我們的 PRO 團隊正在這些價格上加碼 $CRWV 和 $NBIS。 Nvidia 於 2026 年 1 月向 CoreWeave 投入 20 億美元，以每股 87.20 美元的價格取得 9% 的股權。 兩個月後，它又透過與 2030 年達成 5 吉瓦 AI 能力目標掛鉤的預付認股權證，向 Nebius 投入另 20 億美元。 Jensen Huang 有理由開出這些支票： 大型雲端服務商自行開發定制 AI 芯片，對 Nvidia 的成長構成直接威脅。而獨立的 neoclouds 若選擇購買 Nvidia GPU 而非自行設計矽晶片，則有助於擴大 Nvidia 的安裝基礎。 一段時間以來，對 neoclouds 的明顯看空理由是現金消耗。 透過債務建造大型 GPU 集群，若客戶需求未能及時出現，你將被迫持有不斷貶值且無人付費使用的硬體。 但這個論點在 7 月 1 日變得更弱。 Nvidia 推出了 AI 計算合作夥伴計畫，這是一種收益共享融資模式：Nvidia 取得 neocloud 雲端收入的一部份作為回報，並以保證最低利率的方式承擔閒置 GPU 容量的風險。 Sharon AI 和 Firmus 已經在此計畫下部署 GPU。 現在，Nvidia 成為承擔利用率風險的一方。這使得 GPU 集群更容易融資，也讓 Nvidia 已經持有股份的公司更具銀行融資吸引力。 Jensen 已從單次晶片銷售商，轉變為與 Nebius 和 CoreWeave 成敗真正利益相關的持續性收益合作夥伴。 看漲 $CRWV 與 NBIS。