حمل منصة Mt. Gox مكانة بارزة في تاريخ العملات المشفرة باعتبارها واحدة من أولى وأكبر بورصات البيتكوين. تأسست المنصة في عام 2010، ونمت بسرعة لتُدير أكثر من 70% من جميع معاملات البيتكوين حول العالم. أصبحت هذه المنصة التي تتخذ من طوكيو مقرًا لها ركيزة أساسية في تداول البيتكوين في سنواتها الأولى، مما رمّز الفرص والمخاطر في سوق العملات المشفرة الناشئة.
في فبراير 2014، توقفت Mt. Gox فجأة عن العمل، وكشفت أنها فقدت حوالي 850,000 بيتكوين، والتي كانت تُقدّر قيمتها حينها بحوالي 350 مليون دولار، بينما بلغت قيمتها حوالي 62.7 مليار دولار عندما وصلت البيتكوين إلى أعلى مستوى لها بأكثر من 73,737 دولار. أدى هذا الحدث الكارثي إلى إفلاس المنصة، مما أشعل شرارة معركة قانونية ومالية استمرت عقدًا من الزمن وما زالت آثارها تتردد في أرجاء مجتمع العملات المشفرة. يُعد فهم انهيار Mt. Gox وعملية السداد اللاحقة أمرًا بالغ الأهمية للمستخدمين لضمان التداول الآمن والمسؤول في السوق. يسلط هذا الحدث الضوء على أهمية إجراءات الأمان والتنظيم في صناعة العملات المشفرة، ليكون درسًا تحذيريًا للمستثمرين.
ما هي منصة Mt. Gox؟
تم إنشاء Mt. Gox في الأصل في عام 2006 بواسطة جد مكالب كمنصة لتداول بطاقات لعبة "Magic: The Gathering". وفي عام 2010، حول مكالب الموقع إلى بورصة للبيتكوين وأطلق عليها اسم "Magic: The Gathering Online Exchange" أو Mt. Gox. وسرعان ما أصبحت البورصة الرائدة في العالم لتداول البيتكوين نظرًا للزيادة في شعبيتها.
في عام 2011، باع مكالب Mt. Gox إلى مارك كاربليس، وهو مطور فرنسي قام بتوسيع عملياتها. تحت إدارة كاربليس، تعاملت Mt. Gox مع ما يصل إلى 80% من جميع معاملات البيتكوين عالميًا بحلول أوائل 2014. وقد منحها هذا النفوذ الكبير تأثيرًا هائلًا على قيمة البيتكوين السوقية وممارسات التداول.
لكن نمو Mt. Gox السريع جعلها هدفًا رئيسيًا للهجمات السيبرانية. وخلال فترة عملها، واجهت المنصة العديد من الاختراقات الأمنية. ففي يونيو 2011، حدث أول اختراق حيث تم سرقة 25,000 بيتكوين من حوالي 478 حسابًا، والتي قُدرت قيمتها حينها بحوالي 400,000 دولار. ومع ذلك، كان الهجوم الأكثر تدميرًا في فبراير 2014، عندما تمكن القراصنة من سرقة حوالي 740,000 بيتكوين من العملاء و100,000 أخرى من الشركة، ليصل مجموعها إلى حوالي 460 مليون دولار في ذلك الوقت. استغل هذا الاختراق خللًا في عملية معاملات البيتكوين، يُعرف باسم "قابلية تعديل المعاملة"، مما سمح بتغيير تفاصيل المعاملات. واستمرت السرقات دون اكتشاف بسبب التفسير الخاطئ لهذه المعاملات من قبل نظام Mt. Gox.
كان الهجوم الأكثر تدميرًا في عام 2014، مما أدى إلى فقدان مئات الآلاف من البيتكوين. كشفت هذه الحادثة عن ثغرات حاسمة في البنية الأمنية لـ Mt. Gox وأدت في النهاية إلى انهيارها. تبرز قصة Mt. Gox الطبيعة المتقلبة والخطرة لتداول العملات المشفرة في بداياتها والحاجة الملحة لتطبيق تدابير أمنية قوية في هذه الصناعة.
