شرح الرموز ذات الرافعة المالية: دليل شامل لمتداولي العملات المشفرة

تخيل أن سوق العملات الرقمية يشهد اتجاهًا صعوديًا، وأنت متحمس للاستفادة من هذا الاتجاه. لديك 1000 دولار للاستثمار وتفكر في البيتكوين. يمكنك ببساطة الشراء والاحتفاظ على أمل بيعها لاحقًا بسعر 1200 دولار. بدلاً من ذلك، يمكنك فتح مركز شراء طويل على البيتكوين، ولكن هذا يأتي مع مخاطر تصفية متأصلة قد تمحو أموالك إذا اتخذ السوق اتجاهًا مفاجئًا غير متوقع. ومع ذلك، هناك خيار ثالث أكثر إثارة للاهتمام متاح لك.

مرحبًا بك في عالم التوكنات ذات الرافعة المالية في تداول العملات الرقمية. توفر هذه الأدوات المالية المبتكرة فرصة لتضخيم أرباحك دون الخوف المستمر من التصفية الذي يتضمنه التداول بالهامش التقليدي. 

افترض أنك قررت استثمار 1000 دولار في توكن بيتكوين ذو رافعة مالية 3x. عندما ترتفع قيمة البيتكوين إلى 1200 دولار، قد تزيد قيمة التوكن ذو الرافعة بنسبة حوالي 60%. هذا يعني أن استثمارك الأولي يمكن أن ينمو إلى حوالي 1600 دولار، مستثنيًا أي رسوم. وبالتالي، توفر التوكنات ذات الرافعة المالية سبيلًا فريدًا للاستفادة من تقلبات سوق العملات الرقمية، تضخيم الأرباح خلال ارتفاع السوق مع تقليل مخاطر الخسارة الكاملة.

في هذا الدليل، سنستكشف كيفية عمل التوكنات ذات الرافعة المالية، وكيفية تحقيقها للقيمة من الأصول الأساسية، وتقديم فرص لتعزيز الأرباح أو مواجهة مخاطر أعلى. سنتحدث أيضًا عن إيجابيات وسلبيات التوكنات ذات الرافعة المالية، مما يمنحك الرؤية اللازمة لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة.

التوكنات ذات الرافعة المالية هي نوع من منتجات المشتقات الرقمية المصممة لتوفير تعرض مضاعف لتحركات أسعار العملات الرقمية الأساسية، مثل البيتكوين أو الإيثريوم. تم تصميم هذه التوكنات لتقديم تعرض برافعة مالية دون الحاجة إلى التداول بالهامش التقليدي أو عقود الفيوتشرز. بعبارة أخرى، تتيح لك الاستفادة من تأثير الرافعة المالية دون التعقيد والمخاطر المرتبطة بالتداول بالرافعة التقليدية.

كيف تختلف التوكنات ذات الرافعة المالية عن التداول بالرافعة المالية في العملات الرقمية؟

عندما يتعلق الأمر بتداول العملات الرقمية، هناك شكلان رئيسيان للتداول بالرافعة المالية: التداول بالهامش والتوكنات ذات الرافعة المالية. يتضمن التداول بالهامش اقتراض الأموال لتضخيم الأرباح المحتملة. على النقيض، التوكنات ذات الرافعة المالية هي أدوات مالية معقدة تمكنك من الحصول على تعرض برافعة مالية لأحد الأصول الرقمية دون التعامل مع تعقيدات ومخاطر التداول بالهامش.

بينما يتضمن التداول بالرافعة استخدام الأموال المقترضة لتداول مراكز أكبر، تقدم التوكنات ذات الرافعة المالية نهجًا أبسط. في التداول بالهامش أو التداول بالرافعة، يقترض المتداول الأموال لزيادة مركزه التجاري ويواجه خطر التصفية إذا تحرك السوق ضده. تدير التوكنات ذات الرافعة المالية هذه المخاطر داخليًا. 

بدلاً من استخدام الهامش أو عقود الفيوتشرز، تم تصميم التوكنات ذات الرافعة المالية لتوفير تعرض برافعة مالية كأصول قائمة بذاتها. يعني هذا أنك تستطيع تجنب عناء إدارة نداءات الهامش ومخاطر التصفية. كل توكن ذو رافعة يتبع تحركات الأسعار للأصل الأساسي في السوق الفوري ويتبع سلة من العقود الدائمة. 

