AI 季度收益 | 隱含波幅 AI 收益季正在加速 — TEL 今早已超預期，我們還將在明天晚上迎來另外五家公司的業績公佈。@KobeissiLetter 繪製了本週情況 + 我們已將其價格化於下方👇 TODAY ○ $TEL | 收益超預期 · 收入 $5.16B，對比預期 $5.01B · 調整後每股收益 $2.94，對比預期 $2.85 · 訂單達 $5.7B，同比增長 27% — 增長速度是銷售的兩倍 · 第四季指引高於收入與每股收益 AI 的傳導效應顯現：工業數據中心連接業務增長 21.9%。 ○ $TXN | 盤後收盤 · 期權定價為 ±9.3% 的波幅 · 分析師預測收入 $5.24B / 每股收益 $1.95 · 三個月內有 23 次收入預測上調。 ○ $SKHY | 首次作為美國上市公司的 Q2 報告 · 期權定價為 ±10.4% 的波幅 · 分析師預測收入約 $52B，增長約 260% · HBM 收入預計為 $6.1B，增長 32% —— 被視為「緩慢」板塊 整個公佈的核心問題只有一個：HBM4 的時機，因大規模生產已延遲至 Q3。我們現在獲得數字，而電話會議將在 7 月 29 日舉行。 TOMORROW ○ $STM | 盤前交易（歐洲） · 期權定價為 ±12.5% 的波幅 · 分析師預測收入 $3.45B / 每股收益 $0.26，增長約 25% · 毛利率預計約 34.8% —— 決定當日走勢的關鍵數字。 ○ $INTC | 盤後收盤 · 期權定價為 ±12.8% 的波幅 · 分析師預測收入 $14.4B / 每股收益 $0.22 · 據報 18A 良率約為 85%，較上季的 65% 上升。 TONIGHT ○ $GOOGL | 盤後收盤 · 啟動超大規模雲端資本支出季節 · 期權定價為 ±6.1% 的波幅 · 分析師預測收入約 $118B / 每股收益約 $2.89 · FY26 資本支出指引為 $180–190B；上季雲端業務增長 63%，基於創紀錄的 $462B 待執行訂單。 供應鏈已花了兩週時間告訴我們，這些訂單是真實的。今晚，谷歌將開始告訴我們，誰在為這些訂單付款。