وفي وقت كتابة هذا التقرير بحلول أوائل أغسطس 2024، ما زالت Mt. Gox تحتفظ بأكثر من 46,000 بيتكوين في محافظها في انتظار التوزيع.
حيازات البيتكوين الخاصة بـ Mt. Gox | المصدر: Arkham Intelligence
فبراير 2014: انهيار Mt. Gox
في بداية فبراير 2014، بدأت منصة Mt. Gox تعاني من مشكلات كبيرة في السحب. وفي 7 فبراير 2014، أوقفت المنصة جميع عمليات سحب البيتكوين، مشيرة إلى الحاجة للحصول على رؤية أوضح للعمليات التقنية. أثار هذا القرار شكوكًا وقلقًا بين المستخدمين، حيث كان لدى العديد منهم مبالغ كبيرة من الأموال في المنصة. تفاقم الوضع، وفي 24 فبراير 2014، قامت Mt. Gox بإغلاق موقعها الإلكتروني وأوقفت جميع أنشطتها التجارية، مما تسبب في صدمة كبيرة لمجتمع البيتكوين.
بعد ذلك بوقت قصير، تم تسريب وثيقة داخلية عبر الإنترنت كشفت أن Mt. Gox فقدت 744,408 بيتكوين، بقيمة تُقدّر بحوالي 350 مليون دولار في ذلك الوقت. أوضحت الوثيقة كيفية حدوث السرقة على مدى عدة سنوات، مستغلة نقاط الضعف في أنظمة أمان المنصة. مثلت هذه السرقة حوالي 6% من إجمالي البيتكوين المتداول في ذلك الوقت، وأكدت أسوأ مخاوف مستخدمي Mt. Gox.
مارس 2014: الإفلاس والإجراءات القانونية
في 28 فبراير 2014، تقدمت Mt. Gox بطلب حماية من الإفلاس في اليابان، معلنة التزامات تُقدّر بحوالي 6.5 مليار ين (65 مليون دولار) مقابل أصول بقيمة 3.84 مليار ين (38 مليون دولار). وأقر المدير التنفيذي مارك كاربليس، الذي كان مرهقًا بشكل واضح، بأن الشركة فقدت كمية كبيرة من البيتكوين ولا يمكنها تحديد مكانها.
وفي مارس 2014، أعلن كاربليس أن Mt. Gox عثرت على 200,000 بيتكوين في محفظة رقمية قديمة، مما قلل إجمالي الخسائر إلى 650,000 بيتكوين. ومع ذلك، بقيت سمعة المنصة مشوهة، وقام محكمة طوكيو الجزئية بتعيين مدير مؤقت لإدارة القضية.
يوليو 2024: نظرة على عملية سداد ديون Mt. Gox
في ذروتها، كانت منصة Mt. Gox تُدير أكثر من 70% من جميع معاملات البيتكوين على مستوى العالم، حيث دعمت أزواج تداول رئيسية مثل BTC/USD، BTC/EUR، وBTC/JPY، وغيرها. هذا الانتشار الواسع وتنوع أزواج التداول جعل Mt. Gox مركزًا رئيسيًا لتداول البيتكوين عالميًا. خدمت Mt. Gox المستخدمين في العديد من البلدان، وأصبحت منصة محورية في سوق العملات المشفرة العالمي. كانت المنصة شائعة بشكل خاص في الولايات المتحدة، أوروبا، واليابان، حيث قدمت خدماتها لمستخدميها الدوليين بشكل واسع. ساهم هذا التغطية الواسعة للخدمات في هيمنتها على مشهد بورصات العملات المشفرة قبل انهيارها.
في 5 يوليو 2024، بدأ كوبايشي في إجراء عمليات السداد باستخدام البيتكوين و البيتكوين كاش لبعض الدائنين. تتم هذه السدادات من خلال منصات تداول مُخصصة مثل Bitbank، Kraken، Bitstamp، SBI VC Trade، وBitgo. عملية السداد مستمرة، مع خطط لتوزيعات إضافية بعد الانتهاء من عمليات الفحص الإدارية والأمنية.