تعمل التوكنات ذات الرافعة المالية باستخدام آلية إعادة التوازن للحفاظ على مستوى الرافعة المطلوب. 

كمثال، لنفترض أن لديك توكن بيتكوين ذو رافعة مالية 2x. إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 5%، فإن قيمة التوكن الخاص بك ستسعى إلى مضاعفة هذا الربح، مما يؤدي إلى زيادة بنسبة 10%. ومع ذلك، تأتي هذه الرافعة بتكلفة، حيث تضخم الخسائر بشكل مشابه. 

تضمن آلية إعادة التوازن أن يحافظ التوكن على الرافعة المقصودة، حيث يتم تعديل التعرض يوميًا ليتماشى مع ظروف السوق.

آلية إعادة التوازن في التوكنات ذات الرافعة المالية 

تعد آلية إعادة التوازن في التوكنات ذات الرافعة المالية أمرًا جوهريًا لعملها. تتضمن هذه الآلية شراء وبيع الأصول يوميًا للحفاظ على الرافعة المستهدفة. 

على سبيل المثال، إذا شهد التوكن ذو الرافعة المالية 3x مكسبًا يوميًا بنسبة 5% للأصل الأساسي، سيقوم التوكن بإعادة التوازن من خلال بيع جزء من الأصل لإعادة الرافعة إلى 3x. يضمن هذا التعديل اليومي أن يعكس التوكن مستوى الرافعة المطلوب بدقة.

وإليك كيف ستعمل آلية إعادة التوازن في سيناريوهات تتكبد فيها خسارة بنسبة 5% مع توكن ذو رافعة مالية. لنفترض المثال نفسه لتوكن ذو رافعة مالية 3x. إذا شهد الأصل الأساسي خسارة يومية بنسبة 5%، سيقوم التوكن بإعادة التوازن عن طريق تقليل الهامش لإعادة الرافعة إلى 3x. تساعد هذه الآلية في الحفاظ على مستوى الرافعة المطلوب وتضمن أن يعكس التوكن التعرض المقصود للرافعة بدقة.

عندما يتعلق الأمر بالرسوم الخاصة بإعادة التوازن في التوكنات ذات الرافعة المالية، من المهم ملاحظة أن المنصات المختلفة قد تكون لديها هياكل رسوم مختلفة. قد تفرض بعض المنصات رسومًا على عملية إعادة التوازن، بينما قد لا تفرضها منصات أخرى. يجب أن تراجع بعناية شروط وأحكام كل منصة لفهم أي رسوم محتملة مرتبطة بعملية إعادة التوازن. من المهم أخذ هذه الرسوم في الاعتبار عند التفكير في التكلفة الإجمالية لتداول التوكنات ذات الرافعة المالية.

من المهم ملاحظة أن التوكنات ذات الرافعة المالية مثالية للسوق أحادي الاتجاه. في السوق المستقر أو ذو الاتجاه المستمر بدون تقلبات كبيرة في الأسعار، يمكن أن تحقق التوكنات ذات الرافعة أداءً جيدًا، مدعومة بآلية إعادة التوازن المتأصلة فيها. نظرًا لأن التوكنات ذات الرافعة المالية مصممة لتقديم رافعة في اتجاه واحد - سواء كان صعوديًا أو هبوطيًا، فإنها تكون عادة أكثر ملاءمة للأسواق ذات مستويات تقلب منخفضة، حيث لا تحدث تغييرات مفاجئة في اتجاه السوق.

كل طريقة تداول لها فوائدها ومخاطرها الخاصة، ويجب عليك مراجعة أهدافك وتحمل المخاطر والموارد المتاحة بعناية قبل تحديد النهج المناسب. إليك كيف تختلف التوكنات ذات الرافعة المالية عن التداول بالهامش، تداول العقود الآجلة، و التداول الفوري: 

الرموز ذات الرافعة المالية مقابل التداول بالهامش 

الرموز ذات الرافعة المالية هي رموز ERC-20 معبأة مسبقًا توفر تعرضًا بالرافعة المالية للأصل الأساسي دون الحاجة إلى حسابات الهامش أو مخاطر التصفية. تهدف إلى تبسيط عملية التداول من خلال أتمتة إدارة الرافعة المالية. 

