تبريد PCE يدفع موجة قوية في قطاع التكنولوجيا، BTC يتراجع بعد اختبار مستوى 65K
🔍 رؤى رئيسية
-
📊 نظرة عامة على السوق
-
انخفاض التضخم الأساسي لمؤشر PCE للربع الثاني في الولايات المتحدة والنمو الأضعف من المتوقع للناتج المحلي الإجمالي عززا التوقعات بخفض أسعار الفائدة في المستقبل. في الوقت نفسه، أعادت أرباح مايكروسوفت الأقوى من المتوقع تأكيد الثقة في استثمارات الذكاء الاصطناعي، بينما دفعت تخفيف ضغط بيع صناديق الذكاء الاصطناعي السابقة إلى انتعاش قوي في أسهم التكنولوجيا. ارتفعت مايكروسوفت بأكثر من 15% في جلسة واحدة، وأضافت حوالي 450 مليار دولار في القيمة السوقية، مسجلة أكبر مكسب يومي في القيمة السوقية في تاريخ سوق الأسهم الأمريكية. كما ارتفعت قطاعات الذاكرة والأشباه الموصلات، مع صعود ميكرون بنسبة 18%، وسانديسك بنسبة 26%، وAMD بنسبة 13%، وTSMC بأكثر من 7%. وتبع سوق التشفير الحركة الأوسع الموجهة نحو المخاطر، حيث كسرت BTC مؤقتًا مستوى 65,000 دولار. ومع ذلك، فشلت المحاولات المتكررة للحفاظ على نطاق 65,000–65,300 دولار، مما أثار جني الأرباح قصيرة الأجل. وانسحبت BTC منذ ذلك الحين إلى حوالي 64,500 دولار. لا يزال السوق في مرحلة تجميع بعد الانتعاش. على الرغم من بقاء الهيكل الصاعد سليمًا، فإن المقاومة القوية فوق مستوى 65,000 دولار ونقص حجم التداول يحدان من المكاسب الإضافية.
-
BTC: $64,775.6 (+1.24%); ETH: $1,918.36 (+0.42%); NASDAQ: 25,122.18 (+2.78%); S&P 500: 7,437.63 (+1.66%); مؤشر الخوف والطمع: 25 (السابق: 28) (البيانات حتى: 2026-07-31 00:00 UTC)
-
🧠 رؤى السوق
-
في يوليو، أنهى سوق الإقراض DeFi خمسة أشهر متتالية من الانخفاض، حيث ارتفعت أرصدة القروض النشطة إلى 22.2 مليار دولار، مما يشير إلى تعافي تدريجي في الطلب على رأس المال على السلسلة. واستمر Aave وMorpho في السيطرة على السوق. في الوقت نفسه، قلص Aave التعرض للخطر من خلال إزالة الأصول ذات التبني المنخفض وتخفيض الاستثمارات في الأسواق الهامشية، وتحويل تركيز البروتوكول من التوسع نحو تحسين الكفاءة، مما يعكس تحولاً أوسع بين بروتوكولات DeFi الرائدة نحو عمليات أكثر دقة. كما استمرت البنية التحتية للتداول على السلسلة في النضج، مع إطلاق Uniswap صفحة التجميع الخاصة بالLaunches لدعم إصدار رموز Robinhood Chain، مما يحسن كفاءة إصدار وتداول الأصول الجديدة. ويشير النمو السريع في عدد حاملي الأسهم المُرمَّزة إلى استمرار توسع سيناريوهات التداول في الأصول الواقعية (RWA) والأصول على السلسلة.
-
في الوقت نفسه، أبلغت Coinbase وStrategy عن نتائج مالية أضعف من المتوقع. وعلى الرغم من انخفاض إيرادات Coinbase في الربع الثاني، إلا أن إيرادات سوق التنبؤ ارتفعت بنسبة 106% مقارنة بالربع السابق، مما يتماشى مع نمو Robinhood في أسواق التنبؤ، ويشير إلى أن العقود الحدثية وأسواق التنبؤ تنبثق كمحركات نمو جديدة للمنصات التداولية. وسجلت Strategy خسارة قدرها 8.22 مليار دولار في الربع الثاني بسبب تغيرات القيمة العادلة للبيتكوين، لكن محفظتها من البيتكوين ارتفعت إلى 843,775 BTC، بزيادة قدرها 25% منذ بداية العام، مما يدل على استمرار استراتيجيتها في تجميع البيتكوين.
الاقتصاد الكلي
-
الصراع الأمريكي–الإيراني: اشتدت العداوات بين الولايات المتحدة وإيران مرة أخرى، مع بقاء مضيق هرمز مغلقًا فعليًا. أعاد الجيش الأمريكي شن ضربات جوية ضد عشرات الأهداف العسكرية الإيرانية، بينما ردت إيران بمهاجمة القواعد الأمريكية في الأردن والكويت والبحرين. رفضت إيران رسميًا اقتراح عمان لإدارة مشتركة لمضيق هرمز، مما أدى إلى تعليق المفاوضات. فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على شبكة تأمين مضيق هرمز الإيرانية، مشيرة إلى استخدام البيتكوين لتجاوز العقوبات.