دور نوبواكي كوبايشي، الوصي المسؤول عن إدارة التركة
يلعب نوبواكي كوبايشي دورًا حاسمًا كوصي يشرف على عملية إعادة التأهيل لمنصة Mt. Gox. تم تعيينه من قبل محكمة طوكيو الجزئية، وتشمل مسؤولياته إدارة استرداد وتوزيع الأصول على الدائنين. كانت جهود كوبايشي أساسية في التعامل مع التحديات القانونية والمالية المعقدة التي تلت انهيار Mt. Gox.
كيفية تحقق Mt. Gox ومعالجتها لمطالبات الدائنين
كانت عملية التحقق ومعالجة مطالبات الدائنين دقيقة وشاملة. في البداية، كان على الدائنين تقديم مطالباتهم عبر نظام Mt. Gox الإلكتروني لتقديم مطالبات إعادة التأهيل. تم مراجعة هذه المطالبات بعناية لضمان صحتها. وشمل ذلك تأكيد صلاحية الحسابات المسجلة، قبول اتفاقية استلام الوكالة، واستكمال المناقشات مع منصات التداول المخصصة للعملات المشفرة. تعد هذه الخطوات حيوية لضمان أن تكون عمليات السداد آمنة ومُوجهة بشكل صحيح.
اقرأ المزيد: هل ستؤثر تسديدات بيتكوين بقيمة 10 مليارات دولار من Mt.Gox على سعر BTC؟
تسديدات Mt.Gox: تحليل على السلسلة حتى أواخر يوليو 2024
بدأت أخيرًا عملية توزيع بيتكوين التي طال انتظارها من عقارات Mt.Gox. تم استرداد أكثر من 141,686 بيتكوين، وتم بالفعل توزيع حوالي 59,000 بيتكوين على الدائنين عبر منصتي Kraken وBitstamp. من المتوقع توزيع 79,600 بيتكوين إضافية قريبًا. يمثل هذا نهاية لأحد الأسباب الرئيسية التي أثرت على السوق منذ انهيار Mt.Gox في عام 2014.
إن توزيع كمية كبيرة من البيتكوين يثير بطبيعة الحال مخاوف بشأن تأثير السوق. ومع ذلك، فإن التحليل من Glassnode يشير إلى أن الضغط الفوري على جانب البيع قد يكون أقل حدة مما كان يُخشى في البداية. يُسيطر حاملو البيتكوين طويلو الأمد (LTH) حاليًا على حوالي 45% من ثروة الشبكة، مما يشير إلى أن نسبة كبيرة من البيتكوين تبقى مع الذين يميلون إلى الحفاظ عليه بدلاً من بيعه. هذا السلوك HODLing ساهم في استقرار السوق، حتى مع بدء عمليات التوزيع.
القياس التراكمي لحجم التداول الفوري (CVD)
بيتكوين: القياس التراكمي لحجم التداول الفوري (CVD) | المصدر: Glassnode
يشير مقياس CVD، الذي يقيس الفرق الصافي بين أحجام الشراء والبيع الفوري، إلى زيادة هامشية فقط في ضغط البيع على منصتي Kraken وBitstamp. يُظهر هذا أن العديد من الدائنين يفضلون الاحتفاظ ببيتكوين التي تم توزيعها عليهم بدلاً من بيعها فوراً. يتماشى هذا السلوك مع الاتجاه الملحوظ لانخفاض نشاط المستثمرين الجدد وتحولهم نحو الاحتفاظ طويل الأمد.
الاحتفاظ (HODLing) ومعنويات السوق
بيتكوين: النطاقات العمرية للإمدادات النشطة منذ أكثر من عام | المصدر: Glassnode
تُظهر البيانات التاريخية أن أسواق الصعود الخاصة ببيتكوين تجذب ضغط بيع نتيجة للأسعار المرتفعة التي تحفز جني الأرباح. ومع ذلك، فإن التوزيعات الأخيرة من Mt. Gox لم تؤدِ إلى انخفاض كبير في السوق. حيث ظل سعر بيتكوين مستقرًا نسبيًا، يتداول بين 66 ألف و68 ألف دولار حتى يوليو 2024. يعود هذا الاستقرار على الأرجح إلى النهج المنضبط للبيع الذي اعتمده الدائنون وقدرة السوق على استيعاب الزيادة في الإمدادات.
