🔴韓國槓桿ETF狂熱導致慘痛崩盤： 韓國槓桿ETF的資產管理規模從6月峰值168億美元下降了82%，低至29億美元，目前徘徊在50億美元左右。 此崩盤發生在7月以來一系列監管限制措施推出之後，包括提高最低現金充幣要求、限制零售投資者曝險上限為20%、提高交易成本，以及最近強制要求參與5天模擬交易課程。 同時，零售投資者自8月以來已從與三星和SK海力士掛鉤的ETF中撤出10億美元，這是自5月這些ETF上線以來的首次月度資金外流。 6月至7月的拋售潮顯示，過度槓桿如何迅速將急劇下跌轉變為強制平倉循環，據報導有超過120萬個韓國交易帳戶面臨保證金追繳。 同樣的動態也見於美國，槓桿押注助長了對沖基金Situational Awareness的近乎崩潰，並放大了AI相關股票的拋售。 隨著零售和機構投資者日益偏好短期槓桿交易，過度集中的持倉可能使市場易受突然的強制拋售浪潮衝擊。 當槓桿在表面之下累積時，下一次拋售可能比大多數人預期的更為劇烈。