我們的觀點：這是一個強勁的經濟，但股市的環境變得更具挑戰性。這種強勁很大程度上集中在 AI 支出上，受益於一次性意外之財，並受到通脹的推動。市場已在上個季度將此因素計入價格。數據越強勁，聯準會就越有理由在石油衝擊下繼續加息。而在表面之下，我們的增長指數已顯示出動能正在減弱。