這是購買 $GOOGL 的絕佳價格。 Google 目前的遠期市盈率為 22 倍，是多年來最便宜的水平之一。在目前的 Mag 7 中，它的市盈率也屬於最低之一。 這種估值便宜的原因有兩個，且都是暫時性的： 1. Google 正處於大規模 AI 基礎設施投資的階段 2. 他們已停止股票回購，以籌集資金支持這項建設 當資本支出週期放緩且股票回購恢復時，這兩大逆風將轉為順風。 另一個關鍵催化劑是 Google 擁有整個 AI 技術堆疊： - 自研模型（Gemini） - 自研晶片（TPU，現已銷售給 Anthropic 和 Meta） - 自有雲端平台 - 透過 Android、Chrome 和 Search 向數十億用戶提供分發渠道 全球沒有其他公司能端到端地擁有全部這些資源。 Microsoft 擁有雲端和模型，但依賴 OpenAI；Amazon 擁有雲端，但缺乏消費者分發渠道；Meta 擁有分發渠道，但沒有雲端和晶片；而 Google 擁有全部。 支撐這些投資的基礎業務同樣表現強勁。 上個季度，Google Cloud 收入增長 63% 至 200 億美元，未實現收入 backlog 已達 4620 億美元。同一季度，Search 收入達 600 億美元，年比年增長 19%。 這是一家在實力雄厚的基礎上大力投資 AI 的公司。 隨著下周即將公布財報，若業績表現強勁，可能進一步推動短期走勢。 @KyleReidhead 剛在這個水平新建了 $GOOGL 持倉。 想查看完整的持倉規模，以及它如何融入 Kyle 的整體投資組合？請查看下方連結。