سلوك حاملي المدى الطويل (LTH)
بيتكوين: الحد الفاصل بين حاملي المدى الطويل/القصير | المصدر: Glassnode
أظهر مجموعة مالكي العملات على المدى الطويل (LTH) قوة وثباتًا، حيث أن ضغط التوزيع لديهم لا يزال خفيفًا وفي تراجع. تشير المقاييس مثل "الإمداد النشط آخر مرة منذ عام أو أكثر" و"الإمداد النشط آخر مرة منذ عامين أو أكثر" إلى أن المستثمرين على المدى الطويل يستمرون في الاحتفاظ بعملاتهم. ويُعتبر هذا السلوك ضروريًا للحفاظ على استقرار السوق أثناء عمليات التوزيع واسعة النطاق مثل السداد الحالي الخاص بـ Mt. Gox.
كيف يؤثر سداد Mt. Gox على سوق العملات المشفرة؟
كان لانهيار Mt. Gox في عام 2014 تأثير عميق على سوق البيتكوين. حيث شهدت الفترة التي تلت ذلك انخفاضًا بنسبة 6% في سعر البيتكوين ليصل إلى حوالي 62,000 دولار، مع فقدان الثقة لدى المستثمرين. وقد تم فقدان 850,000 بيتكوين، مما سلط الضوء على نقاط الضعف في بورصات العملات المشفرة وأكد الحاجة إلى تدابير أمنية أفضل.
التداعيات طويلة الأمد على أمان العملات المشفرة وتنظيم البورصات
ترك انهيار Mt. Gox آثارًا بعيدة المدى على صناعة العملات المشفرة. فقد أدى إلى زيادة الرقابة والتنظيم على بورصات العملات المشفرة. وقد قامت الحكومات والهيئات التنظيمية حول العالم بفرض معايير وبروتوكولات أمنية أكثر صرامة لحماية المستثمرين. وشددت الحادثة على أهمية الشفافية، والإجراءات الأمنية القوية، والالتزام باللوائح التنظيمية في منظومة العملات المشفرة.
ردود فعل السوق الحالية على عملية السداد الجارية
تولّدت ردود فعل متباينة في سوق العملات المشفرة بسبب عملية السداد الجارية. بينما يرى البعض أن هذه السداد خطوة إيجابية نحو الحل، هناك مخاوف بشأن التأثير المحتمل على السوق نتيجة إطلاق كميات كبيرة من البيتكوين وبيتكوين كاش. ويكمن الخوف في أن يقوم الدائنون ببيع أصولهم المستردة، مما يؤدي إلى زيادة التقلبات في السوق. ومع ذلك، تهدف المنهجية الدقيقة والمتدرجة لعملية السداد إلى التخفيف من هذه المخاطر وضمان سير العملية بشكل مستقر.
في حين أن توزيع بيتكوين الخاص بـ Mt. Gox يُعتبر أمرًا هامًا، فقد يكون الأثر العام على السوق محدودًا بسبب العوامل التالية:
-
التوزيع المُتحكم فيه: النهج المرحلي للسداد يساعد في منع تدفق مفاجئ للبيتكوين إلى السوق.
-
اتجاه الاحتفاظ (HODLing): يبدو أن العديد من الدائنين هم من الحائزين على المدى الطويل، مما يقلل من الضغط الفوري للبيع.
-
قدرة السوق على الامتصاص: أظهر سوق العملات المشفرة مرونة، حيث تم امتصاص عمليات البيع الكبيرة السابقة (مثل تلك التي قام بها الحكومة الألمانية) دون حدوث اضطرابات كبيرة.
