2007 年 8 月，全球最優秀的量化基金幾乎被徹底擊垮——但並非因為它們的模型錯誤。 多年來，全球少數最精密、運行時間最長的量化股票基金一直穩步複利增長。然而，2007 年 8 月的前兩週，多隻基金經歷了有史以來最糟糕的一週。幾天後，大多數基金又幾乎收回了所有損失。 學術研究（Lo 與 Khandani，麻省理工學院）將觸發事件歸因於單一快速且被迫的平倉——很可能是一家大型基金遭遇了保證金追繳或風險限額削減——這迫使價格朝著其他同樣持有類似因子賭注的基金反向移動。一旦首隻基金被迫拋售，其他基金自身的停損單與風險限額便接續發揮作用。並非預測錯誤，也非模型崩潰，只是太多參與者在同一時間持有相同的交易。 超越 2007 年的教訓是：問題不僅僅是「我的信號是否正確」，更是「當數百人同時持有相同持倉且行情逆轉時，我的帳戶會發生什麼？」真正能防止糟糕的一週演變成帳戶爆倉的，是多元化你的*進場邏輯*，而不僅僅是多元化你的交易工具。 這正是 CTrend FX Ultimate 每筆交易都強制執行停損/止盈、保本、跟蹤委託與硬性回撤上限的原因——無論系統進場時多麼自信。當交易過於擁擠時，它從不會事先徵求你的同意便突然逆轉。 🔗 連結在個人簡介中 ⚠ 外匯與差價合約交易風險極高，未必適合所有投資者。過往表現不保證未來結果。非財務建議。 #AlgorithmicTrading #RiskManagement