من ناحية أخرى، يتضمن التداول بالهامش اقتراض الأموال من وسيط أو منصة تداول لتضخيم المراكز التداولية، باستخدام ضمان لتأمين عملية الاقتراض، مع إمكانية مواجهة مخاطر التصفية إذا خالفت الصفقة الاتجاه المطلوب. 

الرموز ذات الرافعة المالية مقابل تداول العقود الآجلة 

الرموز ذات الرافعة المالية وتداول العقود الآجلة يختلفان في التنفيذ وبنية العقود. تمثل الرموز ذات الرافعة المالية تعرضًا بالرافعة المالية للأصل الأساسي من خلال صيغة الرموز، مما يتيح لك التداول بالرافعة دون الحاجة لإدارة متطلبات الهامش أو تكاليف التمويل. 

من ناحية أخرى، يتضمن تداول العقود الآجلة الدخول في اتفاقيات تعاقدية لشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في وقت مستقبلي. يوفر تداول العقود الآجلة مرونة أكبر من حيث استراتيجيات التداول، التحوط، والالتزامات طويلة الأجل. 

بالمقابل، تُعد الرموز ذات الرافعة المالية أكثر ملاءمة إذا كنت تبحث عن تعرض بالرافعة المالية قصير الأجل دون تعقيدات عقود العقود الآجلة.

الرموز المرفوعة مقابل التداول الفوري 

تختلف الرموز المرفوعة والتداول الفوري بشكل أساسي في درجة الرافعة المالية والمخاطر المتضمنة. يشير التداول الفوري إلى شراء أو بيع الأصول بالتسوية الفورية. استخدام التداول الفوري يعرضك لتقلبات سعر الأصل دون أي رافعة مالية إضافية. 

من ناحية أخرى، توفر الرموز المرفوعة تعرضًا مضاعفًا لتحركات سعر الأصل الأساسي من خلال الرافعة المالية المرمزة. تسمح لك الرموز المرفوعة بالمضاربة على تحركات الأسعار باستخدام الرافعة المالية، مما يضاعف العوائد المحتملة أو الخسائر مقارنةً بالتداول الفوري.

عند التداول بالرموز المرفوعة، من الضروري اختيار منصة موثوقة توفر مجموعة متنوعة من الخيارات. تقدم الخيارات التالية مجموعة من الرموز المرفوعة، مما يتيح لك اختيار الأصول ومستويات الرافعة المالية التي تناسب استراتيجيات التداول. 

الرموز المرفوعة من كوكوين 

تُتداول الرموز المرفوعة من كوكوين في سوق كوكوين الفوري مثل العملات المشفرة التقليدية، حيث تضاعف الأرباح من خلال تقديم تعرض للأصل الأساسي، دون الحاجة إلى ضمانات أو متطلبات هامش. تمنحك هذه الرموز القدرة على اتخاذ مراكز ذات رافعة مالية دون القلق بشأن مخاطر التصفية.

مميزات الرموز ذات الرافعة المالية في KuCoin:

• السيولة العالية: KuCoin تقدم الرموز ذات الرافعة المالية بطريقة بسيطة وسهلة الاستخدام للمضاربة عليها. يمكنك الاستمتاع بالتنفيذ السريع لأوامرك دون أي انزلاق أو بانزلاق قليل جدًا، وذلك بفضل السيولة العميقة للعملات البديلة التي قد لا تجدها في منصات تداول العملات المشفرة الأخرى. 

• إدارة المخاطر بكفاءة: بفضل هذه الرموز التي تُلغي الحاجة إلى متطلبات الهامش، لن تضطر إلى القلق بشأن مخاطر التسييل المرتبطة بالتداول بالهامش. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك الاستفادة من الأنواع الأساسية والمتقدمة للأوامر لإدارة المخاطر بشكل صحيح.

عيوب الرموز ذات الرافعة المالية في KuCoin:

• الأصول المحدودة: قد تكون توفر الرموز ذات الرافعة المالية في KuCoin محدودًا مقارنة بالمنصات الأخرى.

