ملخص: إن نهاية عام 2025 تجلب "انحرافًا" مميزًا إلى الأسواق. بينما ترتفع الأسهم التقليدية والمعادن الآمنة (الذهب والفضة) معًا، فإن العملات الرقمية يبقى السوق عالقًا في معركة سحب شديدة بين "الخوف الشديد" ومقاومة مستمرة تبلغ 90 ألف. تحليل هذا يوضح الأسباب التي تجعل البيتكوين تتعثر وما السبب وراء الزيادة المفاجئة في العملة البديلة هل تعني حقاً للأسابيع القادمة.
-
النظرة الاقتصادية الكبيرة: دويتو من المخاطرة والسلامة
البيئة الكبيرة الحالية هي حالة فريدة. من ناحية أخرى، مؤشر S&P 500 - المدعوم من قبل تحسن مستمر في قطاع الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا - على الطريق الصحيح لتسجيله أطول سلسلة انتصارات شهريّة منذ عام 2018رغم انخفاض حجم التداولات خلال العطلة، فإن هذا الارتفاع المستمر يشير إلى ثقة قوية من المستثمرين في هبوط ناعم بحلول عام 2026.
من ناحية أخرى، عملت التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وفنزويلا كمحفّز مفاجئ للسلع:
-
انفجار المعادن الثمينة: ارتفع الذهب فوق 4440 دولاراً / أوقية، وقد بلغت الفضة مستويات قياسية. تشير هذه "الموجة الصعودية في الأسهم والذهب" إلى أن رأس المال يسعى وراء النمو في الوقت نفسه الذي يشتري فيه تأمينًا ضد الصدمات المحتملة في العرض.
-
الطاقة: ممتازة ارتفعت أسعار النفط بنسبة 2% بسبب التوترات الإقليمية، مما يثير المخاوف من عودة التضخم على المدى القصير، وهو عامل عادة ما يعمل كـ "فرامل ناعمة" على الأصول ذات المخاطر العالية.
-
السوق الرقمي: ظاهرة "الصعود الآسيوي، والهبوط الأمريكي"
بيتكوين يستمر في إظهار وضوح التحيز في مناطق التوقيت:
-
الجلسة الآسيوية تضخ: يظل المزاج في ساعات التداول الآسيوية متفائلاً، مع بي تي سي المحاولة مرارًا لخرق النفسية 90000 دولارًا ال حاجز.
-
الانسحاب من الجلسة الأمريكية: الانسحابات من السيولة والتحصل على الأرباح حول فتح السوق الأمريكي يرى غالبًا السعر انسحاب نحو 88000 دولارًا، حيث وجدت دعماً مستمراً.
الغوص العميق: يتم دعم مستوى 90 ألف بشكل كبير من قبل المراكز القصيرة والمستثمرين الذين يسعون إلى تأمين مكاسبهم من الارتفاع الأخير. بدون تدفق جديد من التدفقات المؤسسية عبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)—التي تراجعت بسبب موسم الأعياد—تظل عملة بيتكوين عالقة في نطاق واسع "جنبًا لجنب". طالما استمرت قاع 88 ألف على حجم تداول مرتفع، يظل الاتجاه الصعودي الهيكلي سليمًا.
-
موسم العملة البديلة؟ حجم مرتفع رغم انخفاض المعنويات
ملاحظة لافتة هي أن عملة altcoin حجم التداول يبقى عند ذروة تصل إلى 66.2%، حتى مع تراجع نسبة رأس المال السوقي الكلي لديهم قليلاً.
-
البحث عن ألفا: مع تجميع البيتكوين، يتحول رأس المال إلى العملات البديلة الأكثر تقلباً حيث يبحث التجار عن عوائد كبيرة في نهاية العام.
-
فخ "الخوف الشديد": بشكل مثير للاهتمام، يظل مؤشر الخوف والجشع في العملة المشفرة في المستوى منطقة "الخوف الشديد" (حوالي 25).
التحليل: غالبًا ما تكون كمية تداولات مرتفعة مصحوبة بـ "الخوف الشديد" مؤشرًا مميزًا لقاع السوق. بينما قد يغادر المستثمرون التجزئة بانهيار عاطفي، فإن الحسابات المؤسسية والخبراء "الحيتان" غالبًا ما تستغل هذه الفترات من انخفاض السيولة لإعادة توازن مراكزها نحو قطاعات العملات البديلة التي يتوقعون أن تقود السوق في أوائل عام 2026.
-
التوصيات الاستراتيجية للمستثمرين
-
راقب ارتباط المعادن بالعملات المشفرة: راقب الذهب والفهرس الدولاري (DXY). إذا استمر الذهب في ركضه التاريخي بينما يضعف DXY، فمن المرجح أن يتبع BTC مسار السلعة ويكسر أخيرًا 90 ألف.
-
حدد حياتك: علاج 88000 دولارًا كالدعم القصير الحرج. قد تشير إغلاق يومي دون هذا المستوى إلى تصحيح أعمق نحو منطقة 85000 دولار.
-
الاكتمال الاختياري للعملات البديلة: نظراً للخوف الشديد السائد، فكّر في دخول صغير وموزع في القطاعات ذات الثقة العالية مثل RWA أو الرموز المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بينما تظل الأسعار منخفضة قبل الإفراج المتوقع عن السيولة في عام 2026.
الاستنتاج
السوق حاليًا في مرحلة "الهدوء قبل العاصفة". تفصل بين قطاع المالية التقليدية المشتعلة والسوق المشفر الخائف عادةً ما تُحل بـ "ارتفاع مكثف للتعويض" للأخير. 90000 دولارًا هو حاليًا أكثر من مجرد ثمن مستوى — إنه حاجز ثقة. بمجرد كسره، قد يعود شعور الخوف من الفوات بسرعة.
تحذير من المخاطر: توقع حركة أسعار "متفاوتة" وامكانية حدوث "تسلل" خلال إجازة عيد الميلاد بسبب انخفاض السيولة. يُنصح بتطبيق إدارة صارمة للرافعة المالية.