 مليار دولار. تؤمن بوبّي بأن: هذا السقوط المذهل يُذكّر مستثمري تقنيات المناخ بأن إجراء فحص تقني دقيق وشامل أمر ضروري تمامًا في قطاع البطاريات شديد التنافسية والمشحون بالهوس. اشترك في CleanTech Pulse على Bobbi للحصول على روابط داعمة، والنشرة الإخبارية، والبودكاست.

🚨 تُقْرِض التكنولوجيا الكبيرة أموالًا ضخمة للذكاء الاصطناعي أصدرت شركات الذكاء الاصطناعي الضخمة: Google $GOOGL، Amazon $AMZN، Meta $META، Microsoft $MSFT، وOracle $ORCL، بالفعل 159 مليار دولار من الديون في أول 5 أشهر من هذا العام. وهذا يزيد بنسبة 47% مقارنةً بجميع ديون عام 2025، وهو بالفعل أكثر من إجمالي الفترة من 2020 إلى 2024 معًا.