• قلة الخيارات: لحماية أفضل ضد المخاطر السوقية، تقدم KuCoin فقط رافعة مالية تصل إلى 3X. قد يجد بعض المتداولين المحترفين نطاق مستويات الرافعة المالية في KuCoin محدودًا.

إليك المزيد من المعلومات حول تداول الرموز ذات الرافعة المالية في KuCoin.

Binance

تقدم Binance الرموز ذات الرافعة المالية لمجموعة متنوعة من العملات المشفرة، بما في ذلك BTCUP (3x طويل على بيتكوين)، BTCDOWN (3x قصير على بيتكوين)، ETHUP (3x طويل على إيثريوم)، وETHDOWN (3x قصير على إيثريوم). تتيح لك الرموز ذات الرافعة المالية في Binance (BLVTs) الاستفادة من المراكز ذات الرافعة المالية في سوق العملات المشفرة.

مميزات الرموز ذات الرافعة المالية في Binance:

• خيارات متنوعة: توفر Binance الرموز المرفوعة للعديد من العملات المشفرة، مما يمنحك مرونة في استراتيجيات التداول الخاصة بك.

• التعرض للسوق: تمنحك هذه الرموز تعرضًا مرفوعًا لكل من المراكز الطويلة والقصيرة، مما يتيح لك تحقيق الربح في ظروف السوق الصاعدة والهابطة.

سلبيات الرموز المرفوعة من Binance:

• نطاق رفع متغير: تقدم رموز Binance المرفوعة (BLVTs) عدم اليقين بسبب نطاق الرفع المتغير الخاص بها، مما يمكن أن يؤدي إلى خسائر أو مكاسب غير متوقعة ويتطلب مراقبة مستمرة للسوق. هذه التعقيدات، إلى جانب الحاجة لفهم عميق للأسواق المالية، قد تشكل تحديات خاصة للمستثمرين الأقل خبرة.

• التآكل الناتج عن التقلبات ورسوم الإدارة: أحد العيوب الرئيسية لرموز Binance المرفوعة (BLVTs) هو تأثرها بتآكل التقلبات وفرض رسوم الإدارة. قد تبدو رسوم الإدارة اليومية البالغة 0.01% صغيرة، لكنها تتراكم لتصل إلى نسبة سنوية كبيرة تبلغ 3.65%، مما يمكن أن يؤدي إلى تقليص الأرباح المحتملة، خاصة عندما تكون مصحوبة بالخسائر الناتجة عن تآكل التقلبات.

ByBit 

تقدم ByBit رموز مرفوعة لبيتكوين (BTC3L وBTC3S) وإيثيريوم (ETH3L وETH3S)، مما يتيح لك التعرض المرفوع لحركات الأسعار لهذه العملات المشفرة.

إيجابيات الرموز المرفوعة من ByBit:

• منصة موثوقة ومشهورة: ByBit هي بورصة مشتقات للعملات المشفرة معروفة وموثوقة تقدم الرموز المرفوعة.

• تداول مرن: يمكنك الاستفادة من المراكز المرفوعة في كلا الاتجاهين الطويل والقصير، بناءً على توقعات السوق الخاصة بك.

سلبيات الرموز المرفوعة من ByBit:

• خيارات رموز محدودة: تقتصر عروض الرموز المرفوعة من ByBit بشكل أساسي على عدد قليل من العملات البديلة الرائدة، مما قد لا يوفر نفس التنوع الذي تقدمه المنصات الأخرى.

• مخاطر السيولة: قد تتفاوت سيولة الرموز المرفوعة من ByBit بناءً على ظروف السوق والرمز المحدد. إذا كانت السيولة منخفضة لرمز مرفوع معين، فقد يؤدي ذلك إلى تحديات في تنفيذ الصفقات، مما يؤثر على أسعار الشراء أو البيع. كما أن السيولة المنخفضة قد تؤدي إلى فروق أسعار بين العرض والطلب أوسع، مما يمكن أن يؤثر على تكاليف التداول والأداء بشكل عام.

