1. [投資依據變化·受益擴散] 國產 NPU 正式進入 NVIDIA NVLink 生態系統 - 變化事實：11 月 9 日，NVIDIA、Rebelion、SK Telecom 簽署 MOU。將 Rebelion 的下一代 R200 NPU 連接到 NVLink Fusion 與 MGX 機架，並在 SK Telecom AI 數據中心驗證 NVIDIA GPU 負責預處理、NPU 負責解碼的系統。目標建設時間為 2028 年。這是國產 NPU 從獨立性能驗證階段，邁入 NVIDIA 標準架構與實際運營商聯合開發階段的轉變。 - 股票與判斷：SK Telecom（017670）雖為直接驗證與導入主體，但並非半導體供應商。截至 11 月 9 日 正規交易時段 15:30，股價為 77,400 韓元；後續確認價格為 19:53 的 77,200 韓元。[等待業績確認]—此為 MOU，尚未公開有償發行量、設備投資額及收入確認時點，因此暫不評估買入價格區間。 - 暫緩選定半導體股買入候選：直接受益者 Rebelion 為非上市公司，且尚未確認國內上市的 fabless、設計、封裝企業與 R200 的實際供應合約。不將僅名稱相關的公司（如 GaonChip）列為候選。 - 下一步確認事項：R200 的 tape-out、晶圓代工/封裝/ODM 供應商、SK Telecom 的訂單與 AI 數據中心投資額、性能與能效驗證結果，以及是否如期於 2028 年完成。 - 原文：NVIDIA 發布 · SK Telecom 發布 https://t.co/WPF1vjXRj7 #SK텔레콤 #리벨리온 #NVLinkFusion #AI반도체 #NPU #소버린AI