كيف أثر اختراق Mt. Gox على المستثمرين؟
كان الأثر النفسي على عملاء Mt. Gox عميقًا، وفقًا لقصة نُشرت على موقع Wired. دانيال، وهو طالب جامعي في أوروبا، كان قد استثمر تقريبًا كل مدخراته في البيتكوين عبر Mt. Gox. عندما توقفت منصة التداول فجأة عن العمل في فبراير 2014، دخل في حالة من الذعر. فقدانه المفاجئ للوصول إلى أمواله أدخله في اكتئاب عميق، وحتى أنه لجأ إلى الاحتيال باستخدام بطاقات الائتمان في محاولة يائسة لاستعادة خسائره. مع مرور الوقت، تمكن دانيال من تأمين قرض لإكمال تعليمه ووجد في النهاية وظيفة مستقرة. تسلط قصته الضوء على التأثير العاطفي والمالي الكبير الذي عانى منه العديد من الأفراد جراء الانهيار.
واجه العديد، مثل دانيال، ضغوطًا شديدة وقلقًا كبيرًا. عدم اليقين وفقدان السيطرة على استثماراتهم المفقودة أدى إلى انتشار مشاعر الضيق. ماليًا، كان الانهيار مدمرًا. فقد العملاء مبالغ كبيرة من الأموال، وأدى طول العملية القانونية واسترداد الأموال إلى زيادة إحباطهم. إلا أن بعض الدائنين تكيفوا مع الوضع من خلال تشكيل مجموعات دعم لتبادل التحديثات ومواجهة الوضع القائم.
على الرغم من التحديات، أظهر العديد من دائني Mt. Gox مرونة ملحوظة. تكيفوا مع الإجراءات القانونية البطيئة من خلال البقاء على اطلاع ودعم بعضهم البعض. على سبيل المثال، قام محرر صور سويسري يُعرف بلقب "Django Bits" بإنشاء مجموعة على تطبيق تيلغرام للمساعدة في تبادل القصص ومتابعة التطورات. على مدار العقد الماضي، لعبت هذه المجتمعات دورًا حيويًا في الحفاظ على الروح المعنوية وتوفير التحديثات المهمة حول عملية السداد.
النظرة المستقبلية لمدفوعات Mt. Gox
قام الوصي المسؤول عن إدارة ممتلكات Mt. Gox، نوبواكي كوباياشي، بتمديد الموعد النهائي للمدفوعات حتى 31 أكتوبر 2024. يهدف هذا التمديد إلى ضمان التحقق الدقيق ومعالجة المطالبات، مما يضمن تنفيذ المدفوعات بشكل آمن ودقيق. تمتلك الممتلكات حوالي 142,000 بيتكوين و143,000 بيتكوين كاش، والتي يجري توزيعها على الدائنين عبر منصات تداول محددة مثل Bitbank وKraken وBitstamp.
قد يؤدي إصدار كمية كبيرة من البيتكوين والبيتكوين كاش إلى زيادة الضغوط البيعية، مما قد يسبب تقلبات على المدى القصير. ومع ذلك، تهدف الطريقة التدريجية والمضبوطة في تنفيذ المدفوعات إلى تقليل هذه المخاطر. ينقسم المحللون في السوق حول التأثير طويل الأجل، حيث يتوقع البعض انخفاضاً في الأسعار بينما يعتقد البعض الآخر أن السوق يمكنه استيعاب العرض الإضافي دون اضطرابات كبيرة.
أفكار ختامية
كان انهيار Mt. Gox في عام 2014 حدثاً مهماً في عالم العملات المشفرة، حيث أبرز الثغرات في البورصات المشفرة المبكرة. تُظهر قصة Mt. Gox الحاجة الملحة إلى تأمين وتنظيم قويين في صناعة العملات المشفرة. تُعد بروتوكولات الأمن القوية والإشراف التنظيمي أمراً ضرورياً لحماية المستثمرين وضمان استقرار أسواق العملات المشفرة.
يُعد انهيار Mt. Gox درساً مهماً لمستثمري العملات المشفرة. فهو يسلط الضوء على أهمية الأمن والحاجة إلى أطر تنظيمية قوية. يجب على المستثمرين إعطاء الأولوية للتداول عبر منصات تتمتع بتدابير أمان قوية وعمليات شفافة. تنويع الاستثمارات واستخدام خيارات تخزين آمنة ولا مركزية يمكن أن يساهم أيضاً في تقليل المخاطر. البقاء مطلعين واتباع الحذر يمكن أن يحمي من خسائر مستقبلية محتملة في سوق العملات المشفرة المتقلب.