MEXC

تقدم MEXC رموزاً ذات رافعة مالية لبيتكوين (BTC3L و BTC3S)، إيثريوم (ETH3L و ETH3S)، وغيرها من العملات المشفرة. تساعدك هذه الرموز في الحصول على تعرض مالي برافعة لمجموعة متنوعة من الأصول الرقمية.

مزايا الرموز ذات الرافعة المالية من MEXC:

• خيارات أصول متنوعة: توفر رموز MEXC ذات الرافعة المالية تعرضاً لمجموعة من العملات المشفرة بما يتجاوز بيتكوين وإيثريوم فقط، مما يتيح لك المزيد من الفرص.

• منصة عالمية: MEXC هي منصة عالمية تتمتع بقاعدة مستخدمين كبيرة والعديد من أزواج التداول.

عيوب الرموز ذات الرافعة المالية من MEXC:

• سيولة السوق: حسب الرمز ذو الرافعة المالية وزوج التداول المحدد، قد تختلف السيولة مما قد يؤثر على التنفيذ والتسعير.

• تجربة التداول: يجب التأكد من أن المستخدمين على دراية بالرافعة المالية والمخاطر المرتبطة بها قبل استخدام رموز MEXC ذات الرافعة المالية.

إليك بعض الفوائد لتداول الرموز ذات الرافعة المالية في سوق العملات المشفرة: 

1. زيادة العوائد المحتملة: توفر التوكنات ذات الرافعة المالية فرصة لزيادة أرباحك المحتملة. من خلال استخدام الرافعة المالية، يمكنك زيادة تعرضك لتحركات أسعار الأصل الأساسي. إذا تحرك السوق لصالحك، يمكن أن تتضاعف العوائد بشكل كبير مقارنة بـالتداول الفوري العادي.

2. تجربة تداول مبسطة: تُزيل التوكنات ذات الرافعة المالية التعقيدات المرتبطة بـالتداول بالهامش. لست بحاجة إلى إدارة الضمانات، أو مراقبة متطلبات الهامش، أو التعامل مع مخاطر التصفية. هذا التبسيط يجعل التوكنات ذات الرافعة المالية أكثر سهولة حتى إذا كانت لديك معرفة أو خبرة محدودة في التداول بالهامش.

3. يوفر طريقة لتنويع محفظتك الرقمية: تُقدم التوكنات ذات الرافعة المالية لمجموعة متنوعة من الأصول الأساسية، بما في ذلك العملات المشفرة وأصول رقمية أخرى. يتيح لك ذلك تنويع محفظة استثماراتك والاستفادة من فرص السوق المتعددة. يمكنك بسهولة الحصول على تعرض لأصول مختلفة وحركات أسعارها دون الحاجة إلى شراء وإدارة كل أصل بشكل فردي.

4. آليات إدارة المخاطر المدمجة: غالبًا ما تحتوي التوكنات ذات الرافعة المالية على آليات إدارة مخاطر مدمجة. على سبيل المثال، يقوم بعض هذه التوكنات بإعادة توازن مراكزها تلقائيًا للحفاظ على الرافعة المالية المطلوبة. يساعد ذلك في منع المراكز من أن تصبح مفرطة في الرافعة ويقلل من مخاطر التصفية. بالإضافة إلى ذلك، قد تقدم بعض التوكنات ذات الرافعة المالية خيارات لتحديد أوامر وقف الخسارة، مما يتيح لك تقليل خسائرك المحتملة.

بينما تقدم الرموز ذات الرافعة المالية فرصًا مثيرة، من المهم أن تكون على دراية بالمخاطر المرتبطة بها. تشمل هذه المخاطر:

1. الخسائر المُضاعفة: بينما يمكن للرافعة المالية تضخيم الأرباح المحتملة، فإنها يمكن أن تضخم الخسائر أيضًا. إذا تحرك السوق ضد مركز توكنات الرافعة المالية، فإن الخسائر قد تتضاعف بشكل كبير. يجب أن تكون مستعدًا لاحتمال تكبد خسائر كبيرة، خاصةً في الأسواق المتقلبة.

2. مخاطر التقلب: عادةً ما يتم تصميم توكنات الرافعة المالية للتداول قصير الأجل بهدف الأداء اليومي. تُعرف العملات المشفرة بتقلباتها، ويمكن أن تؤدي التغيرات المفاجئة في الأسعار إلى خسائر غير متوقعة. يجب عليك مراقبة ظروف السوق بعناية والاستعداد لتحركات الأسعار السريعة.

