https://t.co/kQDg2N1SeH 【警戒】美國集中投資的恐怖…。關於試算出 124兆円 損失的大崩壞情景，向大家說明！ 只有先前的海外不動產才贏　#AI要約 不靠命中暴跌、事先備戰的分散投資思維 🔳專業投資人與個人投資者的差異 即使是專業人士也無法精準掌握暴跌的時間點，差異不在於能否預測暴跌，而是在於無論何時發生都已事先做好準備，避免造成致命傷。 🔳挪威政府系基金的規模 挪威的政府系基金約有 2兆美元，折合日圓超過 300兆円，是全球最大級的基金之一，其投資收益承擔了支撐國家預算及國民未來的重要角色。 🔳行情良好時更需提高警戒 基金在 2025年 創下 15.1% 的投資收益，另一方面，投資主管卻對市場環境的不穩定性敲響警鐘。收益越大越不能掉以輕心，必須保持為下一次下跌做準備的姿態。 🔳集中於美國 IT 企業 基金雖然對全球約 7000 間公司進行分散投資，但股票資產中超過一半集中在美國，前 8 名也全由美國大型 IT 企業包辦。整體約 20% 嚴重偏向少數企業的結構被視為弱點。 🔳巨大基金難以賣出的原因 在指數連動型的運作中，當市場上 IT 企業的比重攀升，持有比率也會自動提高。由於基金規模高達約 300兆円，一旦大量拋售，可能成為自己壓垮股價的推手，難以輕易脫身。 🔳個人投資者也存在共通偏向 即使採用世界股票型的定期投資，實際上美國大型 IT 企業的比重也可能偏高。表面看似分散，但全球最大基金與個人投資者有可能一起往同一方向偏重。 🔳假設 AI 泡沫崩壞 若 AI 投資未能產生預期收益、股價下跌，推估基金整體約下跌 35%，股票部分約下跌 53%。另一方面，債券則有約 10% 上漲的可能，或能在一定程度上緩和股票損失。 🔳世界分裂情景的危險性 若出現貿易戰或物流停滯導致物價上升，推估基金整體約下跌 37%，損失超過 100兆円。此時不僅股票，連債券及不動產也會下跌，傳統的分散效果變得難以發揮。 🔳股票與債券同時下跌的狀態 當景氣惡化與物價上升同時發生，將難以降息，股票與債券可能同步下跌。被視為安全資產的債券也失去效用，避險空間變少，被認為是重大風險。 🔳重視備戰而非預測 專業資產管理人不會押注在某一特定情景，而是致力於設計在任何情況下都不會造成致命傷的資產組合。尤其在行情良好時，更應檢視偏向並進行再平衡，被視為相當重要。 🔳以 Gold 進行防禦 Gold 不依賴特定國家或企業，即使出現對貨幣信任度下降的局面也較容易維持價值。然而由於不產生利息或股息，對個人而言，介紹的是持有約佔整體資產 5% 的思維。 🔳活用短期債券 債券未必一定安全，期限愈長，在利率上升時價格下跌幅度愈大。若選擇 1年 或 3年 等短期債券，可較容易抑制價格波動，在高利率環境中也可期待一定利息。 🔳不動產與基礎建設的角色 住宅、道路、通訊等具備生活必需的實際需求，與僅憑期待來決定價格的股票等資產不同。由於能取得租金收入，並可隨物價上升調整租金，因此也可能成為對抗通膨的手段。 🔳海外不動產的思維 海外不動產有助於在國家及貨幣層面上分散風險，但結果會因人口結構、空置率、租賃需求與用途而大幅不同。應重視的不只是價格上升，而是是否能每月穩定取得租金收入。 🔳貨幣分散的必要性 若資產集中於日圓或美元等單一貨幣，整體資產可能因匯率波動而大幅變動。分散至日圓、美元、瑞士法郎、新加坡元等多種貨幣，可降低特定貨幣下跌的風險。 🔳修正股票內部的偏向 不僅是美國 IT 企業，亦應搭配生活必需品、醫藥品、電力、燃氣、高股息企業等較不易受景氣影響的領域。將資金集中於表現良好的板塊，一旦行情反轉，可能導致重大損失。 🔳防範暴跌的 5 大軸心 影片中提出 Gold、短期債券、不動產、貨幣分散、修正股票偏向等 5 個面向。目的並非追求最大利益，而是在任何市場環境下都能避免致命傷。 🔳最重要的教訓 不僅要思考如何增加資產，更要在行情良好時強化防禦。重點不在於預測暴跌，而是在暴跌來臨前，事先建立能存活下來的資產配置。