-
الصراع الإسرائيلي الفلسطيني: أعلنت ترامب أن لجنة سلام توصلت إلى اتفاق تاريخي، بموجبه ستُسلّح حماس وجميع المجموعات المسلحة في غزة بالكامل. وستنسحب القوات الإسرائيلية بعد ذلك، بينما ستتعاون قوة دولية للاستقرار مع قوة شرطة فلسطينية جديدة للحفاظ على الأمن.
-
ارتفع مؤشر أسعار إنفاق الاستهلاك الشخصي الأساسي للولايات المتحدة في يونيو بنسبة 3.3% على أساس سنوي، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق وينخفض من 3.4% في الشهر السابق.
-
بلغت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 25 يوليو 197,000، وهو أقل من التوقعات البالغة 200,000، بينما تم تعديل الرقم السابق من 187,000 إلى 188,000.
فعاليات الصناعة
-
أكملت كوريا الجنوبية مشروع قانون لإطار الأصول الرقمية، والذي قد يتضمن أحكامًا لدفعات وكلاء الذكاء الاصطناعي.
-
تخطط كوريا الجنوبية لفرض ضريبة قدرها 22% على أرباح العملات المشفرة التي تتجاوز 1,740 دولارًا اعتبارًا من يناير القادم.
-
تتعاون Samsung SDS مع Dunamu، الشركة الأم لـ Upbit، لتطوير بنية تحتية للعملات المستقرة وحلول دفع بالذكاء الاصطناعي.
-
ستقوم Polymarket بترقية قواعد تسويات أسواق التشفير الصاعدة/الهابطة من خلال استبدال لقطات السعر الواحد بأسعار متوسطة موزونة زمنياً.
-
أكمل مشروع أغورا، الذي تقوده بنك التسويات الدولية، اختبارًا لدفعات عبر الحدود بقيمة مليون دولار عبر صندوق مُرمّز.
-
شركة التكنولوجيا المالية الكورية الجنوبية KSNET تعاونت مع Solana لدمج Solana Pay لدى 330,000 تاجر.
-
تخطط هيئة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) إلى مراجعة عدة قواعد تنظيمية لمعالجة تضارب المصالح بين منظمات تسوية المشتقات والكيانات ذات الصلة.
-
تلقت Aviva Investors موافقة من البنك المركزي الأيرلندي على إطلاق صندوق سيولة مُرمّز بالدولار.
أداء مشروع ألفا
-
UNI: أطلقت Uniswap بوابة تجميع إصدار الرموز المميزة Launches وأضافت دعمًا لإصدار رموز سلسلة Robinhood. ودفعت تطورات النظام البيئي سعر الرمز المميز إلى الارتفاع بأكثر من 11٪ خلال اليوم.
-
INJ: أكمل Injective ترقية للشبكة الرئيسية لتحسين الكفاءة على السلسلة. كما عزز دعم البورصات الإضافي للإيداع والسحب المباشرين لـ USDC المشاعر، مما دفع الرمز إلى الارتفاع حوالي 10% خلال اليوم.
-
PUMP: بعد أن أطلقت Pump.fun آلية BOOST، ارتفعت معدلات تخرج الرموز إلى 6.7٪، أي ثمانية أضعاف المستوى المتوسط لشهر يونيو، مما دفع الرمز للارتفاع بأكثر من 8٪ خلال اليوم.
-
KOMA: فُتحت حسابات تداول متعددة بمراكز شراء طويلة برافعة مالية عالية على KOMA/USDT، مما أثار شعورًا بالخوف من فقدان الفرصة (FOMO). وزاد حجم التداول بأكثر من 13 مرة، مما دفع الرمز إلى الارتفاع بأكثر من 70٪ خلال اليوم.
النظرة الأسبوعية
-
31 يوليو: بنك اليابان يُعلن قرار سعر الفائدة؛ Apple وAmazon وCoinbase تُصدر تقارير الأرباح.
-
1 أغسطس: فتح رموز BEAT: 6.87% من العرض المتداول، بقيمة حوالي 76.07 مليون دولار؛ فتح رموز EIGEN: 5.17% من العرض المتداول، بقيمة حوالي 7.97 مليون دولار.
-
2 أغسطس: اجتماع أوبك+؛ فتح رمز ZAMA: 12.7% من العرض المتداول، بقيمة حوالي 14.50 مليون دولار؛ فتح رمز ENA: 1.16% من العرض المتداول، بقيمة حوالي 9.43 مليون دولار؛ فتح رمز 2Z: 3.9% من العرض المتداول، بقيمة حوالي 8.39 مليون دولار.
