TLDR; $MU $SNDK $SKHY $JPM 22 Sep 記憶體報告。 為在 2028 年實現平衡，DRAM 需要在 FY27 計畫基礎上額外增加 580 億美元資本支出，增幅達 41%，而 JPM 認為實現平衡年的可能性極低。 記憶體製造商出貨量僅滿足不到三個季度的 DRAM 需求。 代理式推理將 2024 年的 GPU 對 CPU 比例從 4.0 降至 2028 年的 1.9，因頭節點 CPU 數量增長更快，且這些 AI CPU 所需的傳統 DRAM 比一般伺服器 CPU 多 30–100%。