邁克爾·伯里曾做空半導體，所以我們也該做空嗎？ 伯里的倉位是基於13F季度末的數據。 所以我們要跟著「伯里做空半導體」這句話行動？ 如果要做空，早就該做了。 連伯里自己也曾被套在做空倉位中，最近才剛稍微鬆口氣。 那麼，我們該怎麼跟隨伯里？ 答案是：什麼都不用做。 無論他現在的觀點是否仍然有效，我的結論都沒有改變。 如果伯里沒有持有他做空的股票，那是好事；如果他持有，那他很可能已經獲利頗豐。（例外：那些追高接盤的人） 更重要的是，根據別人的倉位來調整自己的倉位——無論對方是伯里還是誰——這只是「後行評估」的變形。 因為知名投資者在做空，就感到不安而拋售？ 這等於把「他人的信心」提升為交易決策的輸入依據，而這既非收盤價，也非觸發條件。 在我的框架中，根本沒有這個輸入欄位。伯里可能是對的。 但他的對錯，應由他的進場價格與時點來判斷，而不是我中途複製他的操作就能變成我的。 如果市場懲罰記憶體，信號會透過海力士的股價與7/29財報傳來；如果市場懷疑AI資本支出，信號會透過資本支出指引下修傳來。 目前這兩者都沒有出現這樣的信號。 大型科技公司的資本支出反而上調了。 當然，對於「記憶體需求堅挺」這類說法，我們仍需保持警惕，原因我曾在X上多次提及。 因此，我已清理了記憶體股。 若要重新進場，只會在海力士財報發布後再考慮。 我會留意記憶體週期放緩的警示，但確認信號將以海力士財報為準。 那是否意味著我們應拋售所有非記憶體的AI相關股票？ 我認為目前還不需要。 只有當大型科技公司明確宣佈要削減資本支出時，才會觸發明確的賣出信號；而目前情況恰恰相反，他們正在增加支出。 無論聽多少次各種渠道傳來的言論，這些都只是對我的投資判斷毫無幫助的噪音。 下一個關鍵觀察點是7/29海力士財報。