3. آلية إعادة التوازن يمكن أن تقلل من هوامش الربح: على الرغم من أن توكنات الرافعة المالية لا تتطلب هامشًا أو ضمانًا، إلا أنها قد تحتوي على آليات لمنع الخسائر المفرطة. إذا تحرك سعر الأصل الأساسي في اتجاه يتجاوز ما يمكن أن تتحمله نسبة الرافعة المالية، فإن مركز التوكنات ذات الرافعة المالية سيقلل من هوامش الربح الخاصة بك، والتي ستتآكل أيضًا بسبب آلية إعادة التوازن والرسوم. هذا يمكن أن يؤدي إلى خسارة الاستثمار بالكامل.

4. تأثيرات التجميع: تهدف توكنات الرافعة المالية عادةً إلى تكرار مركز الرافعة المالية على أساس يومي. ومع ذلك، بمرور الوقت، يمكن أن يؤدي تأثير التجميع الناتج عن إعادة التوازن اليومي إلى حدوث انحرافات في تتبع الرافعة المقصودة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تباينات في العوائد المتوقعة وقد يؤثر على أداء التوكنات ذات الرافعة المالية على فترات احتفاظ أطول.

5. محدودية الارتفاع: عادةً ما يتم تصميم توكنات الرافعة المالية لاستهداف فرص التداول قصيرة الأجل بدلاً من الاستثمارات طويلة الأجل. لذلك، قد تحتوي على آليات مدمجة تمنع تحقيق مكاسب مفرطة تتجاوز نقطة معينة. يمكن أن تمنعك هذه المحدودية من الاستفادة بالكامل من الارتفاع المحتمل لحركات أسعار الأصل.

توفر الرموز ذات الرافعة المالية للمتداولين والمستثمرين طريقة مبسطة وسهلة للحصول على تعرض مرفوع للأصول الأساسية في السوق الصاعد أو الهابط. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المعنية، مثل الهامش المتآكل في السوق المتقلبة. 

تأكد من إجراء التحليل الأساسي والفني للاستثمار في الرموز ذات الرافعة المالية على المدى القصير فقط، وإلا قد تجد أن أرباحك المرتفعة تنتهي برأس مال ضئيل عندما يتحرك السوق ضدك بعد إعادة التوازن. 

1. أي منصات تقدم الرموز ذات الرافعة المالية؟ 

تم تقديم الرموز ذات الرافعة المالية لأول مرة بواسطة FTX، وهي منصة سابقة لتداول مشتقات العملات المشفرة. ومنذ ذلك الحين بدأت منصات تداول أخرى في تقديم الرموز ذات الرافعة المالية أيضًا. كوكوين هي واحدة من هذه المنصات الموثوقة حيث يمكنك تداول أكثر من 100 زوج تداول مختلف من الرموز ذات الرافعة المالية. 

2. هل يمكن تصفية الرموز ذات الرافعة المالية؟ 

لا يمكن تصفية الرموز ذات الرافعة المالية بنفس الطريقة التي يتم بها تصفية المراكز ذات الرافعة التقليدية لأنها لا تتطلب الحفاظ على الهامش. ومع ذلك، فإن الرموز ذات الرافعة المالية مناسبة فقط للاستخدام في السوق أحادي الاتجاه. قد يتم تآكل هامشك عندما يتحرك السوق ضدك أو يتداول بطريقة متقلبة وغير قابلة للتنبؤ. 

3. هل تعتبر الرموز ذات الرافعة المالية مناسبة للاستثمار طويل الأجل؟ 

تم تصميم الرموز ذات الرافعة المالية بشكل أساسي للتداول قصير الأجل بدلاً من الاستثمار طويل الأجل. نظرًا لعوامل مثل التراكم، إعادة التوازن اليومية، وتآكل التقلبات، قد يختلف الأداء طويل الأجل للرموز ذات الرافعة المالية عن أداء الأصل الأساسي. لذلك، لا يُوصى بها بشكل عام إذا كنت تبحث عن استراتيجيات استثمار طويلة الأجل.